Kulta paineissa – öljy nostaa inflaatiopelkoja ja heikentää turvasatamaa

Spot-kulta ja -hopea kaupankäytiin alempana ennen markkinoiden avausta keskiviikkona, kun Yhdysvaltojen ja Iranin uudelleen kärjistyneet jännitteet nostivat raakaöljyn hintoja, vahvistivat Yhdysvaltain dollaria ja työnsivät valtionlainojen tuotot nousuun, mikä kumosi jalometallien perinteisen turvasatamavedon.

Kirjoitushetkellä spot-kulta kaupankäytiin lähellä $4,074.10 unssilta, laskua 0,75 % sessiossa, kun taas spot-hopea kaupankäytiin lähellä $58.30 unssilta, laskua 2,57 %.

Aikaisemmin sessiossa, kulta oli vaihdellut nousujen ja laskujen välillä.

Spot-kulta nousi hetkellisesti 0,5 % tasolle $4,125.59 unssilta klo 0305 GMT mennessä sen jälkeen kun se aluksi putosi alimmalle tasolleen 2. heinäkuuta.

Samaan aikaan Yhdysvaltain kultafutuurit elokuun toimitukselle olivat laskussa 0,5 % ja noteerasivat $4,136.30.

Öljy jatkaa voittojaan alkuvaiheen nousun jälkeen

Raakaöljyn hinnat pysyivät koholla jatkaen päivän aikaisempia nousuja.

Kirjoitushetkellä WTI-raakaöljyä kaupankäytiin lähellä $74.93 tynnyriltä, kun Brent-raakaöljy oli $78.73 tynnyriltä.

Aikaisemmin keskiviikkona Yhdysvaltain raakaöljy oli jo hypännyt varhaisessa kaupankäynnissä tuoreiden geopoliittisten tapahtumien seurauksena, heijastaen kasvavaa huolta mahdollisista häiriöistä maailmanlaajaisissa energiansaantiketjuissa.

Uusin liike seurasi raportteja hyökkäyksistä kolmeen kauppalaivaan Hormuzinsalmen alueella ja sen läheisyydessä, sen jälkeen seuranneista Yhdysvaltain sotilasiskuista Iranin kohteisiin sekä Washingtonin päätöksestä peruuttaa Iranin öljymyyntilupa.

Presidentti Donald Trump totesi myös, että Iranin sopimus oli ohi, mikä lisäsi markkinaepävarmuutta.

Eskaloinnista huolimatta Hormuzinsalmen kautta kulkeva liikenne on pysynyt avoimena, vaikka kaupallisen läpikulkuliikenteen riskit ovat lisääntyneet.

Korkeampi öljyhinta ja vahvempi dollari painavat jalometalleja

Öljyn hinnannousu muutti markkinoiden reaktiota geopoliittiseen epävarmuuteen.

Tyypillisesti geopoliittisten jännitteiden kärjistyminen lisää kullan kysyntää turvasatamana.

Kuitenkin viimeisimmät kehitykset ovat myös vahvistaneet inflaatio-odotuksia nostamalla energian hintoja.

Tämän seurauksena jalometalli on kamppaillut voittojen ylläpidon kanssa, vaikka geopoliittiset riskit ovat kasvaneet.

Markkinatoimijat odottavat myös Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) kesäkuun kokouksen pöytäkirjaa myöhemmin päivällä saadakseen lisävihjeitä siitä, miten päättäjät arvioivat inflaation riskejä öljyn hinnan viimeisimmän nousun jälkeen.

Kulta käy kauppaa alle keskeisten vastustasojen

Kulta kaupankäytiin alkuvaiheen vaihteluvälillä $4,040.10–$4,134.90, pysyen psykologisesti tärkeän $4,000-tason yläpuolella mutta alle $4,162.36–$4,214.34 vastustusalueen, joka rajasi edellisen reboundin.

Alaspäin tukitasoksi nähdään välitön tuki $4,072.40, jota seuraa $4,041.65.

Alitus $4,041.65-tasosta voi johtaa kullan jatkolaskuun kohti $3,942.10:ä, ja syvempi alaspäin suuntautuva tavoite on $3,886.46.

Hopeakin pysyi paineen alla, käydessään kauppaa alkuvaiheen vaihteluvälillä $57.99–$61.15.

Metalli jatkoi tämän viikon käännöstä epäonnistuttuaan pitämään vauhtia yli $61.00-tason.

Laajempi hintakehitys viittaa siihen, että jalometallit ovat yhä ristiriitatilanteessa geopoliittisen epävarmuuden ajaman turvasatamakysynnän ja korkeampien öljyhintojen sekä vahvemman Yhdysvaltain dollarin vastavaikutusten välillä.