Micron ja SanDisk toipuvat Samsungin myynneistä — uudet katalyytit tukevat näkymiä

Muisti- ja tallennusyhtiöiden osakkeet toipuivat vahvasti torstaina, kun sijoittajat palasivat alalle terävän myyntiaallon jälkeen, jonka laukaisi Samsung Electronicsin neljännesvuosijulkaisu aiemmalla viikolla.

Micron Technology nousi yli 7%, kun taas SanDisk SNDK nousi noin 7.5%.

Western Digital nousi yli 7.2% ja Seagate Technology yli 6.5%, palauttaen merkittävän osan semikonduktorialan laajemmasta kurssilaskusta kärsityistä tappioista.

Palautuminen seurasi Samsungin alustavia neljännesvuosituloksia, jotka käynnistivät voittojen kotiuttamisen maailmanlaajuisesti siru- ja tekoälyyn liittyvissä osakkeissa, vaikka eteläkorealainen muistijätti raportoi odotuksia parempia tuloksia.

Samsungin osakkeet laskivat tulosjulkistuksen jälkeen, kun sijoittajat kirjasivat voittoja osakkeen jyrkän nousun jälkeen, vetäen alas puolijohde- ja tekoälyosakkeita maailmanlaajuisesti.

Myyntipaine oli erityisen kova Etelä-Koreassa, missä Kospi liukui hetkellisesti tekniseen bear-marketiin keskiviikkona, oltuaan 22.8% alhaalla 22. kesäkuuta saavutetusta huipusta.

Uudet toimialadata parantavat sentimenttiä korjauksen jälkeen

Viime aikaisesta volatiliteetista huolimatta markkinaosapuolet näkivät korjauksen yhä enemmän terveenä vetäytymisenä kuin merkkinä perusnäkökohtien heikkenemisestä tekoälymuistialalla.

Esimerkiksi Micron oli laskenut noin 32% sen jälkeisestä ennätystasosta, jonka se kosketti pian tulosraporttinsa jälkeen kesäkuun lopussa, mikä teki osakkeesta houkuttelevan sijoittajille, jotka haluavat ostaa tekoälyteemaan alhaisemmilla arvostustasoilla.

Myös tuore toimialadata tuki toipumista.

UBS:n heinäkuun Memory Monthly -raportin mukaan maailmanlaajuiset muistinmyynnit nousivat ennätykselliseen $74.6 billion, kasvaen 31.7% kuukausitasolla ja ylittäen tyypillisen kausivaihtelun 2.8 prosenttiyksiköllä.

Vahva kysyntä on saanut sekä UBS:n että Bernsteinin ennustamaan merkittäviä nousuja muistikontrahintatasoihin tulevina kvartaaleina, vaikka analyytikoilla on erimielisyyttä siitä, kuinka pitkään nykyistä noususykliä voidaan ylläpitää.

Toinen positiivinen signaali alalle tuli raporteista, joiden mukaan SK Hynixin tuleva listautuminen Yhdysvalloissa on herättänyt valtavan sijoittajakysynnän, mikä viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat säilyttävät luottamuksensa tekoälymuistitoimittajien pitkän aikavälin näkymiin viimeaikaisesta kurssivaihtelusta huolimatta.

Micronin investointi lisää luottamusta

Sijoittajaluottamusta vahvisti myös Micronin ilmoitus suunnitelmasta investoida yli $250 billion Yhdysvalloissa vuoteen 2035 mennessä laajentaakseen muistivalmistuskapasiteettiaan.

Investointi heijastaa kasvavaa uskoa siihen, että suuren kaistanleveyden muistien ja muiden edistyneiden muistipiirien kysyntä tekoälypalvelimissa pysyy vahvana vuosiksi eteenpäin.

Uusin sitoumus merkitsee merkittävää kasvua verrattuna viime vuonna ilmoitettuun $200 billion investointisuunnitelmaan, joka itsessään oli jo aiemmin nostettu arvioista.

Meta-raportti nosti SanDiskin

SanDisk hyötyi myös Reutersin raportista, jonka mukaan Meta Platforms aikoo aloittaa tekoälypiirin tuotannon syyskuusta lähtien laajentaessaan laskentakapasiteettiaan tukemaan tekoälyambitioitaan.

Raportin mukaan Meta on solminut pitkäaikaisia toimitussopimuksia useiden laite-toimittajien kanssa tukemaan tekoälyinfrastruktuurinsa laajennusta.

Sopimuksiin kerrotaan kuuluvan Samsung Electronics muistipiireihin, SanDisk flash-tallennustuotteisiin ja Sumitomo Electric kuituoptilaitteisiin, mikä korostaa hyperskaalan teknologiayritysten jatkuvia investointeja tekoälydatakeskuksiin.

Raportti vahvisti odotuksia siitä, että yritysten investoinnit tallennus- ja muistituotteisiin pysyvät korkealla, kun yritykset kilpailevat tekoälyinfrastruktuurin rakentamisesta.

Wall Street pysyy optimistisena muistin suhteen

Välittäjät jatkavat myös optimistisen näkemyksensä ylläpitämistä muistialasta huolimatta viimeaikaisesta korjauksesta.

Bank of America toisti äskettäin $1,550 tavoitehinnan Micronille ja kuvaili yhtiötä ensisijaiseksi muistiosakkeekseen.

Välittäjä arvioi, että muisti muodostaa nyt 35%–40% pilvi‑tekoälyn käyttöomaisuusinvestoinneista, noin kaksi–kolme kertaa historiallisten tasojen verran, samalla kun muisti-osakkeet noteerataan edelleen alle 10 kertaa eteenpäin katsotuin voitoin.

Yrityksen mukaan sijoittajat ovat yhä huolissaan hintasuhteen kestävyydestä, tulevista kapasiteetin lisäyksistä ja asiakaskeskittymästä.

Kuitenkin se uskoo, että markkina aliarvioi teollisuuden siirtymää kohti pidempiaikaisia toimitussopimuksia ja ennustettavampaa hinnoittelua.

Kun muistipiirit muuttuvat perinteisten hyödykkeiden sijaan yhä tärkeämmiksi osiksi tekoälyinfrastruktuuria, välittäjä odottaa toimialan arvostustasojen paranevan ajan myötä.