Nousussa oleva Western Digital kohtaa suuria riskejä – onko käännös tulossa?

Western Digitalin osake on aloittanut tänä vuonna merkittävän nousupyrähdyksen ja saavuttanut ennätyksellisen huippunsa 18. kesäkuuta. Se on noussut 264 % tänä vuonna ja 960 % viimeisen 12 kuukauden aikana, nostaen yhtiön markkina-arvon yli 221 miljardin dollarin tasolle. Vaikka rally voi jatkua Micronin tulosten jälkeen, WDC:llä on edessään merkittäviä riskejä, jotka voivat painaa kurssia ajan myötä alaspäin.

Western Digitalin osake on noussut AI-kysynnän kasvaessa

WDC on johtava sisäisten ja ulkoisten kiintolevyjen sekä datakeskusvarastoratkaisujen valmistaja. Sen tuotteita käyttävät jotkut maailman suurimmista hyperscaler‑toimijoista, kuten Amazon, Microsoft, Google ja Meta. Ne ovat myös tietokonevalmistajien, kuten Dellin, HP:n ja Lenovon, käytössä.

WDC:n osakekurssin jatkuva nousu johtuu sen altistuksesta kasvavalle datakeskusalalle, jossa valtavat datamäärät syntyvät joka päivä. Tämä kasvu on johtanut kysynnän räjähdykseen ja pulaan, ja hyperscaler‑toimijat ovat solmineet pitkäaikaisia sopimuksia.

Western Digitalin liiketoiminta on jatkanut kasvuaan tänä vuonna, ja analyytikot ennustavat vahvaa kaksinumeroista kasvua lähitulevaisuudessa. Viimeisimmissä tuloksissa liikevaihto nousi 45 % vuodentakaisesta 3,34 miljardiin dollariin ja bruttokate laajeni 50,2 %:iin. Toimitusjohtaja totesi lausunnossaan:

”Kysyntää ajavat tekijät ovat selkeät: käytännössä jokainen tekoälytyökuorma — koulutuksesta, inferenssista ja agenttisesta tekoälystä aina fyysiseen tekoälyyn asti — tuottaa dataa, joka tallennetaan pysyvästi ja kustannustehokkaasti HDD‑levyille.”

Wall Streetin yhtiötä seuraavat analyytikot ovat optimistisia kasvun jatkumisesta tänä vuonna. Keskimääräinen ennuste on, että tämän neljänneksen liikevaihto (Q4) kasvaa 42 %:lla 3,69 miljardiin dollariin. Jos näin käy, vuotuinen liikevaihto nousee 12,87 miljardiin dollariin, mikä merkitsisi 35 %:n kasvua vuodessa. Seuraava vuotuinen liikevaihto hypähtäisi 38 %:lla 17,7 miljardiin dollariin.

Wall Streetin analyytikot ovat positiivisia WDC‑osakkeesta

Useimmat yhtiötä seuraavat analyytikot näkevät sille myönteisen näkymän. Morgan Stanley nosti tavoitehinnan 488 dollarista 650 dollariin, ja myös JPMorgan nosti saman tason. Mizuho ja Citigroup nostivat tavoitetta 685 dollariin, kun taas Barclays korotti sitä 620 dollariin. Morgan Stanley nosti myös näkymiään 650 dollariin.

Silti yhtiöllä on edessään merkittäviä haasteita. Esimerkiksi sen liiketoiminta on tyypillisesti syklinen, ja se käy läpi nousu‑ ja laskusuhdanteita. Tämä johtuu siitä, että rajusti kohoavat hinnat yleensä kannustavat yhtiöitä lisäämään tuotantoa.

LUE LISÄÄ: Western Digitalin, Seagaten ja Sandiskin osakkeet varautuvat merkittävään Micron‑tapahtumaan

Toinen riski on, että yhtiö on arvostettu korkeammalle kuin nopeammin kasvavat kilpailijansa, kuten Micron ja Sandisk. Sen eteenpäin katsova P/E‑luku on noin 67, mikä on korkeampi kuin Sandiskin 30 ja Micronin 17. Myös S&P 500 ‑indeksin keskiarvo, noin 22, jää huomattavasti alemmas.

Samaan aikaan on riski, että Yhdysvalloissa jatkuvat datakeskusperuutukset vaikuttavat kasvuun.

Tekninen kuva viittaa siihen, että Western Digitalin kurssi saattaa laskea lisää

WDC‑osakekäyrä | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että WDC:n kurssi on laskenut viime päivinä, siirtyen huipusta 800 dollarista alas 613 dollariin keskiviikkona. Se pomppasi takaisin 730 dollariin Micronin tulosten jälkeen.

Merkittävä riski on se, että osake on yhä selvästi 200‑päivän liukuvan keskiarvon (~317 $) yläpuolella. Tämä tarkoittaa, että osake saattaa käydä läpi keskiarvoon palaamisen, jolloin arvopaperi laskee kohti historiallisia keskiarvojaan.

Osake on muodostanut myös laskusuuntaisen divergenssin, kun Relative Strength Index (RSI) on muodostanut laskevan kanavan. Tästä syystä on riski, että osake laskee lyhyellä aikavälillä kohti tärkeää 500 dollarin tukitasoa.

LUE LISÄÄ: Western Digitalin osake vaikuttaa kypsältä lähiajan vetäytymälle – lue lisää