Kulta elpyy kuuden kuukauden pohjasta – Fedin korohuoli painaa markkinoita

Kullan hinnat elpyivät torstaina sen jälkeen, kun ne hetkellisesti laskivat kuuden kuukauden alimpaan tasoon, kun kauppiaat sulkivat lyhyitä positioita ja odottivat uusia Yhdysvaltain inflaatiotietoja, jotka voivat vaikuttaa odotuksiin Federal Reserven seuraavasta liikkeestä.

Spot-kulta nousi 0.4% tasolle $4,089.12 unssilta klo 0215 GMT, sen jälkeen kun se aiemmin kosketti $4,022.09, heikoimmillaan sitten 21. marraskuuta.

Yhdysvaltain kulta-futuurit elokuun toimituksille laskivat 0.5% tasolle $4,111.10, mikä viittaa siihen, että sijoittajat pysyivät varovaisina vaikka spot-markkina elpyikin.

Liike seurasi sitä, että jalometalli oli ollut kovassa paineessa viimeisissä sessioissa, kun vahvemmat inflaatioviestit ja nousevat korko-odotukset vähensivät tuottoa tuottamattoman metallin vetovoimaa.

Kulta löytää tukea lähellä $4,000

$4,000-taso on noussut keskeiseksi psykologiseksi tukialueeksi kullalle, mikä antoi kauppiaille syyn ottaa voittoja viimeisestä laskusta.

Analyytikot sanoivat, että jyrkkä liike kohti $4,000:ta loi edellytykset lyhyen aikavälin nousulle joko shorttien peittämisen kautta tai sivuroolissa odottavien sijoittajien uusien ostojen myötä.

He lisäsivät, että dollarindeksi ei juuri vahvistunut keskiviikon kuluttajahintaindeksiraportin jälkeen, jättäen tilaa kullan vakautumiselle, ellei tuottajahinta-aineisto tuota odottamattoman vahvaa lukua.

Tuon heikomman dollarivasteen katsotaan osaltaan rajoittaneen paineita jalometalliin.

Vahvempi dollari tekee kullasta tyypillisesti kalliimpaa muiden valuuttojen käyttäjille, kun taas korkeammat joukkolainojen tuotot voivat vähentää kysyntää tulottomalta omaisuuserältä.

Inflaatiotiedot pitävät Fed-veikkaukset elossa

Markkinoiden huomio keskittyy nyt toukokuun Yhdysvaltain tuottajahintaindeksiraporttiin, joka julkaistaan myöhemmin päivän aikana, etsiessään lisämerkkejä siitä, laajenevatko inflaatiopaineet.

Viimeisimmät kuluttajahintaindeksin tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain inflaatio kiihtyi toukokuussa nopeinta kolmeen vuoteen, osittain Lähi-idän konfliktin ajamien energiahintojen nousun seurauksena.

Tiedot vahvistivat odotuksia siitä, että Federal Reserven voi olla tarpeen pitää politiikka tiukempana pidempään.

Kauppiaat hinnoittelevat nyt yli 70% todennäköisyyden Yhdysvaltain korkojen nostolle joulukuuhun mennessä CME FedWatch -työkalun mukaan.

Tuo odotusten muutos on pitänyt painetta kullassa, sen perinteisestä inflaatiosuojan roolista huolimatta.

Tilanne jalometallin kannalta on selkeä. Inflaatio voi tukea kullan kysyntää arvon säilyttäjänä, mutta korkeamman korkotason on taipumus toimia vastakkaiseen suuntaan nostamalla käteisen ja lainojen tuottoja.

Iranin jännitteet nostavat öljyä ja turvasatamakysyntää

Geopoliittiset riskit pysyivät myös vahvasti esillä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain sotilaalliset joukot kertoivat laukaisseensa uuden sarjan iskuja useisiin kohteisiin Iranissa.

Toimet tulivat tunteja sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump varoitti, että lisähyökkäyksiä seuraisi, ellei rauhansopimusta saavuteta.

Iran vastasi julistamalla Hormuzinsalmen sulkemisen, joka on yksi maailman tärkeimmistä öljyn kuljetusreiteistä.

Öljyn hinta nousi torstaina yli 2 dollaria, mikä lisäsi huolta siitä, että uusi energiahintashokki voisi ruokkia inflaatiota ja vaikeuttaa keskuspankkien politiikanäkymiä.

Raaka-aineen hinnannousu tarjosi jonkin verran tukea kullalle nostamalla inflaatio- ja geopoliittisia riskipreemioita, vaikka metallin nousu pysyi maltillisena korkohuolien rajoittaessa vauhtia.

Muiden jalometallien joukossa spot-hopea nousi 0.3% tasolle $63.86 unssilta, platina nousi 0.6% tasolle $1,673.75 ja palladium edistyi 2.2% tasolle $1,239.89.