Kuparin hintaanalyysi: Kiinan kysyntä tasaa US–Iranin rauhanneuvottelujen jumia

Kuparin hinta aloitti uuden viikon konsolidointivaiheessa sen jälkeen, kun se kirjasi viikkotappion edellisellä viikolla. Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvottelujen pattitilanne on pitänyt kuparin vaihteluvälissä jo kaksi viikkoa. Geopoliittiset jännitteet rajoittavat toisaalta hinnan nousua, mutta Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen ja Kiinan kysynnän piristyminen tarjoavat vakaata tukea. 

Kuparin hinta konsolidoituu dollarin heiketessä

Dr Copper – usein globaalin talouden barometriksi kutsuttu kupari – on pysynyt vaihteluvälissä, kun Lähi-idän geopoliittiset jännitteet jatkuvasti vaikuttavat rahoitusmarkkinoihin. Toisaalta Kiinasta tulevan kysynnän vahva kasvu tarjoaa tukea kuparille. 

Kakkossuurimman talouden kysyntä on merkittävä ajuri, sillä maa on johtava kuparin ja muiden teollisuusmetallien tuontija. Se vastaa noin 60 % metallin maailmanlaajuisesta tuonnista. Tiukka konsentraattitarjonta ja vähäiset kotimaiset saapumiset ovat laskeneet maan kuparikatodien sosiaalisia varastoja seitsemännen viikon peräkkäin. 

Lisäksi Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen on pitänyt Comex-kuparin hinnan kuukausia kestäneen nousevan trendilinjan yläpuolella. Aiemmin maanantaina dollarindeksi nousi kolmen viikon huippuun tasolle $99.35. Sittemmin se on kuitenkin kääntänyt nousunsa ja kaupankäynti tapahtui kirjoitushetkellä tasolla, joka oli viime viikolla kirjattu, $98.46. 

Kun raakaöljyn hinnat ovat taas kolminumeroisella tasolla, sijoittajat ovat huolissaan stagflaation mahdollisuudesta. Nämä huolet rajoittavat todellakin kuparin hinnan nousua. Kuitenkin dollarin turvasatamokysyntä ei ole lisääntynyt.  Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen tekee kuparista edullisempaa ostajille, jotka pitävät muita valuuttoja.  

Comex-kuparin hinnan tekninen analyysi

Kuparin hinta teki hienoisia nousuja maanantaina, vaikka se pysyikin vaihteluvälissä. Viime viikolla kupari kirjasi viikkotappion neljän perättäisen voittoviikon jälkeen. Viimeiset kaksi viikkoa ovat olleet konsolidoitumisvaihetta, kun sijoittajat seuraavat Yhdysvaltojen ja Iranin välisen rauhanneuvottelujen pattitilannetta. 

Päiväkaavion tarkastelu antaa viitteitä siitä, että kuparin hinta saattaa pysyä vaihteluvälissä lähivoluumeissa. Toisaalta se pitää asemansa 25 ja 50 päivän EMA:iden yläpuolella. Itse asiassa noin kaksi viikkoa sitten muodostunut nouseva "golden cross" -kuvio on edelleen voimassa. 

Vaikka tukea on, härillä ei ole riittävästi momenttia murtaakseen resistanssin $6.15 kohdalla. Sekä teknisen analyysin että fundamenttien perusteella $6.15-resistanssin ja $5.97-tuen välinen alue on lähipäivinä seurannan arvoinen. 

Tämä sivuttaiskauppa pitää kuparin hinnan sen nousevan trendilinjan yläpuolella, joka on muovannut sen liikkeitä kuukausien ajan. Yhdysvaltojen ja Iranin sodan huipulla maaliskuun puolivälissä hinnat putosivat trendilinjan alle ennen toipumista huhtikuun puolivälissä. Koska sijoittajat noudattavat "odota ja katso" -asennetta US–Iran-neuvottelujen suhteen, kuparin hinta pysyy todennäköisesti trendilinjan yläpuolella. 

Kuitenkin jännitteen kasvu voi viedä kuparin taas trendilinjan alapuolelle, jolloin tuki löytyy 25 päivän EMA:lta tasolta $5.90. Toisaalta breakout korostetusta vaihteluvälistä suuntaisi härät hakemaan kolmen kuukauden huippua $6.23:ssa.