SanDisk-osake laskee, kun Wyckoffin teoria varoittaa riskialttiista vaiheesta

SanDiskin osake jatkoi selvää laskuaan, kun sijoittajat jatkoivat muistiosakkeiden myyntiä. SNDK putosi ennakkokaupassa $1,204:iin, saavuttaen alimmillaan tasonsa May 1. Se on romahtanut 45% kaikkien aikojen huipustaan, ja Wyckoffin teoria viittaa siihen, että laskupotentiaalia on vielä jäljellä.

SanDisk-osakkeen tekniset indikaattorit viittaavat laskuun

SNDK:n osakekurssi on ollut voimakkaassa vapaapudotuksessa viime viikkoina, liikkuen ennätyskorkeudesta $2,355 (June 23) $1,204:iin tänään. 

Yksi tapa selittää osakkeen kehitystä on Wyckoffin teoria, joka korostaa neljää vaihetta, joita omaisuuserät käyvät läpi. Alla oleva päivätason kaavio osoittaa, että SanDiskin osake pysytteli kapeassa vaihteluvälissä kuukausia sen jälkeen, kun se listautui spin-offin kautta Western Digitalista. 

Tämä konsolidaatio oli osa Wyckoffin teorian keräysvaihetta. Sitä leimaa vaakasuuntainen liike, kun ns. "älykäs raha" tekee ostoja. 

Seuraava vaihe tunnetaan markup-vaiheena, ja sitä leimaa parabolisesti kiihtyvä nousu, jossa omaisuuserä ampuaa ylös kysynnän kasvaessa. Tätä on tapahtunut viime kuukausina, kun osake nousi tuntemattomuudesta Wall Streetin parhaaksi suorittajaksi.

Nyt on merkkejä siitä, että osake on siirtynyt Wyckoffin teorian jakelu- ja laskuvaiheisiin. Näitä kahta vaihetta leimaa voimakas myynti, kun sijoittajat realisoivat voittojaan. 

Täten osakkeella on todennäköisesti lisää laskuvaraa, mahdollisesti 61.8% Fibonacci Retracement -tasolle $920, joka on noin 27% nykyisestä tasosta alempana. Tämä ennuste on linjassa aiemman SNDK-osakeennusteemme.

SNDK:n osakekurssin kaavio | Lähde: TradingView

READ MORE: Kioxia-osake laskee ennen tuloksia: mitä seuraavaksi Japanin muistijättiläiselle?

Miksi SNDK:n osake on vapaapudotuksessa

SanDiskin osakkeiden vapaapudotukselle on muutamia syitä. Ensinnäkin lasku on yhteneväinen alan jatkuvien myyntiaaltojen kanssa. Suurin osa muistisektorin osakkeista on romahtanut, ja viraaliksi noussut DRAM ETF on laskenut yli 40% sen tämän vuoden korkeimmasta tasosta. 

Toiseksi sijoittajia huolestuttaa alan kiertorahoitusmalli, jossa huippuyritykset kuten Nvidia ja AMD sijoittavat yrityksiin, jotka sitten tulevat niiden asiakkaiksi. Keskusteluissa on myös mahdollisuus tarjota takuutuki OpenAI:n suurelle datakeskukselle Ohiossa.

Tärkeimpänä on merkkejä siitä, että ala muuttuu erittäin kilpailulliseksi, erityisesti jos US sallii kiinalaisten muistituotteiden ostamisen. Apple on painostanut voimakkaasti sen puolesta, väittäen, että se auttaisi US:ta vähentämään inflaatiota.

Lisäksi on huolia siitä, että ala käy läpi boom and bust -sykliä, jotka ovat leimanneet sen kehitystä viime vuosina. Hyvä esimerkki on vuosi 2023, kun Western Digitalin liikevaihto putosi aiemmasta $18 billionista $6 billioniin. SanDisk kuului tuolloin Western Digitalin liiketoimintaan.

SanDisk on pyrkinyt ehkäisemään tätä solmimalla pitkäaikaisia sopimuksia esimerkiksi Meta Platformsin kaltaisten yritysten kanssa. Nämä sopimukset ovat asettaneet muistitustuotteilleen sekä pohjan että katon. 

Sillä välin Susquehannan huippuanalyytikko Mehdi Hosseini laski äskettäin tavoitettaan $3,250:sta $3,050:een. Toisaalta jotkut analyytikot uskovat, että osakkeella on lisää nousuvaraa, erityisesti jos tulosjulkistukset viipyvät. Wells Fargo -analyytikot näkevät nousun $1,620:een, kun taas Evercorella ja Wedbushilla on tavoitteet $3,100 ja $2,000.