Analyytikko: mitä Strategy-osake tarvitsee verenvuodon pysäyttämiseksi

Raaka usean viikon kryptovaluuttolasku on ajanut Strategy Inc MSTR -yhtiön vapaaseen pudotukseen – yhtiön osakekurssi on romahtanut alle kriittisen $100-tason ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2024.

Kirjoitushetkellä MSTR-osake noteerataan uudessa 52 viikon pohjassa noin $87:ssa, kun taas yhtiön lippulaiva-STRC-preferenssiosake on myös syöksynyt $74:ään, mikä merkitsee huomattavaa alennusta sen $100 nimellisarvosta.

Vastauksena kasvavaan taloudelliseen paineeseen CryptoQuantin tuore tutkimusraportti hahmottaa, mitä digitaalisten varojen uranuurtaja tarvitsee vakauttaakseen epävakaat taloudelliset perustuksensa.

Mikä voisi asettaa pohjan Strategy-osakkeen kurssille

CryptoQuantin tutkimusjohtaja Julio Moreno varoitti nimenomaisesti, että Strategyn on välittömästi lopetettava aggressiivinen Bitcoinin hankinta pääoman suojaamiseksi.

"Strategyn tulisi kehittää systemaattinen, fundamenttiperusteinen lähestymistapa Bitcoin-ostojen ajoittamiseen sen sijaan, että ostetaan aina, kun pääomaa on saatavilla", hän totesi tuoreessa raportissa.

Moreno huomautti, että huolimaton ostaminen lähellä syklin huippuja ja tokenien kerryttäminen karhumarkkinan alkuvaiheissa on kasvattanut yhtiön kokonaisrealisoitumattomia tappioita $10.6 billion:iin.

Strategy-osakkeet jatkavat verenvuotoa, koska kaikki BTC:t, jotka yhtiö on hankkinut vuoden 2024 jälkeen, ovat nyt tappiolla – ja jatkuvat ostot vain kiihdyttävät taloudellista rasitusta ja heikentävät vakavasti yhtiön taustalla olevia tunnuslukuja, hän lisäsi.

Kassareservin palauttaminen voi nostaa MSTR-osakkeen kurssia

MSTR-osake pysyy paineen alla, kunnes yhtiö onnistuneesti paikkaa nopeasti heikentyvää käteisvaraansa suojatakseen kiinteätuottoisia sijoittajia.

Moreno mukaan Strategyn elintärkeä USD-käteisreservi on supistunut 38% vuoden alusta, jättäen taseeseen vain $1.4 billion.

Samanaikaisesti sen korkeatuottoisten preferenssiosakkeiden vuositetyt osinkovelvoitteet ovat nelinkertaistuneet, kun massiivisia määriä STRC:itä laskettiin liikkeelle krypton ostamiseksi.

Tämä tarjontashokki leikkasi yhtiön osinkojen kattokeston yli seitsemästä vuodesta vain 14 kuukauteen.

Palauttaakseen markkinaluottamuksen täysin ja elvyttääkseen STRC:n, Moreno toteaa, että yhtiön tarvitsee $2.8 billion käteistä perustamaan 24 kuukauden kokonaiskatteen.

Wall Street ei ole luovuttanut Strategy Inc:n suhteen

Kasvavasta skeptisyydestä huolimatta jotkut Wall Streetin analyytikot pitävät viimeaikaista ahdinkoa väliaikaisena rahoituskitkana pikemminkin kuin rakenteellisena epäonnistumisena.

Benchmarkin analyytikko Mark Palmer totesi, että vaikka alennettu STRC hidastaa yhtiön erittäin tehokasta markkinahintaista osakeanti-koneistoa, yhtiön laajempi toimintamalli säilyy ennallaan.

Nousuun suuntautuneet markkinaosapuolet korostavat, että Strategyn massiivinen $50 billion Bitcoin-rahasto tarjoaa merkittävän pitkäaikaisen puskurin akuutteja likviditeettikriisejä vastaan.

OranjeBTC:n Sam Callahan korosti myös, että voimakkaasti alennettujen tokenien ostaminen markkinalaskujen aikana on edelleen houkutteleva strategia pitkäaikaisille sijoittajille.

Lyhyesti: Strategy-osakkeen on löydettävä herkkä tasapaino aggressiivisen digitaalisten varojen kerryttämisen ja USD-reservien uudelleenrakentamisen välillä navigoidakseen tässä epävakaassa ympäristössä.