USD/JPY-signaali: ennuste Japanin jenin syöksyessä 162:een

Japanin jeni jatkoi vahvaa laskutrendiään tällä viikolla ja saavutti alimmillaan yli 40 vuoteen. USD/JPY ylitti kriittisen 162-tason vastustuksen, mikä nostaa 12 kuukauden tuotot 12,3 %:iin. 

Japanin keskuspankki valmistelee vastatoimia heikolle jenille

USD/JPY-pari jatkoi viimeaikaista nousutrendiään tällä viikolla samalla kun Yhdysvaltain dollarin indeksi (DXY) nousi maltillisesti. Indeksi kääntyi takaisin 101,31:een kolmen päivän laskun jälkeen.

Japanin jeni on heikentynyt pääosin Yhdysvaltojen ja Japanin välisten korkoerojen vuoksi. Federal Reserve on nostanut ohjauskorkoa 3,50–3,75 %:iin, ja viranomaiset vihjaavat uusista korotuksista tänä vuonna, jos inflaatio pysyy itsepintaisena. 

Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksin (headline CPI) kokonaislukema on pysynyt Fedin 2 %:n tavoitteen yläpuolella viimeisen viiden vuoden aikana, mikä lisää painetta Kevin Warshiin. 

Japanin keskuspankki (BoJ) puolestaan nosti korkoja viime kokouksessa 1 %:iin hillitäkseen inflaatiota. Tästä huolimatta Yhdysvaltojen ja Japanin välinen korkoero on edelleen merkittävä, mikä tekee dollarista houkuttelevamman.

Kauppiaat odottavat nyt mahdollista BoJ:n vastatoimea. Valtiovarainministeri Satsuki Katayama totesi lausunnossaan, että asianmukainen päätös tullaan tekemään.

Ei ole selvää, mitä keinoja BoJ:lla on jenin arvon tukemiseksi Japanin jeniä kohtaan. Yhtenä toimenpiteenä se on tänä vuonna ostanut valuuttaa yli 73 miljardilla dollarilla. Vaikka huhtikuun interventio oli tehokas, jeni heikkeni tämän jälkeen.

Pankki voi päättää toteuttaa lisää korkokorotuksia tehdäkseen jenistä houkuttelevamman. Tällainen liike kasvattaisi kuitenkin hallituksen korkomenoja merkittävästi, sillä Japanilla on yksi maailman suurimmista veloista.

Tärkeitä Japanin ja Yhdysvaltojen talouslukuja tulossa

Edessä on useita keskeisiä katalysaattoreita. Japani julkaisee keskiviikkona neljännesvuosittaisen Tankan-kyselydatan, joka antaa lisävalaistusta talouden tilasta.

Toinen keskeinen julkaisu tulee Yhdysvalloista, jossa Bureau of Labor Statistics (BLS) julkaisee viimeisimmän non-farm payrolls (NFP) -raportin. Ekonomistit odottavat, että data näyttää yli 114 000 työpaikan lisäyksen viime kuussa ja työttömyysasteen pysyneen 4,3 %:ssa.

Voimakas työllisyysraportti tarkoittaisi, että Fedillä on perusteita korottaa korkoja myöhemmin tänä vuonna, mikä vahvistaisi Yhdysvaltain dollaria suhteessa japaniin jenin.

Muita USD/JPY-keskeisiä uutisia tulee Portugalista, jossa Euroopan keskuspankki (EKP) isännöi vuosikonferenssiaan. Fedin Kevin Warsh ja BoJ:n Kazuo Ueda antavat ennakkokatsauksen odotettavissa olevista linjauksista.

USD/JPY tekninen analyysi

USD/JPY-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että USD/JPY-pari on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina ja käydään nyt korkeimmillaan yli 40 vuoteen. Pari on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, jotka ovat tarjonneet merkittävää tukea. 

Toisaalta pari on muodostanut nousevan kiilan, joka koostuu kahdesta nousevasta ja lähentyvästä trendistä. Tämä kuvio johtaa ajan myötä yleensä laskusuuntaiseen breakouttiin. Näin ollen on mahdollista, että pari putoaa tulevina päivinä, jos myyjät tähtäävät keskeiseen 160-tason tukeen. Tämä toteutuisi erityisesti, jos BoJ käynnistäisi interventiot.