Strategy (MSTR) -osake nousee, analyytikot tukevat uutta pääomasuunnitelmaa

Strategy MSTR–osakkeet (aiemmin tunnettu nimellä Microstrategy) nousivat torstaina 7 %, jatkaen tämän viikon alussa alkanutta nousua.

Nousut seurasivat yhtiön uuden rahoituskehyksen julkistamista, joka keskittyy osakkeiden takaisinostoihin, strategisiin Bitcoin-myyntitoimiin ja aktiiviseen pääomanhallintaan.

Ohjelmistoyhtiö, joka on muuttunut yhdeksi suurimmista yritysten Bitcoinin haltijoista, on toipumassa viimeaikaisesta heikkoudesta sen jälkeen kun osakkeet nousivat lähes 13 % maanantaina ilmoituksen jälkeen.

Vaikka osake on elpynyt, se on edelleen selvästi alle huhtikuun 2025 huippujensa.

Citi säilyttää osta-suosituksen, vaikka tavoitehinta laski

Citi Research vahvisti osta-suosituksensa Strategylle mutta laski tavoitehinnan 260 dollarista 136 dollariin.

Analyytikko Peter Christiansen totesi, että tarkistettu tavoite heijastaa sekä yhtiön päivitettyä pääomanhallintastrategiaa että Citin uudistettua 12 kuukauden näkymää Bitcoinin hinnoille.

Viikon alussa Christiansen totesi, että uusi kehys käytännössä "antaa lisää aikaa" yhtiölle, kunnes Bitcoinin hinta vakiintuu.

Päivitetyn strategian mukaisesti Strategy aikoo vahvistaa käteisvarantojaan tukeakseen etuoikeutettujen osakkeiden osinkomaksuja ja käyttää Bitcoin-myyntiä rahoittaakseen osakkeiden takaisinostoja.

Christiansenin mukaan uuden $136 tavoitehinnan saavuttaminen riippuu Bitcoinin hinnan noususta seuraavan vuoden aikana sekä Strategyn markkinahinnan ja nettovarallisuuden suhteen preemion laajentumisesta.

Analyytikko lisäsi, että näkymä olettaa yhtiön etuoikeutettujen osake-erien palautuvan lähelle nimellisarvoaan odotetun $1 billion osakkeiden takaisinoston jälkeen.

Etuoikeutetut osakkeet pysyvät keskiössä

Sijoittajien huomio on yhä enemmän keskittynyt Strategyn Stretch-etuoikeutettuun osakkeeseen, joka noteerataan tunnuksella STRC.

Noin vuoden ajan STRC on ollut yhtiön pääasiallinen keino kerätä pääomaa lisä-Bitcoin-ostoja varten.

Etuoikeutetut osakkeet laskivat äskettäin ennätysalimmilleen, pudoten selvästi alle niiden $100 nimellisarvon.

Koska Strategy voi helpommin laskea liikkeelle uusia etuoikeutettuja osakkeita, kun osake käy samalla tai yli nimellisarvon, lasku on heikentänyt tämän rahoitusstrategian tehokkuutta.

Paine STRC:ssä syntyy samalla kun Strategy pyrkii osoittamaan kykynsä rahoittaa osinkomaksuja, vaikka sen perinteinen ohjelmistoliiketoiminta tuottaa vain rajallista liikevaihtoa ja tase on Bitcoinin hallitsema.

Sisäpiirin ostot seuraavat strategista muutosta

Viimeaikaiset sisäpiiriostot ovat myös kiinnittäneet sijoittajien huomion.

Toimitusjohtaja Phong Le:n peruuttamiskelpoinen trusti teki ensimmäisen ostonsa Stretch-etuoikeutettuja osakkeita 22. kesäkuuta, hankkien 11 000 osaketta keskimääräiseen hintaan $90.80 osakkeelta, yhteissijoitus oli $998,800.

Le omistaa myös suoraan 126,323 Strategyn tavallista osaketta sekä useita etuoikeutettujen osakkeiden sarjoja ja pitää Stretch-etuoikeutettuja osakkeita epäsuorasti lastensa kautta.

Yrityksen varatoimitusjohtaja ja lakiasiainjohtaja Thomas Chow osti myös etuoikeutettuja osakkeita 16. kesäkuuta, ostamalla 100 STRC-osaketta hintaan $92.71 kappaleelta ja 11 STRK-etuoikeutettua osaketta hintaan $66.10 osakkeelta.

Maanantaina, Le sanoi yhtiön siirtyvän "yksisuuntaisesta pääoman liikkeeseenlaskusta aktiiviseen pääomanhallintaan", mikä viestii laajemmasta muutoksesta Strategyn rahoituslähestymistavassa sen roolin ylittäessä pelkän Bitcoin-kassan ylläpitäjänä.