HSBC: Kiinan ohjelmistoyhtiöt hyötyvät tekoälyn käyttöönotosta – suosikkivalinnat

HSBC:n analyytikoiden mukaan Kiinan ohjelmistoala tulee todennäköisesti olemaan merkittävä hyötyjä tekoälyn nopeasta käyttöönotosta, ja heidän mukaansa huolet siitä, että tekoäly voisi heikentää perinteisiä ohjelmistoyrityksiä, vaikuttavat nyt liioitelluilta.

Torstaina julkaistussa tutkimusmuistiossa HSBC:n analyytikot Yiran Liu ja Heng Zhang toteavat, että pelot suurten kielimallien korvaavan yritysohjelmistotoimittajat ovat painaneet sektorin arvostuksia liikaa.

Nuo huolet ovat saaneet kiinalaiset ohjelmistoyhtiöt noteeraamaan historiallisen keskiarvon alapuolella, vaikka kysyntä tekoälyllä varustetuille tuotteille ja palveluille jatkaa kiihtymistään.

”Uskomme, että tekoäly luo mahdollisuuksia ohjelmistoalalle ennemmin kuin uhkaa”, analyytikot kirjoittivat, ja toivat esiin ohjelmistoyritysten osaamisen liiketoimintaprosesseissa, sääntelyvaatimusten noudattamisessa ja tietoturvassa — alueilla, joilla tekoälymallit kohtaavat edelleen rajoituksia.

Raportti ilmestyy ajankohtana, jolloin globaaleihin ohjelmisto- ja palveluyhtiöihin kohdistuva paine on kasvanut Anthropicin uusien tekoälytyökalujen julkaisun jälkeen, mikä herätti sijoittajissa uudelleen huolia alan häiriöistä.

S&P 500 -indeksin ohjelmisto- ja palvelusektori on laskenut näiden pelkojen seurauksena noin 15 prosenttia vuoden alusta.

Alentuvat tekoälykustannukset tukevat kasvua

HSBC:n mukaan tekoälymallien kustannusten lasku ja koodauksen tehokkuuden paraneminen auttavat kiinalaisia ohjelmistoyrityksiä kiihdyttämään tuotekehitystä, lanseeraamaan uusia ominaisuuksia nopeammin ja mukauttamaan liiketoimintamallejaan tehokkaammin.

Välittäjä lisäsi, että vaihtoehtoiset hinnoittelustrategiat, mukaan lukien työnkulkuun perustuvat ja tulokseen perustuvat hinnoittelumallit, voivat tukea tuloskasvua entisestään yritysten tekoälyn käyttöönoton lisääntyessä.

Analyytikot totesivat, että ohjelmistoyritykset ovat edelleen hyvin asemassa, koska niillä on jo syvällinen operatiivinen tietämys ja vakiintuneet suhteet yritysasiakkaisiin.

Raportissa korostettiin myös tekoälyyn liittyvän liikevaihdon kasvavaa roolia kiinalaisilla ohjelmistotoimittajilla.

HSBC:n mukaan tekoälyyn liittyvien tilausten odotetaan vastaavan keskimäärin noin 7 prosenttia koko liikevaihdosta vuoden 2025 täysvuodelle, kun aiemmin kuluvana vuonna osuus oli noin 6 prosenttia.

Myös kansainvälistyminen nousee tärkeäksi kasvun veturiksi, kun ulkomaiset asiakkaat osoittavat suurempaa halukkuutta maksaa tekoälyllä tehostetuista ohjelmistotilauksista.

Intsig, ArcSoft, Kingdee, Yonyou nousevat suosikeiksi

Yksittäisistä nimistä HSBC aloitti seurannan Intsigille ja ArcSoftille antaen niille 'osta'-suositukset.

Välittäjä totesi, että Intsig, joka on erikoistunut älykkääseen tekstintunnistukseen, ja ArcSoft, joka kehittää kuvankäsittelyalgoritmeja, ovat molemmat hyvin asemoituja hyödyntämään tekoälyä uusissa sovelluksissa ja kansainvälisen kasvun kautta.

HSBC nosti myös esiin yritysohjelmistoja toimittavat Kingdee International Software Groupin ja Yonyou Network Technologyn mahdollisina hyötyjinä kasvavasta kysynnästä tekoälyyn natiiveissa ERP-järjestelmissä.

Välittäjä totesi, että paraneva tulosnäkymä ja nouseva tekoälytilausten momentum voivat lopulta viedä Kiinan ohjelmistoalan laajempaan arvostuksen uudelleenarviointiin.

Yrityskohtainen ohjelmisto edelleen keskeinen

HSBC:n tuoreimmat kommentit rakentavat aiemman tänä vuonna julkaistun tutkimusmuistion päälle, jossa analyytikko Stephen Bersey totesi, että ohjelmisto pysyy pääasiallisena kanavana, jonka kautta suuret yritykset ottavat tekoälyteknologiat käyttöön.

”Ohjelmisto tulee olemaan ensisijainen mekanismi tekoälyn leviämiselle maailman suurimmissa yrityksissä”, Bersey kirjoitti ja lisäsi, että vuosi 2026 merkitsee ”kaupallistamisen käynnistymistä ohjelmistoissa”.

Hän huomautti myös, että suurilla tekoälymallien kehittäjillä on edelleen ”vähän tai ei lainkaan kokemusta yritysluokkaisten ohjelmistojen rakentamisesta”, mikä viittaa siihen, että perinteiset ohjelmistoyritykset säilyttävät merkittävän kilpailuedun monimutkaisissa yritysympäristöissä.