USD/ZAR: Etelä-Afrikan randin näkymät SARB:n vihjatessa koronnostoista

USD/ZAR-pari muuttui vain vähän 1. heinäkuuta, kun kauppiaat reagoivat Etelä-Afrikan keskuspankin (SARB) pääjohtajan Lesetja Kganyagon Portugalissa pidetyssä Euroopan keskuspankin (EKP) foorumissa antamiin kovaäänisiin kommentteihin. Pari kävi kauppaa tasolla 16.40, muutaman pipin alle viime kuukauden huipun 16.67.

SARB voi korottaa korkoja heinäkuussa

USD/ZAR-pari horjui, vaikka Kganyago, Etelä-Afrikan keskuspankin johtaja, vihjaisi, että pankki saattaa päättää korottaa korkoja myöhemmin tässä kuussa. 

Jos näin käy, korot nousevat 7.25%:iin ja prime-lainakorko 10.75%:iin, mikä olisi korkeimmillaan kuukausiin. Hän viittasi siihen, että Etelä-Afrikan inflaatio on pysynyt koholla sodan alusta lähtien.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kokonaiskuluttajainflaatio nousi 4.5%:iin toukokuussa tämän vuoden alimmasta 3%:sta. Se on jatkanut etääntymistä pankin 3%:n tavoitteesta.

Silti jatkuvat kehityskulut saattavat antaa pankille tilaa taukoon, sillä inflaation odotetaan hidastuvan. Raakaöljyn hinnat ovat vetäytyneet, kun Brent pyörii noin $70:ssa, kun taas West Texas Intermediate (WTI) käy kauppaa tasolla $67. Todellakin, bensiinin hinnat ovat laskeneet noin R2 litralla. 

Muiden raaka-aineiden hinnat saattavat jatkaa laskuaan nyt, kun Yhdysvaltojen ja Iranin konflikti on siirtynyt aselepoon. Jos aselepo pitää, raaka-aineiden hinnat pysyvät todennäköisesti paineen alaisina, mikä voisi tarjota tukea Etelä-Afrikan taloudelle.

Keskeinen haaste Etelä-Afrikalle on kuitenkin se, että useiden sen tärkeimpien vientiraaka-aineiden hinnat ovat myös jatkaneet heikentymistä. Esimerkiksi kullan, platinan ja palladiumin hinnat ovat laskeneet jyrkästi viime viikkoina.

Yhdysvaltain NFP-tiedot ja Kevin Warshin lausunto

Seuraava merkittävä katalysaattori USD/ZAR-parille on Kevin Warshin, uuden Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) puheenjohtajan, tuleva lausunto. Hän pitää puheensa EKP:n konferenssissa Portugalissa.

Warsh puhuu Yhdysvaltojen taloudesta ja antaa vihjeitä siitä, mitä Fediltä odottaa myöhemmin tänä vuonna. Polymarket-kysely arvioi, että koronnoston todennäköisyys on noussut 53%. Tämä on linjassa sen kanssa, mitä Fedin virkamiehet totesivat viimeisessä rahapolitiikkakokouksessa. 9 jäsentä viestitti, että he olisivat valmiita korottamaan korkoja myöhemmin tänä vuonna.

USD/ZAR on edelleen yksi yleisimmistä carry-trade-pareista valuuttateollisuudessa johtuen Yhdysvaltojen ja Etelä-Afrikan välisestä laajasta korkoerosta. 

Seuraava keskeinen katalysaattori parille on tuleva Yhdysvaltain non-farm payrolls (NFP) -raportti. Ekonomistit odottavat, että tiedot näyttävät talouden lisänneen yli 114k työpaikkaa kesäkuussa samalla kun työttömyysaste pysyi 4.3%:ssa.

USD/ZAR tekninen analyysi

USD/ZAR-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että USD/ZAR on ollut laskutrendissä viime kuukausina. Se on muodostanut laskevan kanavan ja osoittaa alaspäin sen jälkeen, kun yläreuna testattiin uudelleen.

Pari on pudonnut alle 50 päivän liukuvan keskiarvon ja 50% Fibonacci-palautustason. Siksi vähimmän vastuksen tie on alaspäin, mahdollisesti psykologiselle tasolle 16.0. Liike kanavan yläreunan ylitykseen tasolla 16.67 kumoaa laskuskenaarion.