Mitä odottaa Alphabetin Q2-tuloksilta: tekoäly, Gemini ja pilvi

Alphabet Inc. GOOGL julkistaa toisen neljänneksen tuloksensa keskiviikkona pörssin sulkeuduttua, ja sijoittajat seuraavat tarkasti, pystyykö Google-emoyhtiö oikeuttamaan kasvavat sijoituksensa tekoälyyn keskeisen AI-mallin viivästysten ja kiristyvän kilpailun keskellä.

Koska se on tämän tuloskauden ensimmäinen "Magnificent Seven" -teknologiayhtiöistä, Alphabetin tuloksilta odotetaan varhaista viitettä kysynnästä tekoälyinfrastruktuurille ja siitä, muuttuvatko suuret pääomasijoitukset liiketoiminnan kasvuksi.

Vaikka yhtiön pilviliiketoiminta on pysynyt keskeisenä kasvun veturina, Gemini 3.5 Pro -mallin viimeaikaiset viivästykset ovat lisänneet sijoittajien huolia Alphabetin kilpailuasemasta tekoälykisassa.

Mitä Wall Street odottaa Alphabetin Q2-tuloksilta

LSEG:n datan mukaan Alphabetin odotetaan raportoivan toisen neljänneksen liikevaihdoksi $116.93 billion, mikä merkitsee 21.3% kasvua vuodentakaisesta.

Pilvituottojen odotetaan säilyttävän noin 64% kasvun, kun taas mainostulot ennustetaan kasvavan 13.7%.

Benzinga Pro arvioi toisen neljänneksen liikevaihdoksi $113.6 billion ja osakekohtaiseksi tulokseksi (EPS) $2.87, verrattuna viime vuoden vastaavan jakson $96.4 billion liikevaihtoon ja $2.31 EPS:ään.

Analyytikot odottavat myös Google Cloudin liikevaihdon laajenevan nopeasti, Zacks arvioi liikevaihdoksi $22.79 billion, kun se vuotta aiemmin oli $13.62 billion.

Geminin viivästys herättää kysymyksiä tekoälystrategiasta

Alphabet siirsi Gemini 3.5 Pro -mallin lanseerausta pois kesäkuusta.

Lippulaivamalli on suunniteltu vahvistamaan yhtiön asemaa tekoälykoodausvälineissä ja agenttisissa tekoälysovelluksissa, kahdessa tekoälymarkkinan nopeimmin kasvavassa segmentissä.

Viivästys tapahtuu samalla kun kiinalaiset avoimen lähdekoodin AI-mallit kilpailevat entistä aggressiivisemmin johtavien yhdysvaltalaisten kehittäjien kanssa, ja sijoittajat yhä useammin kyseenalaistavat, tuottavatko suurten teknologiayhtiöiden massiiviset tekoälymenot riittävästi tuottoa.

Aptus Capital Advisorsin portfoliojohtaja Dave Wagner sanoi Reutersin raportissa: "Vaikka Google on myöhässä AI-koodauksessa ja se on todellinen kasvava huoli ... Googlen strategia koskee koko ekosysteemiä."

Guggenheimin analyytikko Michael Morris piti yllä osta‑suositusta ja $450 tavoitehintaa Alphabetille ennen tulosjulkaisua.

"Kilpailun kohina luo houkuttelevan sisäänpääsyn täyden pinon tekoälyjohtajalle," Morris sanoi.

Freedom Capital Marketsin päämarkkinastrategi Jay Woods nosti myös esiin Geminin viivästyksen tärkeänä kysymyksenä tulosten alla ja sanoi, että sijoittajat etsivät päivityksiä yhtiön tekoälystrategiasta.

"Seuraa päivityksiä Geministä ja sitä, jatkuvatko yhtiön massiiviset tekoälykulut," Woods sanoi. "Kun miljardeja kaadetaan siruihin, datakeskuksiin ja Gemini-kehitykseen, Wall Street haluaa todisteita siitä, että tekoäly ajaa kasvua eikä vain kasvata kuluja."

Pilven kasvu ja tekoälysijoitukset pysyvät keskeisinä

Alphabet nosti huhtikuussa vuoden 2026 pääomamenojen (capex) ohjeistusta välille $180 billion ja $190 billion.

Yhtiö on myös ilmoittanut suunnitelmista kerätä noin $85 billion osakeantien kautta, mukaan lukien sijoitus Berkshire Hathawayssa.

Yhtiön pilviliiketoiminta hyötyy edelleen kysynnästä tekoälyinfrastruktuurille ja räätälöidyille tekoälysiruille, mukaan lukien monen miljardin dollarin sopimukset Meta Platformsin ja Anthropicin kanssa.

Talouslukujen lisäksi sijoittajat keskittyvät todennäköisesti Google Search -mainontaan, YouTube-mainontaan, Google Cloudin suorituskykyyn, käyttökatteisiin ja pääomamenosuunnitelmiin.

Johtoryhmän kommentteja Geministä, tekoälyn kaupallistamisesta ja infrastruktuuri-investoinneista seurataan myös tarkasti, kun sijoittajat arvioivat, vahvistaako Alphabetin tekoälystrategia sen laajempaa liiketoimintaekosysteemiä.

Alphabetin osake on laskenut noin 9% huhtikuun lopusta, vaikka pilvimyynti kasvoi edellisellä neljänneksellä 63%.

Osake on kuitenkin lähes 13% plussalla vuoden alusta, mikä tekee siitä toiseksi parhaiten tuottaneen yhtiön Magnificent Seven -ryhmässä.