Kuparin hintaanalyysi: futuurit ailahtelevat Yhdysvaltojen–Iranin sodan varjossa

Kuparin hinta jatkoi torstaina ailahtelemista pienissä voitoissa ja tappioissa, kun sijoittajat punnitsevat Yhdysvaltojen ja Iranin islamilaisen tasavallan vuorottelevia uhkauksia. Toisaalta vakaa pitkän aikavälin näkymä antaa edelleen tukea teollisuusmetallille. Kuitenkin globaalin talouden mittarina tunnettu Dr Copper on paineen alla jatkuvista geopoliittisista jännitteistä ja huolista korkeammista korkotasoista. 

Kuparin hinta ailahtelee kasvaneiden epävarmuuksien keskellä 

Kuparin hinta ja laajempi rahoitusmarkkina liikkuvat yhä samansuuntaisesti poliittisen ja taloudellisen ilmapiirin kanssa maailmalla. Keskiviikkona Trump totesi, että Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvottelut olivat "viimeisessä vaiheessa". Hän lisäsi myös, että hän on perunut suunnitellut sotilaalliset iskut Irania vastaan neuvottelujen mahdollistamiseksi.

Merkittävää on, että Yhdysvaltain presidentti on esittänyt asiasta optimistisia kommentteja, mutta jännitteet ovat silti jälleen kärjistyneet. Iran puolestaan on varoittanut, että se iskee myös Lähi-idän ulkopuolelle, jos Yhdysvallat uudistaa iskunsa maata vastaan. Samanaikaisesti israelilaisviranomaiset ovat vihjanneet, että uusi konflikti islamilaista tasavaltaa vastaan on aktiivisesti harkinnassa. 

Näiden kiristyneiden jännitteiden keskellä sijoittajat seuraavat tarkasti Pakistanin johtamaa sovittelua. Iranin ulkoministeriön tiedottaja on kertonut, että Teheran on vastaanottanut Yhdysvaltojen ehdotuksen käynnissä olevan sodan lopettamiseksi ja tarkastelee sitä.

Kupari, jolla on laaja valikoima sähköisiä ja teollisia käyttökohteita, nähdään globaalin talouden mittarina. Esimerkiksi Yhdysvaltojen ja Iranin sodasta johtuvat jatkuvat epävarmuudet ovat heikentäneet maailmantalouden kasvunäkymiä, kun sijoittajat pelkäävät korkeampia korkoja. Vaikka pitkän aikavälin kysyntänäkymä pysyy vakaana, kysynnän innostus metallia kohtaan — jota käytetään mm. tekoälydatakeskuksissa, puhtaassa energiassa ja yleisessä modernisoinnissa — on vähentynyt.

Jatkossa kuparin hinta pysyy herkän markkinamielen ja riskinoton muutoksille. Sijoittajat seuraavat tarkasti Lähi-idän geopoliittisia otsikoita.

Kuparin hinnan tekninen analyysi

Comex-futuurit, Pohjois-Amerikan kuparikaupan vertailuindikaattori, palasivat torstaina nousuun ennen kuin osa voitoista pyyhkiytyi pois. Edellisellä istunnolla futuuri laski kahden viikon pohjalle $6.15 paunalta. Sittemmin se on palauttanut suurimman osan tappioistaan ja kaupankäyntihinta oli kirjoitushetkellä $6.27. 

Viimeaikaisen istuntojen voimakkaampi volatiliteetti juontuu pitkälti jatkuvista geopoliittisista epävarmuuksista ja niiden vaikutuksesta Dr Copperiin.  Sen päivittäinen hintakaavio viittaa siihen, että perinteinen talouden mittari voi pysyä epävakaana mutta silti vaihteluvälissä.

Toisaalta Comex-kuparin hinta liikkuu 25 ja 50 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Lisäksi se on pysynyt vakaana nousukanavassa, joka on muovannut hintakehitystä lähes vuoden ajan. Nämä tekniset indikaattorit viittaavat lyhyellä aikavälillä uusiin nousuihin. 

Kuitenkin 54:n RSI:n kohdalla kupari todennäköisesti jatkaa kaupankäyntiä vaihteluvälissä, kun sijoittajat seuraavat käynnissä olevaa konfliktia. Näiden teknisten indikaattorien sekä fundamenttien perusteella keskiviikon päivänsisäisen $6.15 pohjan ja $6.38 resistanssin väli on seurannan arvoinen. Tämän alueen ylityksen jälkeen härät suuntaavat katseensa seuraavaan tavoitteeseen, $6.45. Toisaalta lasku nykyisen kauppavälin alapuolelle saa härät puolustamaan tukea $6.09:ssa pyrkiessään pitämään kuparin hinnan kuukausia kestäneessä kanavassa.