USD/JPY-ennuste: Japanin jeni jatkaa heikkenemistä ennen Yhdysvaltain NFP-dataa

Japanin jeni jatkoi laskusuuntaansa, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltojen ja Japanin keskuspankin viimeaikaisia interventioita. Sen pudottua aiemmin tällä viikolla 155.20:een USD/JPY-pari nousi takaisin 158.41:een, kun treidaajat ostivat laskua ennen Yhdysvaltain nonfarm payrolls (NFP) -tietoja.

Japanin jeni jatkaa laskusuuntaansa 

Japanin jeni on ollut viime aikoina erittäin volatiili, mihin ovat vaikuttaneet Yhdysvaltojen ja Japanin keskuspankin interventiot. Arvioiden mukaan Yhdysvallat käytti valuutan tukemiseen miljardeja dollareita, mikä ajoi USD/JPY-kurssin viime vuoden huipusta 163.96:sta 155.20:een. 

FT:n mukaan Bank of Japan käytti myös yli $50 billion näihin interventioihin viime viikolla. Tämä tarkoittaa, että se on käyttänyt tänä vuonna yli $120 billion näihin toimiin. 

The US has an incentive to intervene since Japan is the biggest foreign holder of US debt. Data shows that the country holds over $1.14 trilion in US debt, much more than the $948 billion that the UK holds. China has continued reducing its holdings to the current $659 billion.

Trumpin pelkona on, että maa jatkaa näiden omistusten myymistä samaan aikaan kun Yhdysvaltojen julkinen velka on noussut lähes $40 trillioniin. Yhdysvaltojen julkinen kulutus kasvaa nopeasti, kun taas viiden vuoden tuotto on pysynyt yli 5 %:ssa tämän kuun aikana. 

Valuuttainterventioilla on yleensä lyhytaikaisia vaikutuksia

Historia osoittaa, että valuuttainterventioilla on yleensä vähäinen vaikutus. Hyvä esimerkki on, kun Yhdysvallat sekaantui Argentiinan markkinoihin ostamalla joulukuussa jopa $20 billion edestä pesoja. Interventio vahvisti pesoa, ja USD/ARS-pari laski 1.32 millioniin. Tänään pari on 1.5 million.

Huhtikuussa USD/JPY-pari syöksyi muutamassa päivässä 160.70:stä 155:een. Se nousi jälleen ja saavutti huipun 163.96 heinäkuussa tänä vuonna. 

Siksi on todennäköistä, että pari jatkaa nousutrendiä, mahdollisesti kohti tärkeää 160-tason vastusta.

Seuraava tärkeä katalysaattori parille on tuleva Yhdysvaltain nonfarm payrolls (NFP) -julkaisu, joka julkaistaan perjantaina, sekä kuluttajahintaindeksin (CPI) raportti, joka odotetaan keskiviikkona. 

Ekonomistit odottavat, että tiedot osoittavat talouden lisänneen yli 88 000 työpaikkaa viime kuussa sen jälkeen kun se loi 57 000 kuukautta aiemmin. He odottavat raportin osoittavan, että työttömyysaste pysyy 4,2 %:ssa. 

Nämä luvut antavat lisätietoa talouden tilasta. Ne auttavat treidaajia ennakoimaan, mitä odottaa Federal Reserveltä.

USD/JPY tekninen analyysi

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että USD/JPY-kurssi on laskenut jyrkästi tämän vuoden huipusta 163.96:sta pohjaan 155.20:een. Maanantaina pari muodostti doji-kynttiläkuvion, jolle on tyypillistä pieni runko ja pitkät ylä- ja alavarjot. 

Doji heijastaa markkinoiden päättämättömyyttä voimakkaan laskutrendin jälkeen ja nähdään usein varhaisena nousukäänteeseen viittaavana signaalina, erityisesti jos sen vahvistaa korkeampi päätöskurssi seuraavilla kaupankäyntisessioilla.

Tästä syystä on merkkejä siitä, että pari jatkaa nousua lyhyellä aikavälillä, mahdollisesti kohti tärkeää 160-tason vastusta. Pudotus alle tämän kuun pohjan 155.20 kumoaa nousunäkymän.