SpaceX-osake luopuu alkuvoitoista torstaina: saako tulosjulkistus nousun aikaan?

SpaceX SPCX -osakkeet luopuivat torstaina alkuvoitoistaan, vaikka yhtiö sai uuden US Space Force -laukaisusopimuksen, sillä sijoittajat pysyivät keskittyneinä yhtiön lähestyvään tulosjulkistukseen, sisäpiirin osakkeiden vapautuksiin ja korkeisiin tekoälyinvestointeihin.

Osake nousi aamukaupassa jopa 2,5 % $115.14:ään ennen kuin se luopui suurimmasta osasta näistä voitoista keskipäivään mennessä, vaihdellen maltillisesti noin $112.56:ssa.

Laajempi markkina oli vahvempi, S&P 500 nousi 1,4 % ja Dow Jones Industrial Average nousi noin 1 %.

Microsoftin vahvat neljännesvuositulokset kohensivat myös tunnelmaa teknologiaosakkeissa laajalti, ja sen osakkeet nousivat lähes 14 %.

Space Force -sopimus tarjoaa piristystä

SpaceX ilmoitti saaneensa $1.6 billion US Space Force -sopimuksen, joka kattaa 18 Falcon 9 -laukaisua, joiden kaikkien on määrä olla valmiit vuoden 2027 loppuun mennessä.

Sopimus vahvistaa SpaceX:n hallitsevaa asemaa kaupallisilla laukaisumarkkinoilla.

Falcon 9 on vastannut noin 70 %:sta Kiinan ulkopuolisista laukaisuista tänä vuonna.

Laukaisut kuuluvat SpaceX:n Space-liiketoimintaan, joka tuotti $4.1 billionin liikevaihdon ja $653 millionin EBITDA:n vuonna 2025 sijoittaen 2,213 metristonnia hyötykuormaa kiertoradalle.

Vaikka sopimus on yhtiölle rutiininomaista liiketoimintaa, sijoittajat ottivat kehityksen myönteisesti vastaan vaikean osakejakson jälkeen.

Osake pysyy paineen alla

Huolimatta torstain varhaisesta palautumisesta, SpaceX-osakkeet ovat edelleen noin 17 % alle $135 IPO-hintansa ja noin 44 % alle ennätystasoisesta päätöshinnasta $201.80.

Sen jälkeen kun osake nousi intraday-huippuun $225.64 pian kesäkuun listautumisen jälkeen, osakkeet ovat vetäytyneet voimakkaasti listautumisen ympärille syntyneen innostuksen laannuttua.

Osake on laskenut yli 31 % viime kuukauden aikana ja kosketti lyhyesti päivänsisäistä pohjaa $107.01 aikaisemmin tällä viikolla.

Sijoittajat ovat muuttuneet varovaisemmiksi yhtiön ensimmäisen neljännesvuosikatsauksen (ajankohta: August 4) ja ensimmäisen sisäpiirin lock-up -kauden päättymisen lähestyessä.

Alkaen August 6 oikeutetut sisäpiiriläiset voivat myydä enintään 20 % rajoitetuista omistuksistaan, mikä vastaa noin 911.5 miljoonaa osaketta.

Lisäosakkeet saattavat tulla myyntikelpoisiksi, jos listautumisen jälkeiset hintaehtoja täyttyvät.

Kasvavan osaketarjonnan näkymä on lisännyt huolia SpaceX:n arvostuksesta, erityisesti sen jälkeen kun osake kävi yli 40-kertaisena arvioituihin vuoden 2026 myynteihin nähden.

Tulosjulkistus odotetaan korostavan tekoälyinvestointeja

SpaceX:n ensimmäisenä julkisena yhtiönä julkaistava tulosraportti odotetaan tarjoavan sijoittajille ensimmäisen yksityiskohtaisen kuvan yhtiön taloudellisesta suorituskyvystä ja investointien painopisteistä.

Yhtiö raportoi lähes $5 billionin nettotappion vuonna 2025 $18.7 billionin liikevaihdolla.

Vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihto kasvoi 15,4 % vuotta aiemmasta $4.7 billioniin, samalla yhtiö raportoi noin $4.3 billionin nettotappion ja $1.94 billionin liiketappion, kun kulut pysyivät korkealla tasolla.

Säädetty EBITDA oli $1.1 billion, mikä heijastaa yhtiön ydinliiketoiminnan jatkuvaa kassantuotantoa raskaista investoinneista huolimatta.

Starlink pysyi yhtiön suurimpana tulonlähteenä, tuottaen lähes $1.2 billionia tulosta vuonna 2025.

Morningstar-analyytikko Nicolas Owens odottaa Starlinkin tilaajamäärän kasvavan 93 % vuonna 2026 nopean laajentumisen jälkeen edellisten kahden vuoden aikana.

Sijoittajat seuraavat myös tarkasti SpaceX:n tekoälyambitioita, jotka ovat muodostuneet yhtiön suurimmaksi investointialueeksi.

Yhtiö käytti ensimmäisellä neljänneksellä $7.7 billionia tekoälyhankkeisiin, verrattuna $1.33 billioniin Connectivity-liiketoiminnalle ja $1.05 billioniin Space-segmentille.

Vaikka kulut korostavat johdon pitkäjänteistä tekoälystrategiaa, sijoittajat keskittyvät edelleen siihen, milloin nämä investoinnit alkavat tuottaa merkittäviä tuottoja.

Yhtiö päätti neljänneksen $15.9 billionin käteisvaroilla ja käteisvastineilla sekä $29.1 billionin pitkäaikaisella velalla, mikä antaa merkittävät taloudelliset resurssit mutta samalla korostaa sen pääom sitoumusten suuruutta.