Miksi Micron ja SK Hynix nousevat CoreWeave'n ja Super Micro Computerin tulosten jälkeen?

Muisti- ja tallennusalan osakkeet nousivat voimakkaasti keskiviikkona, kun CoreWeave'n ja Super Micro Computerin uudet tulokset ja positiiviset ennusteet vakuuttivat sijoittajia siitä, että tekoälyinfrastruktuuriin kohdistuvat investoinnit pysyvät vahvoina.

Micron Technology MU nousi yli 6 % varhaisessa kaupankäynnissä, kun taas Etelä-Korean SK Hynix nousi noin 8 %.

SanDisk kohosi yli 7 % ja Western Digital nousi yli 6 %.

Nousut seurasivat sijoittajien reaktiota odotuksia parempiin signaaleihin yrityksiltä, jotka ovat tekoälyinfrastruktuurin rakentamisen ytimessä.

CoreWeave ja Super Micro Computer nousivat kumpikin selvästi, osakkeiden kallistuttua noin 18 % ja 13 %.

Vahvat tulokset antoivat lisätukea laajemmille markkinoille, joita tuki myös odotuksia pehmeämpi Yhdysvaltain inflaatiolukema.

CoreWeave ja Super Micro vahvistavat, että tekoälyinfrastruktuurin kysyntä pysyy vahvana

CoreWeave nosti ennusteitaan vuosittaisista tuloista, oikaistusta käyttökatteesta ja investoinneista, viitaten siihen, että Nvidia-pohjaisen tekoälyinfrastruktuurin kysyntä jatkuu vahvana.

Yhtiö operoi datakeskuksia, jotka ovat täynnä huippuluokan grafiikkaprosessoreita (GPU), joita käytetään generatiivisen tekoälyn työkuormien pyörittämiseen.

Nämä järjestelmät tarvitsevat suuria määriä suurikaistaista muistia (HBM) sekä suurikapasiteettista DRAMia, mikä tekee muistin toimittajista kuten Micron ja SK Hynix tärkeitä hyötyjiä tekoälykustannuskierron keskellä.

Myös Super Micro tarjosi myönteisen näkymän ja ennusti vuoden 2027 liikevaihdon ylittävän Wall Streetin odotukset.

Prognosa korosti datakeskusoperaattoreiden jatkuvia investointeja kapasiteetin laajentamiseksi yhä vaativampien tekoälykuormien käsittelemiseksi.

Yhtiön neljännen neljänneksen bruttokate oli 17,5 %, yli sen alustavan arvion 15–17 % ja selvästi yli alkuperäisen ennusteen 8,2–8,4 %:n.

Micron näkee markkinan entistä tiukempana vuoteen 2027 asti

Micronin viimeaikaiset kommentit ovat lisänneet optimismia muutimarkkinoilla.

KeyBanc Capital Marketsin Technology Leadership Forum 2026 -tilaisuudessa Micronin varatoimitusjohtaja ja liiketoimintajohtaja Sumit Sadana totesi maanantaina, että tekoäly muokkaa muistokysyntää nopeammin kuin ala ehtii lisätä tarjontaa.

Sadana kuvaili markkinaa vahvoine hinnoittelukäyrineen, vankkana asiakaskysyntänä ja jatkuvina kapasiteettirajoitteina.

Hän kertoi, että Micron on havainnut vahvempia kysyntasignaaleja viimeisimmän tulosraporttinsa jälkeen ja odottaa vuoden 2027 olevan tiukempi kuin 2026.

Kommentit viittaavat siihen, että muistin valmistajat voivat säilyttää hinnoitteluvoiman tekoälyinfrastruktuuri-investointien laajentuessa, huolimatta valmistajien pyrkimyksistä kasvattaa kapasiteettia.

Nvidian sirumuutokset voivat lisätä HBM-kysyntää

Toinen mahdollinen katalyytti muistin toimittajille on Nvidian tuleva Rubin Ultra -alusta.

UBS-analyytikko Timothy Arcuri sanoi maanantaina, että Nvidia näyttää harkitsevan sirun versiota, jossa muistimäärää on vähennetty, mikä voisi aluksi vaikuttaa negatiiviselta HBM-toimittajille.

The Information kertoi, että Nvidia testasi kokoonpanoja, joissa muistien kapasiteetti on pienempi HBM:n saatavuuteen liittyvien huolien vuoksi.

Kuitenkin Arcuri katsoi, että muistimäärän vähentäminen sirua kohti voisi sallia Nvidialle tuottaa enemmän siruja.

Tämän seurauksena kokonais-HBM-kulutus voisi lopulta olla suurempi vuonna 2027 kuin aiemmin odotettiin.

Arcuri totesi myös, että muistitoimittajat nostavat HBM:stä perittävää premiumia.

Hän odottaa nyt HBM:n keskimyyntihintojen nousevan noin 79 % vuodessa, kun aiempi arvio oli 67 %.

Myös NAND-markkinoilla näkyy voimistumisen merkkejä

Näkymien paraneminen ulottuu HBM:ää laajemmalle.

Arcuri odottaa, että NAND-flashin sopimushinnat, jotka koskevat toimittajia kuten SanDisk, hyötyvät odotuksia vahvemmasta kysynnästä palvelin- ja tallennus-SSD:ille.

Tuo kysyntä auttaa kompensoimaan heikkoutta henkilökohtaisten tietokoneiden markkinalla.

Vaikka analyytikko odottaa NAND:in keskimyyntihintojen peräkkäisen kasvun olevan vähemmän voimakasta kuin aiemmin ennustettiin, hän sanoi, että yleinen kysyntäympäristö pysyy rakentavana.

Hän nosti ennustettaan NAND-bittikysynnän kasvulle 23 % tälle vuodelle ja 26 % vuodelle 2027.

Yhdessä nämä kehitykset viittaavat siihen, että tekoälyinfrastruktuurin buumi jatkaa laajan osan muisti­teollisuudesta tukemista, ja tiukka tarjonta sekä vahva datakeskusten kysyntä voivat pitää markkinan suotuisana toimittajille vielä ensi vuoden puolellakin.