Kospi syöksyy 6 % — Aasian markkinat varautuvat TSMC:n tulostestiin

Aasialaiset osakkeet laskivat torstaina, kun piirivalmistajien uusi myyntiaalto paljasti äärimmäisen korkean odotustason riskit ennen TSMC:n neljännesvuositulosta.

Etelä-Korea kantoi raskauden, kun Kospi laski noin 6,4 %:ssa aikaan, SK Hynix laski 11 % ja Samsung Electronics putosi yli 8 %.

Japanin Nikkei laski lähes 3 %, kun taas Hongkong vastusti alueellista heikkoutta.

Valtionlainat saivat tukea Yhdysvaltain tuottajahintojen laskiessa kesäkuussa, mutta Brent-raakaöljy pysyi yli 85 dollarissa tynnyriltä Iranin kanssa kiristyneen konfliktin vuoksi.

TSMC kohtaa armottoman tuloskynnyksen

TSMC:n odotetaan raportoivan noin NT$632,6 miljardin nettotuloksen toisella neljänneksellä, 59 % nousun, joka merkitsisi viidettä peräkkäistä ennätystä.

Tulostilaisuus on aikataulutettu New Yorkin aikaan klo 2, ja sijoittajat keskittyvät vähemmän otsikkolukuun kuin ohjeistukseen edistyneistä siruista, paketointikapasiteetista ja pääomamenojen tehokkuudesta.

ASML on jo osoittanut, kuinka vaativa markkina on käynyt.

Alankomaalainen laitevalmistaja korotti vuoden 2026 myyntiennustettaan 43–45 miljardiin euroon raportoituaan 9,3 miljardin euron neljännesliikevaihdon ja 2,9 miljardin euron nettotuloksen.

Silti aasialaiset siru-osakkeet jatkoivat laskuaan. Kontrasti viittaa siihen, että sijoittajat vaativat nyt enemmän kuin pelkkiä tulosylityksiä.

He haluavat todisteita siitä, että tekoälyinfrastruktuuri-investoinnit voivat jatkaa kiihtymistään vuoteen 2027 ilman ylitarjontaa tai tuottojen heikkenemistä.

Korean sirualtistus voimistaa laskua

Myyntiaalto iski Etelä-Koreaan erityisen kovaa, koska puolijohteilla on poikkeuksellisen suuri paino kotimarkkinassa.

Samsungin ja SK Hynixin tappiot työnsivät Kospin laskumarkkina-alueelle ja laukaisevat väliaikaisia kaupankäyntikatkoja useissa suurissa osakkeissa.

Korean keskuspankki lisäsi painetta korottamalla ohjauskorkonsa 2,75 prosenttiin, ensimmäisen korotuksen tammikuun 2023 jälkeen.

Toimenpiteen tavoitteena oli hillitä inflaatiota, kotitalouksien velkaa ja painetta wonille sen jälkeen, kun kuluttajahintojen kasvu ylitti 3 % toukokuussa ja kesäkuussa.

Päätös oli laajalti odotettu, joten sirujen myyntiaalto oli selkeämpi tekijä torstain tappioissa.

Siitä huolimatta tiukemmat kotimaiset rahoitusolosuhteet luovat epämukavan taustan teknologiayhtiöille, joiden arvostukset nojaavat voimakkaasti useiden vuosien päähän odotettuihin voittoihin.

Viileämpi Yhdysvaltain hintakehitys hyödyttää joukkolainoja, ei riskinottoa

Yhdysvaltain tuottajahinnat laskivat 0,3 % kesäkuussa, suurin pudotus 14 kuukauteen, kun energiakustannukset putosivat 6,4 %.

Raportti seurasi heikompaa kuluttajainflaatiota ja laski markkinoiden implisiittisen todennäköisyyden heinäkuun Fed-korotukselle noin 10 prosenttiin.

Se helpotus tuki lyhytaikaisia Treasury-velkakirjoja, mutta ei onnistunut elvyttämään kysyntää aasialaisille siru-osakkeille.

Öljy on noussut noin 12 % tällä viikolla, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset vihamielisyydet uhkaavat energiavirtoja, mikä saa kesäkuun inflaatioluvut näyttämään yhä jälkijättöisemmiltä.

TSMC:n näkymillä on nyt poikkeuksellinen merkitys. Itsevarma ennuste voisi vakauttaa alueen teknologiakauppaa.

Mikä tahansa varovaisuus asiakkaiden menoissa tai kapasiteetissa voisi kuitenkin syventää myyntiaaltoa, joka on jo ajettu poikkeuksellisen korkealla tulosodotustasolla.