Marvell Technologyn osake: mitä seuraavaksi Nvidian tukemalle yhtiölle?

Marvell Technologyn osake on laskenut June 18 lähtien, kun sijoittajat myivät suosittuja puolijohdeyhtiöitä. Huippunsa $329 jälkeen se on nyt pudonnut 35 % nykyiseen $217:ään, ja sen arvostus on laskenut $277 billionista nykyiseen $185 billioniin. Tätä hintakehitystä saattaa jatkua lähitermillä, kun sijoittajat suuntaavat huomionsa tuleviin tuloksiin August 27.

Marvell Technologyn tulosjulkistus ratkaisee seuraavan suunnan

MRVL-osake on ollut paineessa viime kuukausina, seuraten muiden puolijohdealan johtavien yhtiöiden kehitystä. 

Esimerkiksi iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) on laskenut yli 18 % vuoden alusta mitatusta huipusta. VanEck Semiconductor ETF (SMH) on pudonnut $671 huipulta $572:een. 

Perääntyminen tapahtui, kun sijoittajat realisoivat voittoja teollisuuden vahvan rallin jälkeen käynnissä olevan tekoälybuumin aikana. Tämä lasku on kuitenkin laantunut sen jälkeen, kun useimmat teknologiayhtiöt, mukaan lukien Marvellin asiakkaat, ovat raportoineet vahvat tulokset ja sitoutuneet lisäämään investointeja. 

Seuraava merkittävä katalysaattori MRVL-osakkeelle ovat sen tulokset, jotka odotetaan tulevan August 27. Viimeisimmät luvut paljastivat, että liikevaihto nousi 28 % ensimmäisellä neljänneksellä ensimmäisellä neljänneksellä Q1: $2.4 billioniin, josta datakeskussegmentti tuotti $1.8 billion. Viestintäsegmentti toi $585 millionia. 

Johto uskoo, että sen AI-liiketoiminta ajaa kasvua FY’28 aikana, ja ratkaisujen kysyntä pysyy vahvana. Tämän seurauksena yhtiön ohjeistuksen odotetaan kasvavan noin 35 % seuraavalle neljännekselle, noin ~$2.7B. 

Vuodelle yhtiö odottaa datakeskusliikevaihdon nousevan 50 %, ja FY’28 liikevaihdon olevan $16.5 billion. Tämä kasvu selittää, miksi Nvidia teki merkittävän sijoituksen yhtiöön, ja Jensen Huang väittää, että siitä tulee seuraava $1 trillion company. 

MRVL:n arvostus ja analyytikoiden ennusteet

Huangin lisäksi muutkin huippuanalyytikot ovat hyvin positiivisia yhtiöstä. KeyCorpin John Vinh nosti tavoitehinnan $385:stä $400:aan, kun taas RBC:n Srini Pajjuri korotti tavoitteensa $360:iin. Analyytikoiden konsensusennuste on, että osake nousee $245:een, eli noin 15 % nykyisestä tasosta.

Päähuolena analyytikoiden keskuudessa on, että yhtiö on tullut erittäin yliarvostetuksi, mikä saattaa rajoittaa nousuvaraa. Se käy kauppaa 52.41:n eteenpäin viedyllä P/E-luvulla (forward P/E), mikä on selvästi sektorin mediaania 23 korkeampi. Arvostus on myös korkeampi kuin muiden huippuyhtiöiden, kuten Nvidia, Micron ja Western Digital.

Marvell-osakkeen tekninen analyysi

MRVL-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio osoittaa, että MRVL-osake on elpynyt pohjasta $162.93, joka oli sen alin taso June 29. Pohja osui samaan aikaan 200-day Exponential Moving Average (EMA) -tasoon ja 61.8% Fibonacci Retracement -tasoon.

On merkkejä siitä, että osake on muodostanut käänteisen pää- ja olkapääkuvion, joka on yleinen nousuun vihjaava käännekuvio. Tämän vuoksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan nousua, kun ostajat pyrkivät täyttämään June 1 muodostuneen fair value gap -aukon. Lasku alle $162 tukitason kumoaa nousunäkemyksen.