Dow tippuu 1 100 pistettä – Fed pitää korot, siruyhtiöt jatkavat laskua

Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat keskiviikkona selvästi alempana, kun sijoittajat reagoivat negatiivisesti Federal Reserven päätökseen pitää korkotaso ennallaan, ja nousevat valtionlainojen tuotot sekä uusiutuneet inflaatiohuolet painoivat markkinatunnelmaa.

Dow Jones Industrial Average laski 1 152 pistettä eli 2,2 %, mikä on sen suurin yhden päivän pudotus sitten huhtikuun 2025.

S&P 500 menetti 1,5 % ja Nasdaq Composite laski 1,7 %.

Federal Reserve piti ohjauskorkonsa ennallaan 3,50–3,75 %:ssa, vaikka kolme Federal Open Market Committeen jäsentä kannatti 0,25 prosenttiyksikön korotusta.

Päätöksen jälkeen valtionlainojen tuotot nousivat jyrkästi, kun sijoittajat tarkistivat näkymiä inflaation ja rahapolitiikan suhteen.

Benchmark-10 vuoden valtionlainan tuotto nousi yli 6 peruspistettä ja ylitti 4,66 %, kun taas 30-vuotisen valtionlainan tuotto kohosi yli 10 peruspistettä ja ylitti 5,2 %, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2007.

Markkinat hinnoittelevat yhä enemmän mahdollisuutta koronnostoon Fedin syyskuun kokouksessa, sillä inflaatio pysyy keskuspankin tavoitteen yläpuolella ja korkeammat energiahinnat vaikeuttavat rahapoliittista näkymää.

Öljyn nousu ja sirujen heikkous painavat laajempaa markkinaa

Öljyn hinnan nousu lisäsi inflaatiohuolia Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kiristyttyä.

West Texas Intermediate -raakaöljy sulkeutui yli 6 % korkeammalla tasolla, 84,46 dollaria tynnyriltä, sen jälkeen kun presidentti Donald Trump sanoi, että Yhdysvallat vastaisi iskuihin Yhdysvaltain joukkoja kohtaan Lähi-idässä.

Korkeammat raakaöljyn hinnat vahvistivat sijoittajien huolia siitä, että inflaatiopaineet voivat pysyä koholla, mikä kasvattaa todennäköisyyttä lisärahapolitiikan kiristymiselle.

Puolijohdeosakkeet pysyivät myös voimakkaan paineen alla ja laajensivat alan myyntiä, joka on kiihtynyt viime viikkoina.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) laski 5,5 %, mikä oli sen viides peräkkäinen laskupäivä.

Sijoittajat ovat jatkaneet epäilyjään siitä, tuottaako massiivinen tekoälyn infrastruktuuriin kohdistuva investointi riittävät tuotot, samalla kun he seuraavat Kiinasta tulevaa kasvavaa kilpailupainetta.

Micron Technology ja KLA laskivat kumpikin noin 10 %, kun taas AMD laski 5,5 %.

Alalle kohdistui lisäpaineita sen jälkeen, kun eteläkorealainen siruvalmistaja SK Hynix raportoi neljänneksen voiton, joka vaikka nousikin voimakkaasti vuodentakaisesta, ei täyttänyt kohonneita sijoittajaodotuksia.

Tekoälyinfrastruktuuriin keskittyvä Vertiv laski myös raportoituaan neljänneksen liikevaihdon, joka jäi analyytikoiden ennusteista.

Tuloskausi pysyy kestävänä markkinavolatiliteetista huolimatta

Markkinoiden myyntiaallosta huolimatta toisen neljänneksen tuloskausi on yleisesti pysynyt vahvana.

LSEG:n tietojen mukaan analyytikot odottavat S&P 500 -indeksin toisen neljänneksen yhteenlaskettujen tulosten kasvavan noin 40 % vuodentakaisesta, ja tekoälyyn liittyvät yhtiöt vaikuttavat merkittävästi tuohon kasvuun.

S&P 500:n eteenpäin katsova P/E on noin 20, eli arvostustaso on vain hieman yli 10 vuoden keskiarvon, joka on 19-kertainen odotettuihin tuloksiin nähden.

Sijoittajat seurasivat myös suurten teknologiayhtiöiden tuloksia; Microsoftin ja Meta Platformsin odotetaan raportoivan tuloksensa keskiviikon kaupankäynnin jälkeen.

Näiden yhtiöiden tulosten odotetaan antavan lisäymmärrystä tekoälyyn liittyvistä kulutus- ja investointitrendeistä sekä siitä, kääntyykö laaja sijoittaminen tekoälyinfrastruktuuriin taloudelliseksi tuotoksi.

Yksittäisistä osakkeista Ford Motor nousi sen jälkeen, kun se nosti vuotuista voitto-odotustaan toisen kerran tänä vuonna.

Visa nousi raportoituaan neljänneksen tuloksen, joka ylitti odotukset, ja jota tuki jalkapallon World Cup -tapahtumaan liittynyt vahvempi matkustuskysyntä.