Hopean hintaennuste: pystyvätkö nousijat puolustamaan $60, kun Hormuzin riskit nostavat öljyä?

Hopean neljän päivän elpyminen kohtasi tiistaina tutun ongelman: öljyn.

Hopea laski takaisin kohti $61 unssilta sen jälkeen, kun raportit uusista hyökkäyksistä kaupallisille aluksille Hormuzin salmen läheisyydessä herättivät uudelleen huolia siitä, että energian hinnat voivat nousta.

Hopean kohdalla kyse ei ole pelkästään geopoliittisesta riskistä.

Vahvistuva öljymarkkina voi nopeasti heijastua inflaatio-odotuksiin, ja se pitää Fedin korkokeskustelun elossa.

Kauppiaiden odottaessa keskiviikon FOMC-minuutteja, XAG/USD on jäänyt väliin halpojen ostojen ja uudelleen puhkeavan makropaineen välille.

Hormuzin riski herättää huolia öljystä

Spot-hopea laski noin 1,35 % ja kaupankäynti sijoittui noin $61,00:n tasolle Aasian tunneilla, jatkaen maanantain vetäytymistä viime viikon terävän toipumisen jälkeen.

Välitön paine tuli öljystä, joka sai tukea sen jälkeen, kun Axiosin mukaan siteeratut Yhdysvaltain viranomaiset sanoivat, että Iran ampui ohjuksia kaupallisille aluksille, jotka kulkivat Hormuzin salmen läpi.

UK Maritime Trade Operations -viranomainen raportoi erikseen, että tankkeria osui Omannin lähellä tuntematon projektiili, aiheuttaen palon.

Se piti kauppiaat keskittyneinä yhteen maailman tärkeimmistä energiareiteistä ja sen haavoittuvuuteen.

Hormuzin salmi kuljettaa suuren osan maailman öljy- ja LNG-virroista, minkä vuoksi jopa rajoitetut häiriöt voivat vaikuttaa inflaatio-odotuksiin.

Hopealle korkeammat energian hinnat ovat takaisku, jos ne lisäävät tiukemman rahapolitiikan riskiä.

Dollari ja korot pitävät hopean ahtaana

Paine hopeaan välittyy myös dollarin ja valtionlainamarkkinan kautta.

Kun energiariskit kasvavat, kauppiaat arvioivat usein uudelleen inflaation ja todennäköisen korkopolun. Se voi nostaa korkoja ja tukea dollaria, mikä molemmat ovat haitallisia hopealle.

Metalli ei maksa korkoa, joten se onnistuu huonommin, kun sijoittajat voivat saada parempia tuottoja käteisestä tai joukkovelkakirjoista.

Vahvempi dollari tekee hopeasta myös kalliimpaa muilla valuutoilla ostaville, rajoittaen kysyntää palautumisten aikana.

Siksi viimeisin vetäytyminen vaikuttaa enemmän makrotaloudelliselta ajurilta kuin puhtaasti tekniseltä liikkeeltä.

Hopea voi silti houkutella turvasatamahakuisuutta geopoliittisten riskien kasvaessa, mutta tuo tuki voi nopeasti heiketä, jos samat riskit nostavat korkoja ja pitävät dollarin kysynnän korkealla.

Tekninen kuva pysyy heikkona

Kaavio suosii edelleen varovaisuutta. XAG/USD käy kauppaa noin $61,50:ssa ja pysyy alle 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon lähellä $63.35.

Tuo taso on ensimmäinen todellinen este ostajille. Kestävä liike sen yläpuolelle keventäisi lyhyen aikavälin laskusävyä ja avaisi polun kestävämmälle toipumiselle.

Momentum ei ole vielä äärimmäinen. Suhteellinen voimaindeksi (RSI) noin 41 viittaa siihen, että myyntipaine on jatkuvaa, mutta ei ehtynyttä.

Se jättää tilaa epätasaiselle kaupankäynnille ennemmin kuin selkeälle trendille.

Alaspäin $60 on tärkeä psykologinen tukitaso. Sen alitus paljastaisi seitsemän kuukauden pohjan lähellä $55.63.

Kunnes hopea palauttaa 20 päivän keskiarvon, nousut saattavat edelleen kohdata myyntipainetta.