Hopea nousee lähelle $58, kun Hormuzin öljyshokki pitää kauppiaat varuillaan

Hopea yrittää vakiintua kolmen päivän laskun jälkeen, mutta tausta on muuttunut vaikeammaksi.

Metalli nousi lähelle $58 unssilta torstaina, kun ostajat palasivat, mutta Yhdysvaltojen ja Iranin jännitteiden uusiutuminen pitää kauppiaat varovaisina.

Huolena ei ole vain uusi Lähi-idän shokki: korkeammat öljyn hinnat voivat ruokkia inflaatiota, tukea dollaria ja estää Federal Reservetä lieventämästä politiikkaansa.

Hopealle se on hankala yhdistelmä: turvasatamakysyntää saattaa ilmaantua, mutta korkojen vaikutus merkitsee yhä enemmän.

Hormuzin jännitteet pitävät öljyriskin elossa

Spot-hopea kaupitteli noin $58.30 unssilta Aasian tunneilla, toipuen hieman jyrkän vetäytymisen jälkeen.

Liike seurasi uudelleen heränneitä huolia merenkulun turvallisuudesta Hormuzinsalmen alueella, sen jälkeen kun tankkereihin kohdistettiin iskuja ja Yhdysvaltain joukot käynnistivät uusia iskuja Irania vastaan.

Trump sanoi, että väliaikainen sopimus Iranin kanssa oli "ohi" ja varoitti lisätoimista, mikä sai markkinat huolestumaan siitä, että konflikti voisi jälleen uhata energiatoimituksia.

Kehitys tapahtui samalla kun Yhdysvallat perui lisenssin, joka sallitsi Iranin myydä öljyä sen jälkeen, kun kolme tankkeria osui ammuksista salmessa.

Öljyn hinnat nousivat kun kauppiaat lisäsivät uutta geopoliittista riskipreemiota.

Tekniset tekijät pitävät hopean paineessa

Hopean kurssikuva näyttää yhä hauraalta pienen toipumisen jälkeen. XAG/USD kaupittelee alle lyhyen aikavälin liukuvien keskiarvojensa, mikä viittaa siihen, että myyjät ovat kontrollissa viimeisen kolmen päivän laskun jälkeen.

Ensimmäinen merkittävä este on lähellä $60-tasoa. Kestävä liike tuon alueen yli lieventäisi osan paineesta ja avaisi oven toipumiselle kohti $61.50 ja sen jälkeen $63.

Mutta ennen kuin ostajat valtaavat nuo tasot takaisin, nousut voivat edelleen houkutella myyntiä.

Alaspäin $57.50–$58-alue on välitön tukivyöhyke. Selkeä lasku sen alle heikentäisi toipumisyritystä ja paljastaisi hiljattaiset pohjat lähellä $55.60.

Momentum-indikaattorit eivät ole enää syvästi ylimyytyjä, mikä tarkoittaa, että hopealla saattaa edelleen olla tilaa laskea, jos dollarin vahvuus tai korkoihin liittyvät pelot jatkuvat.

Fedin erimielisyydet pitävät kauppiaat varovaisina

Fedin kesäkuun pöytäkirjat osoittivat, että päättäjät olivat jakautuneita mutta valppaita inflaatioriskeille.

Muutamat virkamiehet näkivät perustelun korkojen korottamiselle, vaikka komitea lopulta piti federal funds -tavoitehaarukan 3.50%-3.75%:ssa.

CME FedWatch -hinnoittelu osoitti myös, että kauppiaat nostivat lähiajan koronnostojen todennäköisyyttä viimeisimmän eskalaation jälkeen.

CME kertoo, että sen FedWatch-työkalu seuraa todennäköisyyksiä, joita 30 päivän Fed funds -futuurit implikoivat.

Se jättää hopean haavoittuvaksi. Ellei öljy viilene tai dollari heikkene, nousut voivat pysyä matalina. Toistaiseksi $58 on vakiintumispiste, ei varma pohja.