Hang Seng -indeksi nousee, kun Kospi ja Nikkei 225 romahtavat – tässä syyt

Hang Seng -indeksi on pärjännyt paremmin kuin sen merkittävimmät Aasian vastaavat tänä vuonna, vaikka Kospi ja Nikkei 225 ovat olleet paineen alla. Indeksi on toipunut lähes 14 % vuoden alimmalta tasolta, kun taas Nikkei 225 ja Kospi ovat laskeneet noin 15 % ja 40 % vuoden huipuistaan.

Sijoittajat siirtyvät kiinalaisiin teknologiayrityksiin

Kospi- ja Nikkei 225 -indeksien jatkuvan laskun taustalla ovat puolijohde- ja muistiyritykset. Etelä-Koreassa, Samsung Electronicsin ja SK Hynixin osakkeet ovat vajonneet yli 45 % ja 55 % vuoden huipuistaan.

Vastaavasti Japanissa yritykset kuten Kioxia, Softbank, Tokyo Electron ja Advantest ovat kaikki laskeneet tekoälykaupan purkautumisen aikana.

On merkkejä siitä, että sijoittajat kiertävät nyt kohti kiinalaisia yrityksiä, jotka ovat jääneet markkinoista jälkeen viime kuukausina. Yksi syy tähän on se, että monet Kiinan suurimmista nimistä, kuten Alibaba, Meituan ja Xiaomi, ovat muuttuneet edullisiksi ostoiksi.

Samaan aikaan markkinaosapuolet odottavat mahdollista kiinalaista elvytystä, kun viimeisimmät makrotiedot petivät odotuksia. Raportin mukaan maan BKT kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä 4.3 %, mikä on hitainta vauhtia vuosiin. 

Kiina etenee myös vahvasti tekoälyalalla. Apple on valinnut Alibaban Qwenin tukemaan tekoälytavoitteitaan, kun taas Moonshotin Kimi K3 on noussut yhdeksi maailman edistyneimmistä tekoälymalleista.

Viimeisimpänä Kiinan CXMT on noussut yhdeksi muistialan kärkinimistä. Sen osake hypähti yli 500 % listautuessaan Hongkongissa äskettäin. 

Kiinan johtavat teknologiayritykset ovat toipuneet

Xiaomin osake on johtanut viimeaikaista nousua, nousten yli 45 % viime kuukauden aikana sijoittajien ostaessa laskua. Noususta huolimatta Xiaomi on edelleen selvästi alle kaikkien aikojen huippunsa, koska kasvuvauhti hidastui ja voitot kapenivat muistien hintojen nousun myötä. 

Meituanin osake on noussut yli 37 % viime kuukauden aikana, mikä tekee siitä Hang Seng -indeksin parhaiten suoriutuvan osakkeen. Kuten Xiaomi, Meituan on ollut paineen alla jatkuvien hintasotien vuoksi. Suuret toimijat kuten Alibaba ja JD pyrkivät kaikki valtaamaan markkinaosuutta ruoan kotiinkuljetusalalta.

Muut huippuyritykset kuten Li Auto, Trip.com, BYD ja Tencent ovat nousseet kaksinumeroisesti viime päivinä.

Myös muiden sektoreiden yritykset ovat toipuneet tänä aikana. Merkittävimpiä ovat CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals ja Sino Biopharmaceuticals

Ainoastaan neljä Hang Seng -indeksiin kuuluvaa yritystä on laskenut viime kuukauden aikana. Näihin kuuluvat esimerkiksi Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical ja Lenovo Group.

Hang Seng -indeksin tekninen analyysi

HSI-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi on ollut vahvassa nousutrendissä viime viikkoina. Se on noussut vuoden alusta alimmalta tasolta 22,526:sta nykyiseen 25,623. 

Huomionarvoista on, että indeksi on jo kohonnut 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, mikä viittaa siihen, että ostovoima on vallalla. Se on myös ylittänyt Major S/R -pivot-pisteen ja lähestyy hitaasti vahvaa pivot/reverse-tasoa.

Tämän seurauksena nousun odotetaan todennäköisesti jatkuvan, kun sijoittajat kiertävät muista Aasian indekseistä. Jos näin tapahtuu, seuraava keskeinen tavoitetaso on 26,000.