Qualcomm-osake: optiomarkkinat ja tekniset viittaavat volatiliteettiin tulosten jälkeen

Qualcomm stock price continued its strong downward trend this week, reaching its lowest level since April 30. QCOM has plunged by over 37% from its highest point this year, with its market capitalization falling from $265 billion to $171 billion. 

Qualcommin romahdus on tapahtunut samaan aikaan muiden puolijohdeyritysten käynnissä olevan myyntiaallon kanssa. VanEck Semiconductor (SMH) -ETF on laskenut $671:stä $529:ään, kun taas iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) on vetäytynyt huipustaan $655:stä $490:een tänään. 

Qualcomm stock has dropped ahead of earnings

QCOM-osake on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina puolijohde- ja muistiyritysten joutuessa paineeseen. Alan suurin nimi Nvidia on yhä yli 17 % huipustaan alaspäin. Myös muiden, kuten Intelin ja AMD:n, osakkeet ovat pudonneet tänä aikana.

Analyytikot odottavat, että tulevat tulokset osoittavat liikevaihdon laskeneen viime neljänneksellä 6,68 %:lla $9.6 billioniin. Lisäksi osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan laskevan $2.77:stä $2.22:een. 

Qualcomm aikoo paikata liikevaihdon heikkoutta korottamalla hintoja. Mediaraporttien mukaan yhtiö suunnittelee nostavansa kaikkien syyskuussa lähtevien piirien hintoja tänä vuonna. Tämä on merkittävää, sillä sen tuotteet toimittavat virtaa useimpiin laitteisiin, kuten älypuhelimiin, tabletteihin ja joihinkin kannettaviin tietokoneisiin.

Bloombergin mukaan yhtiö sanoo, että hinnankorotukset ovat välttämättömiä, koska sen kyky absorboida toimittajien kustannuksia on käytetty loppuun. Lisäksi sen on ollut vaikea löytää vaihtoehtoisia toimittajia, jotka laskisivat hintoja. 

Hinnankorotusten pitäisi tukea osaketta lyhyellä aikavälillä, sillä analyytikot ennustavat, että sen koko vuoden liikevaihto tulee olemaan alhaisempi kuin vuotta aiemmin. Analyytikot odottavat liikevaihdon laskevan 3,50 %:lla $42.6 billioniin tänä vuonna, ja olevan seuraavana vuonna $44.18 billion.

Riskinä on kuitenkin, että nopeasti nousevat hinnat voivat johtaa älypuhelinten ja muiden laitteiden kysynnän heikkenemiseen. 

QLCOM has become a bargain as options market points to a rebound

Kolmannen osapuolen tiedot osoittavat, että yhtiö on muuttunut edulliseksi. Sillä on ennakoitu P/E-luku 15, mikä on alempi kuin sektorin mediaani 23. iShares Semiconductor ETF (SOXX), joka seuraa suurimpia puolijohdeyhtiöitä, omaa P/E-luvun 67. 

Qualcommilla on myös ennakoitu hinta/kassavirta-suhde 12.90, joka on myös alempi kuin sektorin mediaani 18.7. 

Optiomarkkinat odottavat yhtiön olevan erittäin volatiili, sillä implisiittinen volatiliteetti on noussut 123 %:iin. Sen put/call-avointen positioiden suhde on siirtynyt arvoon 0.55, mikä on merkki siitä, että useammat sijoittajat odottavat osakkeen nousevan. 

QCOM stock price technical analysis

Qualcomm-osakekaavio | Lähde: TradingView

Qualcommin osakekurssi on syöksynyt toukokuun $260 huipusta nykyiseen $162:een. Tekninen analyysi viittaa lisälaskuun. Esimerkiksi Percentage Price Oscillator (PPO) on jatkanut laskuaan. Myös Relative Strength Index (RSI) on jatkanut alenemistaan ja lähestyy ylimyyntitason 30:ta. RSI viittaa siihen, että laskua saattaa vielä tulla ennen kuin osake muuttuu ylimyytyksi.

Positiivisella puolella osake on muodostanut laskevan kiilakuvion, joka koostuu kahdesta laskevasta ja lähentyvästä trendiviivasta. Tämä kuvio johtaa usein nousupurkaukseen.

Täten nämä tekniset indikaattorit osoittavat, että osake tulee olemaan erittäin volatiili tulosraportin jälkeen. Keskeiset tason seurattavat ovat $150 ja $180.