GE Aerospacein osake laskee vahvoista tuloksista ja ohjeistuksesta huolimatta — mitä seuraavaksi?

GE Aerospacein osake laski yli 4 % premarket-kaupassa, vaikka yhtiö raportoi vahvat neljännesvuositulokset. Osake putosi $344.70:iin, jättäen sen noin 10 % vuoden huippua alemmaksi. Onko tämä tulosjälkeinen myyntiaalto todennäköisesti syvenevä vai tarjoaako se ostopaikan ennen mahdollista elpymistä?

GE Aerospacein osake laski tulosten noustessa

GE, lentokonemoottorialan suurin yritys, menestyy huolimatta Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä sodasta, joka on aiheuttanut häiriöitä siviili-ilmailualalla. Taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liikevaihto ja voitot kasvoivat, ja johto odottaa lisäkasvua lähiaikoina. 

Yhtiön tilaukset kasvoivat 17 % toisella neljänneksellä ja lähes 50 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Sen liikevaihto kohosi tässä neljänneksessä 24 % ja oli $12.6 billion, ja liiketulos oli $2.7 billion. Merkittävintä on, että tilauskanta nousi yli $210 billion. Joitakin merkittävimpiä tilauksia kvartaalin aikana tekivät Copa Airlines ja Turkish Aerospace.

Sektoreittain sen kaupallisten moottoreiden ja palveluiden (commercial engines and services, CES) myynti kasvoi 27 % ja oli $9.7B, kun taas puolustus- ja työntövoimateknologioiden myynti kohosi $3.4 billioniin. Toimitusjohtaja totesi tiedotteessa:

“GE Aerospace delivered a strong second quarter with revenue and EPS both up more than 20% driven by robust commercial services growth. FLIGHT DECK continues to fuel significant operational improvements across services and equipment with record internal shop visit output.”

Merkittävintä on, että yhtiö ennustaa nyt liiketoimintansa jatkuvan vilkkaana kuluvana vuonna. Sen odotetaan nostavan liiketuloksen välille $10.5 billion–$10.75 billion ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) välille $7.65–$7.85. Nämä ovat merkittäviä lukuja verrattuna aiempaan liiketulokseen $9.1 billion ja EPS:ään $6.37. 

Hyvä yhtiö — väärä hinta

Keskeinen huolenaihe GE-osakkeessa on, että se on korkeasti arvostettu yhtiö. Sen ennustettu P/E-luku on 47.65, mikä on korkea luku ottaen huomioon teollisuussektorin mediaanin olevan 21. 

Vastaavasti nopeasti kasvavilla yhtiöillä kuten Nvidia ja Micron luku on alhaisempi. Nvidialla on ennustettu P/E 23, kun taas Micronilla se on 15. Näin ollen vaikka GE Aerospace on hyvä yhtiö ja sillä on merkittävä markkinaosuus, sen arvostustaso on noussut huomattavasti. 

GE-osakkeen tekninen analyysi

GE Aerospacein osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen kaavio näyttää, että GE-osake pohjautui $269.47:ssä huhtikuussa ja nousi sitten huippuun $382. Sen jälkeen osake on vetäytynyt, ja liike kiihtyi premarket-istunnossa.

Osake on siirtynyt kriittiselle tukitasolle, joka osui yhteen helmikuun huippupisteen kanssa. Tämä hinta oli kupin ja varren (cup-and-handle) muodostuman yläreuna, yleinen jatkuvuusmerkki. 

GE on pysynyt 50- ja 100 päivän liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Siksi arvostustasosta huolimatta on mahdollisuus, että osake jatkaa nousutrendiä. Jos näin tapahtuu, seuraava seurannan arvo on Murrey Math Lines -työkalun Ultimate Resistance -tasolla $375.