Oracle-osakkeet toipuvat 6 % tulosmyynnin jälkeen – mikä selittää liikkeen?

Oracle-osakkeet nousivat maanantaina voimakkaasti, noin 6 % ja kävivät kauppaa lähellä $194, kun sijoittajat palasivat ohjelmistojättiin kuun alun jyrkän myyntiaallon jälkeen.

Oracle-osakkeet olivat päivän alkaessa noin 18 % miinuksella kuukaudessa.

Nousu tapahtui laajemman markkinan nousun myötä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti, että on saavutettu sopimus Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan lopettamiseksi.

Dow Jones Industrial Average nousi 630 pistettä, eli 1,2 %, ja ylsi uuteen kaikkien aikojen intrapäivän huippuun.

S&P 500 nousi 1,6 %, kun taas Nasdaq Composite kohosi 2,4 %.

Analyytikot pysyvät myönteisinä kasvunäkymille

Sijoittajaluottamus sai lisätukea, kun Mizuho toisti Outperform-luokituksensa ja piti Oraclelle $320:n tavoitehinnan.

Yhtiö totesi, että Oracle esitti vahvan neljännen vuosineljänneksen suorituksen, ja korosti Infrastructure-as-a-Service -liikevaihdon yli 90 %:n vuosikasvua, kun uudet kapasiteetit ja Abilinen superklusteri otettiin käyttöön suunnitellusti.

Mizuho kuvaili Oraclen tilikauden 2027 liikevaihto-ohjeistusta konservatiiviseksi lähtökohdaksi ja totesi, että yhtiön bring-your-own-cloud -strategia sekä asiakkaiden ennakkomaksumalli voivat auttaa sitä saavuttamaan vaiheen, jossa kasvu rahoittuu itsenäisesti.

Tekoälyinvestoinnit pysyvät keskeisenä keskustelunaiheena

Nousu seuraa vaikeaa jaksoa osakkeelle sen jälkeen kun sijoittajat reagoivat negatiivisesti Oraclen viimeisimpään tulosraporttiin, vaikka yhtiö ylittikin Wall Streetin odotukset.

Viime viikolla Oracle-osakkeet laskivat jyrkästi sen jälkeen, kun johto kertoi suunnitelmista $20 miljardin lisäpääoman keräämiseksi ja raportoi negatiivisen vapaan kassavirran tilikaudelta.

Oracle raportoi tilikauden neljännekseltä liikevaihtoa $19.18 miljardia, kasvua 21 % vuodentakaisesta ja enemmän kuin analyytikoiden odotukset $19.1 miljardia, LSEG:n tietojen mukaan.

Oikaistu osakekohtainen tulos oli $2.03, ylittäen konsensusennusteen $1.96.

Kuitenkin sijoittajat kiinnittivät huomiota yhtiön aggressiivisen tekoälyinfrastruktuurin laajentamisen aiheuttamiin kustannuksiin.

Oracle raportoi negatiivista vapaata kassavirtaa $23.7 miljardia tilikaudelta ja sanoi suunnittelevansa $40 miljardin keräämistä velka- ja osakepohjaisella rahoituksella.

Tähän sisältyy aiemmin ilmoitettu $20 miljardin osakeanti.

Yhtiö oli jo kerännyt $43 miljardia velkaa ja $5 miljardia omaa pääomaa tilikauden 2026 aikana.

Pääomamenot kohosivat 162 % ja olivat $55.7 miljardia vuoden aikana.

Uusi talousjohtaja Hilary Maxson sanoi, että pääomamenojen nettokassavirrat odotetaan olevan noin $70 miljardia tilikaudella 2027, pois lukien $20–$25 miljardia asiakkaiden ennakkomaksuja.

Vahva pilvikasvu lieventää sijoittajahuolia

Kuluista huolimatta Oracle piti tilikauden 2027 liikevaihtotavoitteen $90 miljardissa ja nosti oikaistun osakekohtaisen tulosennusteensa $8.05:een.

Analyytikot olivat odottaneet $8.01 osakekohtaista tulosta liikevaihdon ollessa $88.9 miljardia.

Tilikauden ensimmäiselle neljännekselle Oracle ennusti oikaistua osakekohtaista tulosta $1.72–$1.76 ja liikevaihdon kasvuksi 27–29 %.

LSEG:n kyselyyn vastanneet analyytikot olivat odottaneet oikaistua osakekohtaista tulosta $1.68.

Pilvi-infrastruktuuri pysyi merkittävänä kasvun veturina. Segmentin liikevaihto nousi 93 % ja oli $5.8 miljardia neljänneksen aikana.

Yhtiön jäljellä olevat suoritusvelvoitteet, keskeinen mittari tulevasta sopimusperäisestä liikevaihdosta, nousivat 363 % vuodentakaisesta $638 miljardiin 31. toukokuuta mennessä.

StreetAccountin kyselyssä analyytikot odottivat noin $595.7 miljardia.

Piper Sandler totesi tulosjulkistuksen jälkeisessä raportissa, että Oracle todennäköisesti pysyy kiistanalaisena osakkeena, mutta lisäsi, että yhtiö on myönteinen Oraclen tekoälyajetun kulutuskasvun suhteen ja jatkaa osakkeiden suositusta.

Sijoittajille keskeinen kysymys on edelleen, kääntyvätkö Oraclen valtavat tekoälyyn liittyvät menot lopulta kestävän tuloskasvun muodossa.