Nvidia-osake hakee tukea ja muodostaa nousumallin arvostuksen laskiessa

Nvidia-osake on edelleen paineen alla tällä viikolla, kun viimeaikainen myyntiaalto jatkuu. Se laski $189:ään, 18 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta, ja sen arvostus putosi lähes $1 trillion.

Nvidia-osake löytää tukea 200 päivän EMA:sta

Tekninen kuvaus viittaa siihen, että NVDA:n osakekurssi saattaa elpyä lähiaikoina. Yhtenä merkkinä se on laskeutunut 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) tasolle, joka on tarjonnut sille merkittävää tukea pitkällä aikavälillä. Se on harvoin pysynyt pysyvästi tämän tason alapuolella useisiin vuosiin.

Samaan aikaan osake on vähitellen muodostanut laskevan kiilamallin, joka koostuu kahdesta laskevasta ja lähentyvästä trendiviivasta. Nämä viivat ovat nyt lähellä yhtymäkohtaa, mikä voi johtaa nousuun.

Teknisesti keskeinen riski on, että suhteellinen voimaindeksi (RSI) on laskussa eikä ole vielä saavuttanut ylimyynnin tasoa. Tästä syystä osake saattaa jatkaa hidasta laskuaan jonkin aikaa ennen kuin se lopulta kääntyy.

NVDA-osakekaavio | Lähde: TradingView

Nvidia on muuttunut tarjoukseksi

Nvidiaa arvostetaan kuin arvo-osaketta, vaikka se on yksi Yhdysvaltain nopeimmin kasvavista yhtiöistä. Sen viimeisimmät tulokset osoittivat, että ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kohosi $81.6 billioniin, mikä on 85 %:n kasvu vuosi‑vuodelta.

Erityisesti analyytikot uskovat kasvupolun säilyvän. Toisen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan $91.7 billion, mikä on 96 % enemmän v/v. Tähän kasvuun vaikuttaa voimakkaasti datakeskusinvestointien nousu, kun suurimmat hyperskaalaajat aikovat investoida yli $700 billionin pääomamenoihin tänä vuonna. 

Yahoo Finance -aineisto osoittaa, että sen vuotuinen liikevaihto odotetaan kasvavan 81 %:lla ja nousevan $392 billioniin. Elleivät olosuhteet muutu, Nvidia on pitkään ylittänyt analyytikkoennusteet, mikä tarkoittaa, että sen liikevaihto saattaa saavuttaa $400 billionin tason ensimmäistä kertaa. Se odotetaan nousevan $554 billioniin ensi vuonna.

Näistä kehityssuunnista huolimatta yhtiön arvostus on romahdannut. SeekingAlpha:n tiedot näyttävät, että yhtiön ennustettu P/E-luku on 20, paljon alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 53. Se on laskenut alimmalle tasolleen vuosiin.

Tämä arvostuskertoimen alhaisuus tekee siitä halvemman kuin muut hitaamman kasvun ja matalampien marginaalien yhtiöt. Esimerkiksi Walmartin ennustettu P/E on 38, kun taas Tesla on 189. 

Muut arvostusmittarit viittaavat siihen, että yhtiö on tarjouksessa, kun sen kasvu kiihtyy. Esimerkiksi yhtiön Rule of 40 -mittari on 132 %, perustuen ennustettuun liikevaihdon kasvuun 70 % ja 62 %:n käyttökatemarginaaliin.

Nvidialla on useita merkittäviä katalyyttejä, jotka voivat vauhdittaa sen kasvua. Yhdysvallat on sallinut sen myydä H200‑piirejään joillekin kiinalaisille yrityksille, ja viimeisimpänä yhtiö lanseerasi uuden sarjan CPU‑suorittimia.

Aliarvostus johtuu todennäköisesti sijoittajien huolista AI‑alan kestävyydestä ja siitä, jatkuvatko yritykset kuluttamaan. Lisäksi kilpailu aiheuttaa huolta: sen suurimmat asiakkaat kuten Microsoft, OpenAI, Amazon ja Google lanseeraavat omia GPU‑ratkaisujaan. Lisää kilpailua tulee myös pienemmiltä toimijoilta kuten Cerebras ja SambaNova.

Analyytikot ovat edelleen myönteisiä Nvidiaan nähden, ja konsensuskurssitavoite on $309, mikä merkitsisi noin 60 %:n nousua nykyisestä tasosta.