Japanin Nikkei 225:n ja Topixin tärkeimmät katalyytit tällä viikolla

Nikkei 225- ja Topix-indeksit ovat heiluneet lähellä kaikkien aikojen huippuja samalla kun osakemarkkinoiden volatiliteetti on kasvanut. Nikkei päätyi viime viikolla tasolle 69,360, laskien vuoden alusta kirjattu huipusta 72,780:een, kun taas Topix laski 4,105:stä 3,963:een. Tässä artikkelissa tarkastellaan tämän viikon tärkeimpiä katalyyttejä Japanin osakkeille.

Mahdollinen BoJ-interventio heikkenevää Japanin jeniä vastaan

The Japanin jeni on pysytellyt paineen alla viime kuukausina ja liikkuu nyt vuosikymmeniin alhaisimmalla tasollaan. USD/JPY-pari nousi 161.75:een, 6.35% korkeammalle kuin tämän vuoden alimmillaan oleva taso. 

Siten jenin jatkunut heikkous tarkoittaa, että BoJ voi joutua paineen alle interventioon, sillä se on aina pitänyt 160:tä keskeisenä tasona. Huhtikuussa pankki puuttui markkinoihin 73 miljardin dollarin paketilla. Se on myös nostanut korkoja 1%:iin, mikä on korkein taso kahteen vuosikymmeneen. 

Siksi on epäselvää, mitä muita työkaluja pankilla on intervencioissaan. Yksi vaihtoehto olisi koordinoida toimia Federal Reserven kanssa, mikä on vaikeaa ennen Yhdysvaltain vaaleja. Presidentti Donald Trump on myös pettynyt Japaniin, koska se ei auttanut Yhdysvaltoja Iranin vastaisessa sodassa.

AI-supersyklin kehitykset

Toinen keskeinen katalyytti Nikkei 225 -indeksille ovat mahdolliset kehitykset AI-alalla. Tämä oli ratkaisevaa myös viime viikolla. Maanantaina AI-osakkeet romahtivat; Kioxia, Softbank, Tokyo Electron ja Advantest laskivat. 

Ne kaikki nousivat jälleen torstaina, kun sijoittajat iloitsivat vahvoista Micronin tuloksista, ja vetäytyivät sitten voimakkaasti perjantaina sijoittajien reagoidessa Applen päätökseen nostaa MacBookeinsa hintoja keskellä käynnissä olevaa muistin vajetta.

Toisin kuin viime viikolla, tällä viikolla mikään suuri AI-yritys ei julkaise tulostaan. Siitä huolimatta on todennäköistä, että keskeiset AI-kehitykset liikuttavat Nikkei 225:ttä tällä viikolla. Esimerkiksi olemassa riski, että sijoittajat myyvät AI-osakkeita arvostus- ja AI-kuplapelkojen vuoksi. 

Keskeiset Japanin ja Yhdysvaltojen makrotiedot

Nikkei 225 ja Topix reagoivat myös tärkeisiin makrotietoihin sekä Yhdysvalloista että Japanista. Japanissa keskeiset tiedot julkaistaan keskiviikkona, kun BoJ julkaisee Tankan-kyselyn tiedot. Nämä ovat tärkeitä lukuja, jotka kuvaavat Japanin talouden tilaa edeltävällä neljänneksellä. 

Japani julkaisee myös uusimmat työttömyys- ja teollisuustuotannon tiedot tiistaina. Kaikki nämä luvut antavat lisätietoa Japanin talouden terveydestä. Ne auttavat myös BoJ:ta seuraavassa korkopäätöksessä.

Nikkei 225 reagoi myös Yhdysvaltain viimeisimpiin non-farm payrolls -tietoihin perjantaina. Ekonomistit odottavat, että tiedot osoittavat talouden lisänneen yli 114k työpaikkaa tässä kuussa. 

Nämä luvut ovat tärkeitä, koska ne vaikuttavat seuraavaan Federal Reserven toimenpiteeseen. Vahvat luvut lisäävät todennäköisyyttä, että Federal Reserve nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna, mikä laajentaisi korkoeroa BoJ:iin nähden. Tällainen liike lisäisi painetta Japanin jenille.

Yhdysvaltojen ja Iranin aselevon riskit

Yhdysvaltojen ja Iranin tapahtumat vaikuttavat myös Japanin osakkeisiin. Kaksi maata vaihtoivat tulta viikonloppuna, mikä asettaa aselevon vaakalaudalle. 

Jos tämä eskaloituu, on todennäköistä, että raakaöljyn hinnat jatkavat nousuaan, mikä palauttaa inflaatioriskit. Se vaikuttaisi myös Japanin talouteen, sillä maa tuo miljoonia barreleita öljyä päivässä Lähi-idästä.