Nikkei 225 -indeksin näkymät heinäkuulle: 4 keskeistä katalysaattoria seurattaviksi

Nikkei 225 -indeksi on myynyt viime aikoina, kun sijoittajat kotiuttavat voittoja sen voimakkaan nousun jälkeen kesäkuun kaikkien aikojen huippuun 72,781. Torstaina sen kurssi oli 69,190, nousussa 37% tänä vuonna. Tämä artikkeli tarkastelee keskeisiä katalysaattoreita, jotka ohjaavat indeksiä kuluvan kuukauden aikana.

Nikkei 225 -indeksi reagoi Japanin keskuspankin toimiin

Nikkei 225 -indeksi reagoi Japanin keskuspankin (Bank of Japan) lähestyviin toimiin, sillä pankki kokoontuu July 30. Tämä päätös osuu vaikeaan aikaan Japanin taloudelle.

Vaikka japanilaiset osakkeet ovat nousseet voimakkaasti, jenin arvo on pysynyt paineen alla. USD/JPY-pari oli kaupankäynnissä 162.56 tänään, juuri alle vuoden alusta (YTD) olevan huippunsa 162.84. Pari on noussut 13% viimeisen 12 kuukauden aikana ja liikkuu lähellä korkeinta tasoaan yli 40 vuoteen.

Siksi pankki saattaa päättää puuttua valuuttamarkkinoille vahvistaakseen jenin arvoa, koska valuutta on jo ylittänyt keskeisen tason 160. Pankki on jo nostanut korkoja 1%:iin ja pumppannut markkinoille yli $73 billion. 

Tämän vuoksi ei ole selvää, mitä muita toimia pankki päättää käyttää valuutan puolustamiseksi tässä kuussa. Mahdollinen ratkaisu voisi olla valuuttaswapien toteuttaminen Federal Reserven kanssa. 

Japanin osakkeet reagoivat näihin tapahtumiin, sillä kotivaluutalla on merkittävä vaikutus yritysten tuloksiin. Suuret, merkittävillä ulkomaanoperaatioilla toimivat yhtiöt hyötyvät edelleen heikommasta jenistä, koska ulkomainen liikevaihto kääntyy korkeammiksi voitoiksi. Sen sijaan monet kotimarkkinoille keskittyneet yritykset, jotka ovat vahvasti riippuvaisia tuonnista, kohtaavat korkeampia kustannuksia ja katteisiin kohdistuvaa painetta.

BoJ:n lisäksi kauppiaat reagoivat myös Federal Reserven toimiin. Ekonomistit odottavat pankin pitävän korot ennallaan, ja Kevin Warshin arvioidaan säilyttävän kireän kannan.

Japanin ja Yhdysvaltojen yritystulokset

Toinen keskeinen katalysaattori, joka ohjaa Nikkei 225 -indeksiä, ovat Yhdysvaltojen ja Japanin yritystulokset. Fast Retailing ja Seven & i Holdings julkaisevat lukunsa July 9. 

Muita suuria yhtiöitä, kuten Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric ja Advantest, julkaisevat tuloksensa tässä kuussa. Nämä yritykset antavat selkeämmän kuvan Japanin yritysten tilasta.

Tämän lisäksi indeksi reagoi käynnistyvään Yhdysvaltojen tulossesonkiin, joka alkaa July 14, jolloin suurimmat pankit kuten JPMorgan, Goldman Sachs ja Morgan Stanley julkistavat lukunsa.

Tärkeimmät seurattavat yhtiöt ovat teknologiasektorilla, mukaan lukien nimet kuten Microsoft, Meta Platforms ja Alphabet. Näistä raporteista saadaan viitteitä jatkuvista tekoälyinvestoinneista.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelujen eteneminen

Nikkei 225 -indeksi reagoi myös Yhdysvaltojen ja Iranin käynnissä oleviin neuvotteluihin, kun 60-day tulitauko jatkuu. Sijoittajat toivovat, että neuvotteluista saadaan myönteinen lopputulos, mikä avaisi tietä alhaisemmille öljyn hinnoille.

Japani on erityisen altis Lähi-idän kehitykselle, koska se tuo alueelta suuren osan öljystä ja maakaasusta. Tämän seurauksena neuvottelujen onnistunut lopputulos voisi painaa energiakustannuksia alaspäin, lievittää talouden painetta ja tukea Nikkei 225 -indeksiä.

Toisaalta konfliktin uusiutuminen olisi merkittävä riski japanilaisille osakkeille, sillä korkeammat energiakustannukset painaisivat talouskasvua ja yritysten voittoja.

Tekoälytrendit

Toinen keskeinen katalysaattori Nikkei 225 -indeksille ovat tekoälyteollisuuden trendit, jotka ovat auttaneet sitä nousemaan ennätyslukemiin. Esimerkiksi merkit siitä, että OpenAI viivästyttää IPO:taan, olisivat indexille riskialttiita Softbankin (yksi indeksin suurimmista osatekijöistä) kannalta.

Myös merkit siitä, että muistipiiriliiketoiminta kasvaa, olisivat bullish-indikaattori indeksille, sillä ne vahvistaisivat joidenkin sen suurimpien osatekijöiden kuten Kioxia ja Tokyo Electron tuloksia.