Nasdaq-futuurit romahtavat yli 300 pistettä: 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Yhdysvaltain osakefutuurit laskivat tiistaina, kun uusi joukkovelkakirjamyynti ja öljyn hinnan yli 90 dollarin taso elvyttivät inflaatioriskiä, jonka sijoittajat toivoivat olevan hiipumassa.

Nasdaq 100 -futuurit olivat 1,17 % miinuksella klo 4.50 ET, S&P 500 -futuurit laskivat 0,55 % ja Dow-futuurit tipahtivat 0,15 %.

Teknologia- ja puolijohdeosakkeet vetivät laskua sen jälkeen, kun 30 vuoden Treasury-tuotto nousi korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007.

S&P 500 oli jo laskenut 0,52 % maanantaina, jättäen Wall Streetin pehmeämmän talousdatan ja pitkien lainakustannusten nousun väliin.

5 asiaa ennen markkinoiden avausta

1. Nasdaq-futuurit johtavat laskua, kun korkoshokki osuu teknologiaan

Paine keskittyy markkinan korkoherkimpään osaan. Nvidia ja Tesla laskivat yli 1 % ennakkomarkkinoilla, kun taas Micron, Marvell, AMD ja Intel putosivat 2,6–4,8 %.

SanDisk ja Western Digital menettivät yli 5 %.

Korkeammat joukkovelkakirjatuotot ovat erityisen epämiellyttäviä kasvuyrityksille, koska ne alentavat sijoittajien tuleville voitoille laskemaa nykyarvoa ja nostavat rahoituskustannuksia valtavan tekoälyinfrastruktuurin rakentamiselle.

2. 30 vuoden Treasury-tuotto nousee 19 vuoteen

30 vuoden Treasury-tuotto saavutti 5,327 %: sen korkeimman tason sitten vuoden 2007, kun taas 10 vuoden vertailutuotto nousi 4,739 %:iin.

Myyntipaine ulottuu Fed-odotuksia pidemmälle. OCBC:n strategi Vasu Menonin mukaan AI-hyperskaalaajien voimakas lainanotto, Yhdysvaltojen kasvavat alijäämät ja lisääntynyt politiikallinen epävarmuus lisäävät pääoman kilpailua ja työntävät pidempien maturiteettien tuottoja ylöspäin.

Korkomarkkinan liike kiristää käytännössä rahoitusoloja, vaikka Fed ei tekisi välitöntä lisänostoa.

3. Brent yli 91 dollarin uhkaa pehmeämpää inflaatiosatua

Öljy on suurin makrotason komplikaatio. Brent nousi yli 91 dollariin sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliaikainen tulitauko päättyi ilman pysyvää sopimusta; Teheran viestitti aggressiivisemmasta sotilaallisesta asenteesta ja Washington sulki pois sopimuksen jatkamisen.

Häiriöt Hormuzinsalmen alueella ovat edelleen keskeinen toimitusuhka.

Jos raakaöljy pysyy yli 90 dollarissa, poltto- ja kuljetuskustannuksiin kohdistuva paine voi tehdä äskettäisistä Yhdysvaltain inflaation paranemisista vaikeampia ylläpitää.

4. Home Depot ylittää odotukset aikaisena kuluttajatestinä

Home Depot on jo antanut yhden myönteisemmän signaalin ennen avajaisia.

Toisen neljänneksen myynti nousi 47,86 miljardiin dollariin, yli noin 47,27 miljardin dollarin odotuksen, ja oikaistu tulos oli 4,92 dollaria osakkeelta verrattuna 4,73 dollarin konsensukseen.

Yhdysvaltain vertailukelpoiset myynnit nousivat 1,3 %, mitä vauhditti kysyntä pienempiin korjaushankkeisiin. Vähittäisketju piti vuoden näkymän ennallaan vaikeasta asuntomarkkinasta huolimatta.

Walmart raportoi torstaina, tarjoten seuraavan merkittävän viitteen kotitalouksien kulutuksesta.

5. Fed-minuutit ja Nvidia-tulos painavat seuraavaa liikettä

Markkinat ovat laskeneet syyskuun Fed-noston odotuksia pehmeämmän inflaation ja vähittäismyynnin datan jälkeen, vaikka futuurit silti antavat korkean todennäköisyyden vähintään yhdelle neljännesprosentin korotukselle ennen vuoden loppua.

Fedin heinäkuun kokouksen pöytäkirja julkaistaan keskiviikkona, ja sitä seuraa puheenjohtaja Kevin Warshin esiintyminen Jackson Holessa ensi viikolla.

Nvidia raportoi myös ensi viikolla, mikä antaa tekoälykaupalle toisen testin, kun nousevat tuotot haastavat arvostuksia, jotka auttoivat saamaan osakkeet huippuihin aiemmin tässä kuussa.