Unohda tulosraportit — Costco-osakkeen sijoittajat saavat pian erikoisbonuksen

Issaquahissa päämajaansa pitävä Costco Wholesale COST sulki miinukselle 29. toukokuuta sen jälkeen, kun yhtiön tilikauden kolmannen neljänneksen osakekohtainen voitto jäi markkinaennusteista.

Monikansallisen yhtiön kokonaisliikevaihto ylitti kolmannella neljänneksellä selvästi $70 billionia – kuitenkin yli 15 prosentin kasvu osakekohtaisessa tuloksessa (EPS) 4,93 dollariin jäi odotuksista.

Bernsteinin analyytikko Zhihan Ma kuitenkin suosittelee ostamaan Costco-osaketta laskun yhteydessä, sillä yhtiö saattaa pian ilahduttaa sijoittajia erikoisbonuksella.

Erikoisbonus, joka voi käynnistää COST-osakkeiden rallin

Tulospuhelussa Costcon talousjohtaja Gary Millerchip myönsi, että yhtiö on "tilanteessa, jossa jatkuvasti syntyy ylijäämäistä käteistä".

Millerchip totesi myös, että "erikoisosinko on tyypillisesti tehokkain tapa palauttaa ylijäämäistä käteistä ilman, että menetetään joustavuutta jatkaa kasvuihin sijoittamista."

Hän ei kuitenkaan ilmoittanut osinkoa, mutta vihjeet olivat riittävän selkeitä – minkä vuoksi analyytikko Zhihan Ma kertoi asiakkaille, ettei erikoisosinko-ilmoitus olisi lainkaan yllättävä.

Bank of America meni pidemmälle. Analyytikko Christopher Nardone huomautti, että COSTin viime erikoisosinko maksettiin tammikuussa 2024, ja yhtiö on historiallisesti jakanut tällaisia kertaluonteisia maksuja noin 2–3 vuoden välein.

Tämä tarkoittaa, että ilmoitus voisi tulla seuraavien parin neljänneksen aikana, kun otetaan huomioon "terve" tase, hän lisäsi.

Miksi COST-osake on muuten tänään ostamisen arvoinen

Huomioi, että COSTin edellinen erikoisosinko tuotti noin 2,4 prosentin hinnan tuoton.

Tämän päivän hinnalla verrattava tuotto vaatisi noin 24 dollarin osingon per osake – lähes kaksinkertaisen verrattuna tammikuun 2024 $15 osinkoon per osake.

Costco-osakkeet ovat edelleen houkuttelevia pitkän aikavälin sijoittajille myös siksi, että yhtiön "digitaalisesti mahdollistamat" myynnit kasvoivat kolmannella neljänneksellä yli 21 prosenttia, kun taas maailmanlaajuiset jäsenyyksien uusimisprosentit pysyivät vaikuttavalla 89,7 prosentissa.

Kokonaisuudessaan maksetut jäsenyyden osuudet Q3:n lopussa olivat 82,9 miljoonaa, mikä kertoo siitä, että COST ei kamppaile hidastumisen kanssa.

Costco on myös hiljattain solminut yhteistyötä Google Commercen, YouTuben ja vähittäismedian kanssa – merkittävä virstanpylväs sen pyrkimyksessä ottaa kasvavaa osuutta vähittäismediatuloista.

Myös apteekki nousi esiin vahvana osa-alueena, ja johto kertoi "merkittävistä" markkinaosuuksien kasvusta – osittain GLP‑1-lääkkeiden voimakkaasti kasvaneen kysynnän ansiosta.

Kaiken kaikkiaan operatiivinen koneisto käy täydellä teholla.

Miten Wall Street suosittelee pelaamaan Costcoa

Jopa tekniseltä kannalta COST-osakkeet näyttävät ostokohteelta laskun yhteydessä.

Yhtiön suhteellinen voimaindeksi (RSI) on tällä hetkellä 30-luvun alussa, mikä viittaa siihen, että osake lähestyy "ylimyytyjä" olosuhteita – asetelma, joka usein laukaisee helpotusrallin.

Merkittävämpää on, että Wall Streetin analyytikot eivät ole luovuttaneet Costcon suhteen.

Konsensusarvio vähittäiskaupan jättiläisestä pysyy "kohtalainen osto" -tasolla, ja noin $1,094:n keskihintatavoite osoittaa noin 15 prosentin nousuvaraa tästä.