Miksi Barclaysin osakekurssi nousi 19 vuoden huippuun

Barclaysin osakekurssi on noussut jyrkästi viime kuukausina, saavuttaen korkeimman tasonsa sitten vuoden 2007. Se on noussut 55% viimeisen 12 kuukauden aikana, ylittäen avainkilpailijansa kuten Lloydsin ja NatWestin, jotka ovat nousseet 52% ja 37% samassa ajassa.

Barclaysilla on kaksi keskeistä ajuria

Barclays, yksi maailman johtavista pankeista, menestyy paremmin kuin muut brittipankit liiketoimintastrategiansa ansiosta. Toisin kuin NatWest ja Lloyds, Barclaysilla on laaja sijoituspankkitoiminta, joka menestyy hyvin.

WSJ:n tiedot osoittavat, että pankki kuuluu osakepääomamarkkinatoiminnan kärkiin. Se on neuvonut yli $24 billion arvosta transaktioita tänä vuonna, enemmän kuin $11 billion tähän aikaan viime vuonna. 

Barclays sijoittuu myös velkamarkkinoilla korkealle, missä se on neuvonut yli $242 billion arvoisissa kaupoissa. Tähän aikaan viime vuonna se oli neuvonut yli $220 billion arvoisista transaktioista.

WSJ arvioi, että sijoituspankin tuotot ovat olleet $1.8 billion tähän mennessä tänä vuonna, enemmän kuin viime vuoden $1.6 billion.

Barclays voi hyötyä käynnissä olevista eurooppalaisista yritysjärjestelyistä. Schroders hankittiin Nuveenin toimesta $13.4 billion kaupassa, kun taas EasyJet sopi periaatteessa myynnistä Castlelakelle, yhdysvaltalaiselle yhtiölle. Tämä ostotarjous voi käynnistää lisää yhdistymisiä Euroopan ilmailualalla.

Samaan aikaan Barclaysin kaupankäyntiliiketoiminnan odotetaan pysyvän vilkkaana tänä vuonna volatiliteetin kasvun vuoksi. Tämä volatiliteetti on seurausta käynnissä olevasta tekoälysuperkiertoilmiöstä ja äskettäisestä Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä sodasta.

Merkittävintä on, että sen ydinbrittiläinen liiketoiminta hyötynee kohonneista koroista. Englannin keskuspankki (BoE) on jättänyt korot ennalleen 3.75%, ja markkinatoimijat ennustavat, ettei se laske korkoja tänä vuonna. Pankit hyötyvät yleensä korkeiden korkojen ympäristöstä, koska ne kasvattavat nettokorkomarginaaliaan. 

Barclays raportoi vahvat Q1-luvut

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Barclays pärjäsi hyvin ensimmäisellä neljänneksellä, minkä taustalla olivat sijoituspankki, korkeat korot ja kaupankäyntiliiketoiminta. Nämä luvut mahdollistivat £500 million arvoisen osakkeiden takaisinosto-ohjelman käynnistämisen.

Barclays ilmoitti nettotulokseksi £8.2 billion, ja tulos ennen veroja nousi £2.8 billioniin. Merkittävintä on, että se nosti eteenpäin katsovaa ohjeistustaan: 2028 tangible equity -tuotto on nyt 14%. Se odottaa myös palauttavansa £15 billion sijoittajille takaisinostojen ja osinkojen kautta vuosina 2026–2028. Nämä ovat valtavia lukuja pankille, jonka markkina-arvo on £71 billion.

Barclays UK:n liikevaihto kasvoi 9%, mihin vaikuttivat korkeat korot ja alhainen maksuviiveiden taso, kun taas sen UK corporate -pankkiliiketoiminta kasvoi 10%. Sijoituspankin ja Yhdysvaltain kuluttajapankin liiketoiminnat kasvoivat 4% ja 14% vastaavasti.

Barclaysin osakekurssin tekninen analyysi

Lähde: TradingView

Tekninen analyysi viittaa siihen, että Barclaysilla on lähipiirissä enemmän nousuvaraa. Se on jo ponnahtanut yli keskeisen vastustason 506p, mikä on korkein taso sitten helmikuun ja vahvistaa nousijoiden ylivoiman. Siirtyminen tuon tason yli myös kumosi muodostumassa olleen kaksoishuippumallin.

Average Directional Index (ADX) on noussut 36.7:ään, korkeimpaan tasoon sitten 16. tammikuuta. Nouseva ADX on merkki siitä, että instrumentti saa vauhtia. Sama näkyy Relative Strength Indexissä (RSI), joka on kohonnut noin 70:een. 

Siksi osakkeiden polku vähimmän vastuksen suuntaan on ylöspäin, ja seuraava keskeinen tavoitetaso seurattavaksi on 550p.