Neljä AI‑infrastruktuuriosaketta, jotka pysyvät tutkan alla vuonna 2026

Tekoälyyn sijoittavat sijoittajat kasaantuvat yhä Nvidian, Vertivin ja muiden ilmiselvien laitteistovoittajien ympärille, mutta seuraava sijoituskerros saattaa olla piilossa aivan silmiemme edessä.

Tilanne 24. kesäkuuta 2026: tekoälyn rakentaminen ei ole enää pelkästään siruista kiinni. Tarvitaan sähköä, tallennustilaa, kaistanleveyttä ja luotettavaa peruskuormasähköä.

Toisin sanoen markkinat alkavat etsiä nyt niitä välineitä ja infrastruktuuria, jotka tukevat itse laitteistoa.

Seagate-osake: Tallennuksen pullonkaula, jota kukaan ei hinnoittele

Jokainen tekoälykehotus, agentti, kuva ja video tuottaa dataa. Tuo data on säilytettävä jossain, ja siksi Seagate on siirtynyt uneliaasta kiintolevybrändistä merkittäväksi tekoälyinfrastruktuurin sijoitukseksi.

Barclaysin analyytikko Tom O’Malley on kuvaillut muistia ja tallennusta puolijohdesupplyketjun 'kiihtyttimien alapuoliseksi houkuttelevimmaksi vertikaaliksi', Insider Monkeyn mukaan.

Logiikka on yksinkertainen. Jos tekoälykuormitukset jatkavat kasvuaan, kysyntä ei lopu GPU:ihin; se siirtyy asemille ja tallennusjärjestelmiin, jotka pitävät koulutusdatan, käyttäjädatan ja yritysarkistot tallessa.

Varovaisuutta liittyy arvostukseen ja hinnoitteluun. Fox Advisors laski Seagaten luokituksen Equal-Weight‑tasolle ja totesi, että kiintolevyjen hinnoittelun odotukset ”saattavat olla edellä” todennäköisiä nousuja, StockAnalysisin mukaan.

Ciena-osake: Putket, jotka liikuttavat AI:n dataliikennettä

Tekoäly ei tarvitse pelkästään laskentatehoa. Se tarvitsee datan liikkuvan nopeasti datakeskusten, pilvialueiden ja yritysverkkojen välillä.

Se asettaa Cienan, suuren optisten verkojen toimittajan, vahvempaan asemaan kuin yhtiö oli tavallisemmissa telekomsykleissä.

Sen laitteet kantavat valtavia liikennemääriä korkeanopeuksisissa verkoissa, ja tekoäly tuo uuden kysyntälähteen juuri sillä hetkellä, kun asiakkaat päivittävät kapasiteettiaan.

Bull-case on kasvussa. Ciena on nostanut vuoden 2026 liikevaihtoennustettaan pilvi- ja tekoälykysynnän vahvistuessa, ja johto on viitannut kasvavaan tilauskantaan.

Osakkeella on kuitenkin ollut myös skeptikoita.

Morgan Stanleyn analyytikko Meta Marshall nosti tavoitehintaa tulosten jälkeen mutta piti Equal-Weight‑luokituksen, mikä viestii siitä, että osa optimismista on jo heijastunut osakekurssiin.

Bloom Energy -osake: Kuka tarjoaa voimaa AI‑buumiin, kun verkko ei pysy perässä?

Sähkö on noussut yhdeksi suurimmista rajoitteista tekoälyinfrastruktuurissa.

Datakeskukset eivät voi odottaa verkon päivityksiä vuosia, ja se on ohjannut sijoittajia yhtiöihin, jotka pystyvät tarjoamaan nopeammin paikallista sähköä.

Bloom Energyn polttokennojärjestelmät sopivat suoraan tähän keskusteluun.

RBC on pysynyt myönteisenä Bloomille, ja Barchart huomautti, että yhtiöllä nähtiin edelleen nousuvaraa jopa terävän rallin jälkeen.

Teesi on muuttunut: Bloomia ei enää nähdä pelkästään dekarbonisaatiotarinana, vaan yhtiötä arvostetaan yhä enemmän datakeskusten energiaratkaisutoimittajana.

Yhtiön laajentunut yhteistyö Oraclen kanssa on vahvistanut tätä näkemystä ja osoittanut, että tekoälyasiakkaat etsivät omistautuneita energiaratkaisuja sen sijaan, että luottaisivat pelkästään perinteisiin sähköyhtiöihin.

Silti osake ei ole enää halpa tai huomaamaton.

Bernstein aloitti seurannan Market Perform ‑luokituksella, Investing.comin mukaan — muistutus siitä, että jopa vahvat tekoälyinfrastruktuurin tarinat voivat venyä liian optimistisiksi, jos odotukset edelläkäyvät toteutusta.

Constellation Energy -osake: Ydinvoiman AI‑hetki

Constellation Energy on keskeisessä asemassa toisessa tekoälyinfrastruktuurin kysymyksessä: kuka voi toimittaa puhdasta, luotettavaa sähköä suuressa mittakaavassa vuosikymmeniksi?

Hyperscalereille ydinvoima on tullut houkuttelevammaksi, koska se tarjoaa peruskuormasähköä — eli ympäri vuorokauden toimivaa sähköä.

Se merkitsee paljon, kun datakeskukset eivät voi sietää katkoksia.

Melius Researchin analyytikko James West on todennut, että Constellation on 'hyvin asemoinut' vastaamaan nopeasti nousevaan datakeskuskysyntään vuonna 2026, erityisesti portfolion laajennuttua Calpinen myötä, Energy Newsin mukaan.

Yhtiöllä on myös sellainen ydinvoimakanta, jonka kanssa suuret teknologiatoimijat yhä useammin haluavat tehdä suoria sopimuksia.

Microsoft, Meta ja muut suuret ostajat ovat jo osoittaneet, että pitkäaikainen sähköturva on nyt osa tekoälykilpailua.