Salesforcen osake laskee KeyBancin heikennyksen jälkeen AI-kasvahuolien takia

Salesforce Inc. CRM -osake laski 2,5 % torstaina sen jälkeen, kun KeyBanc alensi ohjelmistoyhtiön luokitusta, vedoten huoleen siitä, että sen Agentforce-tekoälyalustan käyttöönotto voi viedä odotettua kauemmin ennen kuin siitä tulee merkittävä kasvun ajuri.

Luokituksen heikennys tapahtui huolimatta Salesforcen vahvasta asemasta yritysohjelmistoissa ja yhtiön odotuksia paremmista tilikauden ensimmäisen neljänneksen tuloksista, jotka julkistettiin toukokuun lopulla.

Sijoittajat ovat pysyneet keskittyneinä siihen, pystyykö yhtiön tekoälyinvestoinnit muuttumaan kestäväksi liikevaihdon kasvuksi samalla kun kilpailu yritysten tekoälyratkaisuissa kiristyy.

KeyBanc viittaa hitaaseen Agentforce-omaksumiseen

KeyBanc alensi Salesforcen luokituksen torstaina Sector Weightistä Overweightiin, ja analyytikko Jackson Ader viittasi asiakaspalautteeseen sekä kanavatarkistuksiin, jotka viittaavat siihen, että Agentforce-omaksuminen on edelleen alkuvaiheessa.

Välittäjän mukaan Salesforce hyötyy edelleen vakiintuneen alustatoimittajan asemastaan, mutta todisteet osoittavat, että Agentforcen tuoma merkittävä kasvunopeutus on kauempana kuin aiemmin odotettiin.

Yhtiö kertoi osallistuvansa enemmän Salesforce‑kumppani‑ ja asiakastapahtumiin kuin kukaan muu seuranta‑universuminsa yhtiöistä.

KeyBancin mukaan asiakaspalaute on ollut yhdenmukaista kahdella osa‑alueella.

Asiakkaiden tiedot eivät ole vielä järjestettyjä tukemaan merkittävää tekoälytyötä, ja Agentforce itsessään ei ole vielä valmis laajaan käyttöönottoon.

Välittäjä lisäsi, että toteutuspartnerit ovat vasta nyt alkaneet muuntaa proof-of-concept‑projekteja myyntiputkeen johtaviksi kaupoiksi.

KeyBanc kertoi myös, että sen kyselyssä useampi tietohallintopäällikkö odottaa laittavansa Salesforcen alemmas IT‑budjettinsa prioriteeteissa seuraavan 12 kuukauden aikana kuin nostavansa sitä.

Välittäjä huomautti lisäksi, että se on vaikeuksissa löytää todisteita Salesforcen taloudellisista tiedoista, jotka osoittaisivat, että netton uusi vuosittainen sopimusarvo kasvaa nopeammin kuin kokonaisvuotuinen sopimusarvon kasvu, huolimatta johdon kommenteista.

"Se, mitä voimme koosteena palasista muodostaa julkisista numeroista, ei viittaa kasvavaan vauhtiin," Ader sanoi.

Ader myönsi myös luokituksen ajoituksen mahdollisesti olevan epäedullinen.

"Mutta jossain vaiheessa meidän on kysyttävä itseltämme, miksi kerätä todisteita, jos emme aio käyttää niitä," hän lisäsi.

AI‑kasvua tarkastellaan edelleen kriittisesti

Luokituksen heikennys tapahtui sen jälkeen, kun Salesforce raportoi odotuksia vahvemmat tilikauden ensimmäisen neljänneksen tuloksensa toukokuun lopulla, ja kasvuun vaikuttivat kysyntä yhtiön tekoälypohjaisille tuotteille, mukaan lukien Agentforce.

Yhtiö kertoi sulkeneensa neljänneksen aikana 98 sopimusta, joiden vuosittainen sopimusarvo ylitti 1 miljoonaa dollaria.

Julkisesti ilmoitettuja Agentforce‑asiakkaita ovat muun muassa PepsiCo, Falabella ja Singapore Airlines.

Kuitenkin Salesforcen toisen neljänneksen liikevaihto‑ohjeistus jäi hieman Wall Streetin odotuksista, mikä herätti huolta siitä, että kilpailijoiden, kuten OpenAI:n ja Anthropicin, nopeasti kehittyvät AI‑tuotteet painavat edelleen kysyntää yritysohjelmistoissa.

KeyBanc totesi aiemmin vastustaneensa negatiivista näkemystä SaaS‑yhtiöitä kohtaan korostaen vakiintuneiden alustojen, kuten Salesforcen, etuja.

Kuitenkin yhtiön viimeisimmät kanavatarkistukset saivat sen tarkistamaan näkemyksensä.

Sekava näkymä Salesforcen osakkeille

Keskiviikkona Salesforce kertoi, että US Air Force 441st Vehicle Support Chain Operations Squadron (VSCOS) oli alkanut käyttää yhtiön Missionforce National Security ‑alustaa hallinnoidakseen yli 84 000 ajoneuvon laivastoa lähes 389 toimipisteessä.

Torstain laskusta huolimatta Wall Streetin sentimentti pysyy laajalti positiivisena.

Yli 70 % Salesforcea seuraavista analyytikoista antaa osakkeelle osta‑suosituksen, ja keskimääräinen kurssikohde on $241.08, mikä viittaa noin 45 % nousu‑potentiaaliin keskiviikon päätöskurssista $166.58.

Siitä huolimatta Salesforce on kamppaillut tänä vuonna. Osake on laskenut 35 % vuonna 2026.