Dollari lähellä kuuden viikon huippua – US-data ja Iran-epäilyt lisäsivät kysyntää

Yhdysvaltain dollari pysytteli lähellä kuuden viikon huippua perjantaina, kun sitkeä US-taloustieto ja epävarmuus Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluista pitivät dollarikysynnän vahvana.

Dollari-indeksi oli 99,24, lähes muuttumattomana päivässä ja hieman torstain 99,515:n huipun alapuolella, mikä oli vahvin taso 7. huhtikuuta lähtien.

Liike jatkoi dollarin vahvuusjaksoa, jota vauhdittavat korkeammat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot, turvasatamakysyntä ja odotukset siitä, että korkotaso saattaa pysyä korkeammalla pidempään.

Eurori heikkeni 1,1613 dollarista avauslukemasta 1,1683 dollariin, mikä piti sitä paineessa dollarin viimeaikaisten vahvistusten jälkeen.

Punta oli muuttumattomalla tasolla 1,3431 dollarissa, mutta oli silti matkalla noin 0,8 prosentin viikkotnousuun huolimatta Iso-Britannian poliittisesta epävarmuudesta aiheutuneesta viimeaikaisesta volatiliteetista.

US-data tukevat dollaria

Viimeaikaiset US-taloustiedot lisäsivät dollarin tukea.

Viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset laskivat, mikä viittasi työmarkkinoiden jatkuneeseen sitkeyteen, ja toukokuun teollisuusmittari nousi neljän vuoden huippuun.

Luvut vahvistivat käsitystä siitä, että Yhdysvaltain talous on riittävän vahva pitääkseen Fedin varovaisena korkojen laskussa.

Tämä tausta on auttanut dollaria suoriutumaan paremmin ajanjaksolla, jolloin sijoittajat arvioivat myös korkeiden öljyn hintojen ja Lähi-idän jännitteiden inflaatiovaikutuksia.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, ettei hän ollut vakuuttunut siitä, että markkinat olisivat paljon lähempänä ratkaisua Yhdysvaltojen ja Iranin välillä, mistä seurasi, että dollarilla on vielä tilaa vahvistua, jos geopoliittiset riskit jatkuvat.

Iran-neuvottelut pitävät markkinat varauksellisina

Valuuttamarkkinat olivat herkkiä Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluiden viesteille.

Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio sanoi, että neuvotteluissa on nähty ”joitakin myönteisiä merkkejä”, mutta lisäsi, että suuria kysymyksiä on yhä ratkaistavana.

Teheranin uraanivarannot ja kontrolli Hormuzinsalmesta ovat edelleen kiistanalaisia kohtia.

Epävarmuus on merkityksellistä valuuttamarkkinoille, koska mikä tahansa häiriö Hormuzinsalmessa voisi pitää öljyn hinnan korkeana, lisätä inflaatiohuolia ja tukea dollaria sekä turvasatamavirtojen että korkeampien korko-odotusten kautta.

Tällä hetkellä sijoittajat vaikuttavat epäilevän pysyvän diplomaattisen läpimurron hinnoittelua, kunnes edistymisestä on selvempiä todisteita.

Jeni heikkenee interventio-odotusten kasvaessa

Japanin jeni pysyi paineessa ja vaihteli noin 159,09 jeniä dollaria kohti, mikä piti kauppiaat valppaina Tokion mahdollisen valuuttaintervention varalta.

Valuutta oli 0,1 % heikompi päivässä ja on luovuttanut takaisin yli puolet interventiotoimien jälkeisistä voitoistaan.

Tämä on lisännyt spekulaatiota siitä, että japanilaiset viranomaiset saattavat palata markkinoille, jos jenin heikkeneminen kiihtyy.

Lyhyen aikavälin suunta jenissä tulee todennäköisesti pysymään laajemman valuuttatunteen, dollarin momentumin ja Japanin viranomaisten kommenttien varassa.

Päättäjät ovat viestineet, ettei ole kiinteää rajaa interventioiden laajuudelle tai tiheydelle, jos kaoottiset liikkeet uhkaavat markkinoiden vakautta.

Kehittyvä Aasia kokee öljystä johtuvaa painetta

Kehittyvien Aasian valuuttojen paine jatkui, kun korkeammat öljyn hinnat ja vahva dollari lisäsivät painetta ulkoisiin tasapainoihin.

Indonesia on ryhtynyt tukitoimiin rupiahin vakauttamiseksi: hallitus edellyttää luonnonvarojen viejiä tallettamaan 100 % viennin tuotoistaan valtion omistamiin pankkeihin 1. kesäkuuta alkaen.

Toimenpiteen tavoitteena on lisätä kotimaista dollaritarjontaa ja vakauttaa valuuttaa.

First Sentier Investorsin Aasian joukkolainojen osaston johtaja Nigel Foo sanoi, että toimenpide on suunniteltu puuttumaan suoraan valuuttamarkkinoihin lisäämällä kotimaista dollariliikennettä.

Hän lisäsi, että valuutan arvo heijastaa maan perustekijöitä, jotka Indonesian tapauksessa ovat heikentyneet.

Näkymät sidoksissa öljyyn ja politiikkaan

Tällä hetkellä dollarin etu heijastaa yhdistelmää US-talouden sitkeydestä, epävarmuudesta Lähi-idän diplomatiassa ja Aasian valuuttoihin kohdistuvasta paineesta korkean energian hinnan vuoksi.

Markkinat seuraavat jatkossa Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluja, öljyn hintoja sekä Japanin mahdollisia interventioriskejä suunnan määrittämiseksi.

Kunnes diplomaattisella rintamalla näkyy selvempää edistystä, Yhdysvaltain dollari todennäköisesti pysyy pääasiallisena hyötyjänä epävarmuuden vallitessa valuuttamarkkinoilla.