Dow-futuurit putoavat 370 pistettä – 5 asiaa ennen pörssin avautumista

Yhdysvaltain osakeindeksien futuurit laskivat maanantaina, kun valtionlainojen tuotot ja öljyn hinnat nousivat, lisäten painetta osakkeisiin ja herättäen uudelleen huolen siitä, että lainakustannukset voivat pysyä pidempään korkealla.

Dow Jones Industrial Averageiin sidotut futuurit laskivat 373 pistettä, eli 0,8 %, kun taas S&P 500:aan ja Nasdaq-100:aan liittyvät sopimukset laskivat 0,4 % ja 0,3 %.

Sijoittajat seuraavat tällä viikolla julkaistavia Federal Reserven pöytäkirjoja etsiäkseen vihjeitä rahapolitiikan suunnasta, kun taas Nvidian ja Walmartin tulokset testaavat, voivatko yritysten suoritukset kompensoida vähemmän suotuisaa korkoympäristöä.

Ennakkokaupassa liikkeet olivat hajaantuneita: Dominion Energy nousi yritysostohuhujen vauhdittamana ja UnitedHealth laski sen jälkeen, kun Berkshire Hathaway kertoi pienentäneensä tai lopettaneensa omistuksensa.

Kauppiaat pohtivat myös, voisivatko inflaatio- ja energiashokit pitää korkotuotot lähellä viimeaikaisia huippuja eri markkinoilla.

5 asiaa ennen pörssin avautumista

1. Korkeammat tuotot ja vahvempi öljy heikentävät tunnelmaa.

Yhdysvaltain osakefutuurit joutuivat paineen alle, kun valtionlainojen tuotot nousivat ja raakaöljy lisäsi huolta inflaatiosta.

Yhdistelmä on elvyttänyt vanhan markkinavaihtokaupan: korkeammat energian hinnat voivat tukea tiettyjä sektoreita, mutta ne pitävät myös lainakustannukset korkealla ja vaikeuttavat osakkeiden arvostusten perustelua, erityisesti kasvuyhtiöissä.

2. Fedin pöytäkirjoja seurataan mahdollisen linjanmuutoksen varalta.

Federal Reserven viimeisimmän kokouksen pöytäkirjat, jotka julkaistaan keskiviikkona, todennäköisesti muovaavat odotuksia keskuspankin seuraavista toimista.

Kauppiaat etsivät merkkejä siitä, kallistuvatko päättäjät kohti neutraalisempaa linjaa vai säilyttävätkö he helpottamista suosivan asenteen, kun inflaatioriskit pysyvät sitkeinä.

3. Nvidia ja Walmart ovat viikon merkittävimmät tulostestit.

Nvidia julkaisee ensimmäisen neljänneksen tuloksensa keskiviikkona, kun taas Walmartin luvut antavat lisätietoa kuluttajakysynnästä.

Molempia seurataan tarkasti, koska ne kuvaavat kahta hyvin erilaista osaa markkinasta: toisaalta tekoälyinvestointeja ja toisaalta kotitalouksien kestävyyttä.

4. Ennakkokaupan liikkeet johtuvat yrityskauppuhuhuista ja omistusilmoituksista.

Dominion Energy nousi Bloombergin mukaan sen jälkeen, kun raportoitiin NextEra Energyyn liittyvistä yritysostokeskusteluista, mikä nosti yhtiötä toiveissa suuresta kaupasta.

UnitedHealth Group laski ennakkokaupassa sen jälkeen, kun ilmoitukset näyttivät Berkshire Hathawayn poistuneen omistuksestaan terveysvakuutusyhtiössä, mikä lisäsi varovaisuutta markkinan avautuessa.

5. Suurempi kysymys on, pystyvätkö markkinat sopeutumaan tiukempiin olosuhteisiin.

Sijoittajat yrittävät arvioida, kuinka paljon korkotuotot ja öljyn hinnat voivat nousta, ennen kuin vahingot leviävät velkakirjojen ulkopuolelle.

Jos lainakustannukset pysyvät korkealla, paine voi kasvaa teknologiasektorilla, muilla pitkäkestoisilla kasvuyrityksillä ja raskaasti velkaantuneilla yhtiöillä.

Tämä tekee tulevasta viikosta tärkeän testin markkinoiden kestävyydelle.