Applen osake nousi perjantaina — Wall Street näkee ostomahdollisuuden

Apple Inc. AAPL osakkeet ovat joutuneet paineeseen sen jälkeen, kun yhtiö korotti hintoja useissa MacBook- ja iPad-malleissa.

Mutta jotkut Wall Streetin analyytikot uskovat, että kurssilasku voi tarjota ostomahdollisuuden, sillä yhtiö hyödyntää hinnoitteluvoimaansa ja uskollista asiakaskuntaansa.

Applen osake laski 6,1 % torstaina sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti noin 15–25 %:n hintakorotuksista valikoiduissa Mac- ja iPad-tuotteissa.

Yhtiö on viitannut kasvaviin komponenttikustannuksiin, erityisesti muistin ja tallennustilan osalta, koska tekoälysovelluksissa käytettävien puolijohteiden kysyntä ylittää edelleen tarjonnan.

Osake toipui maltillisesti perjantaina, nousten 1,95 %.

Kuitenkin Applen osakkeet ovat kuukauden aikana laskeneet noin 8 % ja ovat matkalla heikoimpaan kuukausittaiseen suoritykseensa joulukuusta 2022 lähtien, Dow Jones Market Datan mukaan.

Kasvavat komponenttikustannukset ajavat hinnankorotuksia

Viimeaikaiset hinnankorotukset tulevat samaan aikaan, kun teknologiayritykset kamppailevat muistin ja tallennuskomponenttien kustannusten nousun kanssa — komponentit, joita tarvitaan yhä useammin tekoälytoimintojen tukemiseen.

Korkeammat komponenttikustannukset ovat aiheuttaneet marginaalipaineita laitevalmistajille, mistä syystä Apple on siirtänyt osan kustannuksista kuluttajille korkeampien hintojen muodossa.

Sijoittajat reagoivat aluksi negatiivisesti, ja huolena oli, että kalliimmat kulutuselektroniikkatuotteet voivat heikentää kysyntää, etenkin kun inflaatio pysyy koholla ja kuluttajat priorisoivat välttämättömiä menojaan mieluummin kuin harkinnanvaraisia ostoksia.

Joidenkin analyytikoiden mukaan Applen asiakaskunta ja ekosysteemi asemoivat sen eri tavalla kuin muut laitevalmistajat.

Morgan Stanley piti Applen suhteen yllä Overweight-luokitusta ja 360 dollarin tavoitehintaa, väittäen, että yhtiön ekosysteemi ja rahoitusvaihtoehdot voivat auttaa pehmentämään mahdollista kysyntään kohdistuvaa vaikutusta.

"Jos Applen kysyntä pysyy suhteellisen epäelastisena — kuten historia yleensä viittaa ottaen huomioon asiakkaisiin kohdistuvan ekosysteemilukon — nämä hinnankorotukset voisivat kasvattaa sekä liikevaihtoa että tulosta verrattuna nykyisiin ennusteisiimme," Morgan Stanleyn analyytikko Erik Woodring kirjoitti torstaina.

Wall Street näkee kestävyyttä Applen asiakaskunnassa

Analyytikot toteavat, että Apple on rakentanut erittäin integroidun ekosysteemin, joka kannustaa asiakkaita jatkamaan yhtiön tuotteiden ja palveluiden ostamista.

Morgan Stanley sanoi, että monet kuluttajat hajauttavat laiteostojaan useille vuosille rahoitusohjelmien kautta, mikä vähentää korkeampien hintojen kuukausittaista vaikutusta.

Morgan Stanley totesi myös, että Applen ohjelmisto- ja laite-ekosysteemi tekee ostopäätöksistä vähemmän herkkiä kohtuullisille hinnankorotuksille.

Nancy Tengler, Laffer Tengler Investmentsin toimitusjohtaja, jakaa saman näkemyksen.

"Kuluttajat vähentävät jonkin muun ostoa, jos heidän täytyy ehdottomasti saada Mac Pro," Tengler sanoi Barron’sin raportissa perjantaina.

Wedbush toisti myös optimistisen kantansa osakkeeseen.

Yhtiö piti yllä Outperform-luokitusta ja 400 dollarin tavoitehintaa, mikä viittaa merkittävään nousupotentiaaliin torstain päätöskurssiin verrattuna.

Wedbushin Dan Ives sanoi, että Apple on edelleen hyvin asemassa korottaa tuotteen hintoja ilman merkittävää kysynnän heikkenemistä tai asiakaspoistuman lisääntymistä, viitaten yhtiön kasvavaan painotukseen premium-tuotteisiin ja korkeamman tulotason kuluttajiin.

Huomio kääntyy seuraavaan iPhone-lanseeraukseen

Yhtiön suurin hinnankorotustesti saattaa olla vielä edessä.

Apple ei ole korottanut hintoja tärkeimmässä tuotekategoriassaan, iPhonessa.

Analyytikot uskovat, että tulevista iPhone-malleista voi tulla kalliimpia, kun muistin tarve kasvaa tukeakseen kehittyneitä tekoälyominaisuuksia ja nousevat komponenttikustannukset jatkavat marginaalipaineiden aiheuttamista.

Siitä huolimatta Morgan Stanley uskoo, että Apple pyrkii tasapainottamaan kannattavuutta ja kysynnän ylläpitämistä.

"Apple asettaa etusijalle bruttokate-dollarien kasvun suojelemisen — ennemmin kuin bruttomarginaalit — iPhoneissa rajoittaakseen kysynnän elastisuutta sen ydintuotteessa samalla tukea asennetun pohjan laajentumista," Woodring sanoi.