S&P 500 -indeksin kolme tärkeintä katalyyttiä tällä viikolla

S&P 500 -indeksi pysyi viime viikolla paineen alla sen jälkeen, kun Federal Reserve ilmoitti hyvin korkealinjaisesta korkopäätöksestä. Indeksi horjui myös, kun sijoittajat reagoivat Yhdysvaltojen ja Iranin uuteen tulitaukoon, joka painoi energiahintoja alaspäin. Tässä artikkelissa käsitellään joitakin S&P 500:n ja keskeisten ETF:ien, kuten VOO:n ja SPY:n, tärkeimpiä katalyyttejä.

S&P 500 -indeksi reagoi Yhdysvaltojen ja Iranin kriisiin

Yksi S&P 500 -indeksin tärkeimmistä katalyytteistä on käynnissä oleva Yhdysvaltojen ja Iranin kriisi, joka laantui viime viikolla, kun osapuolet sopivat sodan keskeyttämisestä 60 päiväksi. 

Sopimusta on laajalti pidetty Iranin merkittävänä voittona, sillä se antoi käytännössä kaiken, mitä maa vaati. Iran sai pakotteiden lievennyksiä, mikä mahdollistaa raakaöljyn myynnin kansainvälisesti markkinahintaan.

Samalla Yhdysvallat sitoutui vapauttamaan osan varoistaan, antaen Iranille pääsyn miljardeihin dollareihin. Iran saa myös ajan myötä yli 300 miljardia dollaria sijoituksia Persianlahden mailta.

Merkittävimmin Iran sai sitoumuksen, että Israel lopettaa pommituskampanjansa Libanonia vastaan. Se sai kaiken tämän vastineeksi Hormuzinsalmen avaamisesta, joka oli avoinna ennen sodan alkua. Sopimus johti raakaöljyn hintojen romahdukseen, ja Brent sekä West Texas Intermediate (WTI) laskivat alle $80.

Kun sopimus on nyt allekirjoitettu, kysymys kuuluu, toteuttavatko osapuolet omat sitoumuksensa. Perjantain lausunnossaan Iran kertoi, että sen delegaatio ei matkusta keskustelemaan Yhdysvaltojen kanssa viitaten Libanon-kysymykseen. Maa myös sulki Hormuzinsalmen, mikä nosti öljyn hintoja. 

Micronin tulosjulkistus 

S&P 500 -indeksi on ollut erittäin herkkä yksittäisille tulosjulkistuksille. Esimerkiksi se vetäytyi äkillisesti Broadcomin tulosten jälkeen, mikä aiheutti väristyksiä osakemarkkinoilla.

Tällä viikolla huomio keskittyy Microniin, joka on äskettäin liittynyt 1 biljoonan dollarin klubiin. Se julkaisee taloudelliset tuloksensa keskiviikkona ja antaa lisävalaistusta suoriutumisestaan.

Micronin tulokset ovat merkityksellisiä sen koon vuoksi ja siksi, että se toimii osakemarkkinoiden kuumimmalla alueella: muistipiireissä. Tosiasiassa S&P 500:n suurimmat nousijat ovat kaikki alan yrityksiä, mukaan lukien SanDisk, Western Digital ja Seagate. Siksi jos Micronin tulos jää odotuksista, sillä on todennäköisesti merkittävä vaikutus osakemarkkinoihin.

Muita S&P 500 -yrityksiä, jotka julkaisevat tuloksensa tällä viikolla, ovat Paychex, Darden Restaurants ja FedEx.

Yhdysvaltain PCE-raportti

S&P 500 -indeksi horjui viime viikolla korkealinjaisen Federal Reserven päätöksen jälkeen. Päätöksen jälkeen Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot jatkoivat nousuaan, ja korkoherkkä kaksivuotinen nousi korkeimmalle tasolleen vuosiin. 

Tällä viikolla Yhdysvalloista julkaistaan useita makrotietoja, joista tärkein on torstaina julkaistava PCE-raportti. Ekonomistit odottavat, että tieto osoittaa PCE:n nousseen toukokuussa 4,0 %:iin verrattuna 3,8 %:iin kuukautta aiemmin. Ydin-PCE:n, joka jättää pois elintarvike- ja energiahintojen vaihtelun, odotetaan pysyvän 3,3 %:ssa. 

PCE on tärkeä indikaattori, koska se on laajempi kuin kuluttajahintaindeksi (CPI). Se tarkastelee hintamuutoksia koko maassa, kun taas CPI keskittyy kaupunkialueisiin. Silti tämän tiedon vaikutus osakemarkkinoihin on todennäköisesti vähäinen, koska se julkaistaan viikko Federal Reserven korkopäätöksen jälkeen.