Kospi romahtaa, kun Aasia pohtii onko Samsungin tekoälybuumi jo hinnoiteltu

Aasian siruralli kohtasi viimein vahvemman tulosluvun, jota se ei voinut juhlia.

Samsung Electronics antoi ennusteen, joka tavallisesti sytyttäisi markkinat, ennakoiden uutta ennätysneljännestä, kun tekoälyn kysyntä pitää muistitoimitukset kireinä.

Silti alueelliset osakkeet laskivat tiistaina, merkki siitä, että sijoittajat eivät enää palkitse sektoria pelkästään odotusten voittamisesta.

Monen kuukauden huimien voittojen jälkeen kysymys siirtyy siitä, onko tekoäly todellinen, siihen, onko liiallinen optimismi jo hinnoiteltu.

Samsungin tulos kohtaa voitonrealisoinnit

Samsung arvioi toisen neljänneksen liikevoitoksi 89.4 trillion won, eli noin $58.44 billion, 19-kertainen kasvu vuotta aiemmasta ja sen kolmas peräkkäinen ennätyksellinen neljännes liiketulosta.

Tulos korosti tekoälyyn liittyvän muistipiirien kysynnän voimaa, erityisesti datakeskus- ja palvelinsovelluksissa.

Silti laajempi markkinareaktio oli varovainen.

Etelä-Korean Kospi laski 4.1%, kun taas MSCI:n laajin Aasian–Tyynenmeren osakkeiden indeksi Japanin ulkopuolella putosi 0.73%. Japanin Nikkei laski 1.08%.

Daiwa Securitiesin ekonomistit näkevät tekoälyrallin osittain puolustuksellisena: sijoittajat ketjuttuvat siruyhtiöihin, koska laajemmat talous- ja inflaationäkymät ovat edelleen epävarmoja.

Se altistaa markkinan voittojen kotiutuksille, kun odotukset venyvät liikaa.

Tekoälyteema jatkuu

Myyntiaalto ei tarkoittanut, että sijoittajat olisivat hylänneet teknologiategeman.

Wall Street nousi yön aikana: Dow +0.29%, S&P 500 +0.72% ja Nasdaq Composite +1.12%, mikä sai tukea toiveista, että tekoäly ajaa vahvaa toisen neljänneksen tuloskautta.

Myös tuoreita merkkejä sijoittajien halusta altistua tekoälyyn liittyvälle ekspositiolle ilmestyi.

SK Hynix käynnisti Yhdysvaltain osakeannin kerätäkseen 43 trillion won, eli noin $28.07 billion, ja sai varhaisia merkkejä kiinnostuksesta suurilta sijoittajilta.

Broadcom laajensi myös kumppanuuttaan Applen kanssa toimittaakseen räätälöityjä siruja vuoteen 2031 saakka, mikä vähensi huolia siitä, että Apple siirtäisi nopeasti enemmän tätä työtä sisäisesti.

Se jättää tekoälykaupan kypsämpään vaiheeseen.

Teemalla on yhä vahva tulostuki, mutta sijoittajat alkavat vaatia selvempää näyttöä siitä, että arvostukset voivat jatkaa nousuaan.

Yeni ja öljy pitävät makroriskit elossa

Valuuttamarkkinoilla yeni pysyi paineessa lähellä tasoa 162 dollaria kohti, mikä pitää kauppiaat valppaina mahdollisen Japanin interventiotoimen varalta.

Valuutta heikkeni myös noin 217:n tasolle puntaa vastaan, lähellä heikointa tasoaan vuodesta 2007.

30 vuoden Japanin valtionvelkakirjojen huutokauppa on toinen koe.

Heikko myynti voisi nostaa tuottoja ja lisätä painetta yeniin, vaikka interventioriski saattaa rajoittaa spekulatiivista myyntiä.

Öljy nousi hieman: US-raakaöljy oli 0.54% korkeammalla, $68.92, ja Brent nousi 0.49% tasolle $72.34. Nousuja rajoittivat toimitushuolot ja heikommat kysyntänäkymät.

Sijoittajat seuraavat myös presidentti Donald Trumpin uutta varoitusta Iranista sekä keskiviikon FOMC-pöytäkirjaa, ensimmäistä Fedin puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla.