Hopean hinnan ennuste: voiko XAG/USD elpyä Fed-odotusten muuttuessa?

Hopean hinnat laskivat hieman tiistaina, kun treidaajat kotiuttivat voittoja jyrkän helpotusrallin jälkeen, jota vauhdittivat Yhdysvaltojen ja Iranin rauhakehys sekä alhaisemmat öljyn hinnat.

XAG/USD kävi lähellä $69.85 Euroopan varhaisessa kaupankäynnissä, vetäytyen viikon huipulta, kun huomio siirtyi geopolitiikasta Federal Reserven politiikkapäätökseen keskiviikkona.

Vetäytyminen oli hillitty, ei kaoottinen.

Alemmat energiahinnat ovat lieventäneet joitain inflaatiopelkoja, ja dollari pysyy lähellä viimeaikaisia pohjia.

Siitä huolimatta hopea kohtaa edelleen vaikean teknisen asetelman, ja momentti-indikaattorit osoittavat, etteivät ostajat ole vielä saaneet takaisin otetta lyhyen aikavälin trendistä.

Fed-odotukset pitävät hopean tukevana

Suurin kysymys hopealle on, kuulostaako Fed vähemmän huolestuneelta inflaatiosta öljyn hinnan laskun jälkeen.

Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan laajalti pitävän korot 3.50%–3.75% haarukassa tällä viikolla, mutta tiedote ja puheenjohtaja Kevin Warshin kommentit vaikuttavat enemmän kuin päätös itsessään.

Hopea, kuten kulta, ei tuota korkoa. Se tekee siitä herkemmän korko-odotusten ja dollarin vaihteluille.

Kauppiaat ovat laskeneet joulukuun Yhdysvaltain koronnoston todennäköisyyttä noin 58%, lähes 70%:sta viime viikolla, CME FedWatchin tietojen mukaan.

Edward Meir, Marexin analyytikko, kertoi Reutersille, että Warshin keventävä viesti voisi heikentää dollaria ja laukaista toisen rallin jalometalleissa.

Sama logiikka pätee hopeaan, erityisesti maanantain vahvan elpymisen jälkeen.

Rauhansopimus rajoittaa laskupainetta

Yhdysvaltojen ja Iranin kehys on myös parantanut tunnelmaa raaka-aineissa.

Ehdotettu Hormuzinsalmen uudelleenavaaminen on painanut öljyä alemmas, lieventäen pelkoa siitä, että energiakustannukset pitävät inflaation korkealla pidempään.

Se on tarjonnut puskurin hopealle, vaikka treidaajat varmistavat voittojaan. Alempi öljyn hinta vähentää painetta keskuspankeilla kiristää lisää, mikä yleensä tukee korkoa tuottamattomia omaisuuseriä.

Silti markkinat eivät pidä sopimusta riskittömänä.

Sopimuksen yksityiskohdat ovat toistaiseksi rajalliset, ja sijoittajat odottavat näkevänsä, voivatko kuljetukset Hormuzin kautta palata turvallisesti ja ennustettavasti. Mikä tahansa takaisku neuvotteluissa voi palauttaa kysynnän turvasatamille, mutta se voi myös elvyttää inflaatiopelkoja, jos raakaöljyn hinnat hyppäävät uudelleen.

Tekninen kuva pysyy hauraana

Hopean kurssikaavio viittaa edelleen varovaisuuteen.

Metalli pysyy Bollingerin nauhojen 20 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon ja 100 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä pitää laajemman suuntauksen laskevana.

Relative Strength -indeksi (RSI) on myös keskilinjan alapuolella, mikä viittaa heikkoon momenttiin eikä selkeään nousuun.

Ensimmäinen vastustaso on lähellä $72.25. Sen ylitys voi avata tien $74.14:ään, jota seuraa 100 päivän SMA noin $78.55 ja ylempi Bollingerin nauha noin $80.72.

Alaspäin mentäessä $63.80 pysyy tärkeimpänä tukialueena seurattavaksi. Kunnes hopea selättää lähivastuksen, nousut saattavat kohdata myyntipainetta.