Raaka-ainekatsaus: kulta elpyy, öljy laskee 3 % Yhdysvaltojen–Iranin sopimustoiveilla

COMEX-kullan hinta elpyi perjantaina yli 2 % sen jälkeen kun se romahti aiemmin tällä viikolla seitsemän kuukauden alimpaan kohtaan. 

Öljyn hinnat laskivat lähes 3 %, kun markkinat toivoivat välittömältä vaikuttavaa rauhansopimusta Yhdysvaltojen ja Iranin välillä, mikä voisi vapauttaa toimituksia Hormuzinsalmesta. 

Sillä välin perusmetalleissa LME:n kolmen kuukauden kuparisopimus nousi 1,1 % tasolle $13.637.47 tonnia kohti, kun taas alumiinisopimus oli $3,522.15 tonnia kohti, 0,2 % korkeammalla edellisestä päätöksestä. 

Öljymarkkinoille ja perusmetalleille Kiinan toukokuun tuotantotiedot ovat Commerzbank AG:n analyytikoiden mukaan ensi viikolla mielenkiinnon kohteena.

Metallituotannon odotetaan jatkavan laajenemistaan, erityisesti alumiinituotannon osalta.

Ensimmäinen julkaisu tuo tätä kehityssuuntaa esiin: alumiinituotannon odotetaan kasvavan eniten suurista metalleista.

”Uusi tuotantorekordi voisi iskeä entisestään alumiinimarkkinoiden hinnanousuun, joka on viime aikoina jo pysähtynyt”, sanoi Commerzbankin raaka-aineanalyytikko Barbara Lambrecht. 

Kulta elpyy, mutta suuntaa kohti viikoittaista tappiota

Kulta oli perjantaina matkalla kohti toista perättäistä viikottaista laskua, kun odotukset korkeammista koroista jatkoivat paineistamista tuottamattomaan metalliin ennen ensi viikon Fedin kokousta.

Kirjoitushetkellä COMEX-kultasopimus oli $4,201.22 unssilta, nousua 2,1 %, kun hopea noteerattiin $66.490 unssilta, nousua 3,9 %.

Öljyn hinnat liukuivat yli 2 %, sen jälkeen kun läntinen lähde kertoi Reutersille, että muistio Yhdysvaltojen ja Iranin välillälahdollisesti sodan lopettamisesta voitaisiin allekirjoittaa jo sunnuntaina, ja Geneve vaikuttaisi todennäköiseltä paikalta. 

Kulta on ollut paineen alla konfliktin alkamisen jälkeen helmikuun lopulta lähtien, sillä öljyn ajama inflaatio on lisännyt huolta siitä, että keskuspankit pitäisivät korot koholla.

Vaikka sijoittajat usein pitävät kultaa inflaatiovarantona, korkeammat korot yleensä vähentävät sen vetovoimaa.

Kauppiaat hinnoittelivat tällä hetkellä noin 58 %:n todennäköisyyden sille, että Yhdysvallat nostaa ohjauskorkoa joulukuuhun mennessä, CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan. 

Tämän viikon tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain tuottajahinnat nousivat toukokuussa odotettua enemmän, kun taas kuluttajainflaatio kipusi yli 4 %, mikä lisää painetta tiukempaan politiikkaan.

Keskuspankin keskittyminen siirtyy nyt Fedin 16.–17. kesäkuuta pidettävään kokoukseen, jonka puheenjohtajana ensimmäistä kertaa on Kevin Warsh, ja markkinat odottavat korkojen pysyvän ennallaan.

Samaan aikaan laajempien markkinapaineiden merkkinä Rolex nosti kultakellojensa maailmanlaajuisia hintoja keskimäärin 5 % kuluvan kuukauden aikana, mikä on harvinainen toinen vuotuinen korotus keskeisillä markkinoilla kuten Britannia, Hongkong ja Yhdysvallat, kertovat luksustutkimusplattformit ja jälleenmyyjät.

Öljy laskee

Öljyn hinnat laskivat voimakkaasti perjantaina, kun sijoittajat toivoivat, että Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan päättävä sopimus olisi lähellä, vaikka Washington ja Teheran tarjosivat ristiriitaisia kertomuksia siitä, mitä luonnos sisältäisi.

West Texas Intermediate oli viimeksi $85.39 tynnyriltä, laskua 2,8 %, kun taas Brent oli 2,7 % matalammalla $87.98 tynnyriltä.

Raakaöljyn hinta laski noin 5 % session pohjalla sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump sanoi torstaina, että Yhdysvallat oli ”tehnyt suuren sovinnon Iranin sodan kanssa”, joka voisi allekirjoittaa päivien kuluessa. 

Hinnat nousivat myöhemmin jonkin verran, kun Trump hylkäsi iranilaismediassa julkaistuja ehtoja väittäen, ettei niillä ollut ”mitään tekemistä” sovitun kirjallisen asian kanssa.

Hän syytti Teherania epävilpillisestä neuvottelutavasta, kutsui iranilaisia ”erittäin kunnianvastaisiksi ihmisiksi toimia” ja varoitti Truth Social -viestissään: ”Heidän olisi parannettava toimintatapojaan, ja NOPEASTI!”

Iranin valtiollinen uutistoimisto Mehrs julkaisi 14‑kohdan asiakirjan, jossa väitetään, että Yhdysvallat oli suostunut vetämään joukot pois Iranin ympäristöstä, poistamaan merisaarron 30 päivän kuluessa ja tarjoamaan 300 miljardin dollarin jälleenrakennusrahoituksen. 

Vastineeksi Iran avaisi Hormuzinsalmen Teheranin asettamien järjestelyjen mukaisesti.

Kiristyneestä retoriikasta huolimatta analyytikot totesivat, että öljyn hinnat ovat pysytelleet suhteellisen hillittyinä.

BMO Capital Markets totesi, että vaihtoehtoiset merireitit salmen ohi, käynnissä olevat diplomaattiset ponnistelut ja heikommat kiinalaiset raakaöljyn tuontimäärät ovat auttaneet kompensoimaan geopoliittisia riskejä. 

Citi toisti tämän näkemyksen ja korosti, että Kiinan vähentyneen kysynnän myötä pelkojen huutokauppailusta toimituksista on hellittänyt.

Pankki arvioi, että Kiina voisi ylläpitää tuontia noin 8.7 miljoonassa barrelissa päivässä ilman merkittävää varastojen hupenemista, mikä viittaa siihen, että Aasian kysyntä ei välttämättä nosta hintoja merkittävästi lähitulevaisuudessa.

Diplomaattisen epävarmuuden, vaimean kiinalaisen kysynnän ja vaihtoehtoisten toimituskanavien yhdistelmä on estänyt öljymarkkinoita nousemasta räjähdysmäisesti, vaikka Washingtonin ja Teheranin väliset vihamielisyydet jatkuvat.