Miksi Micronin osake nousee torstaina jälleen 6 %

Micron Technology MU -osake jatkoi palautumistaan kolmatta peräkkäistä sessiota torstaina, nousten 6 % tasolle $966.01 sen jälkeen kun se nousi noin 5 % keskiviikkona.

Osake on noussut tänä vuonna yli 200 %, vaikka se on yhä 20 % alhaisempi kuin kesäkuun lopun huippu.

Huoli sirujen hintojen kestävyydestä myötävaikutti äskettäiseen laskuun, jonka seurauksena Micronin osakkeet laskivat 28 % heinäkuussa.

The viimeisintä nousua on tukenut uudelleen vahvistuneet odotukset vahvoista tekoälyinvestoinneista ja muistipiirien kysynnästä.

Vahvat tulokset Super Micro Computerilta, Nebiukselta ja CoreWeavelta ovat osaltaan vahvistaneet näitä odotuksia.

Analyytikot ovat edelleen positiivisia Micronin suhteen, ja keskimääräinen tavoitehinta ennakoi yli 65 %:n nousupotentiaalia nykyisiltä tasoilta.

Tiukka muistitarjonta vuoteen 2027 asti on keskeinen tekijä näiden tavoitehintojen taustalla.

YMTC nousee mahdolliseksi kilpailu-uhkaksi

Vaikka tekoälyyn liittyvä muistien kysyntä pysyy vahvana, uusi tutkimus viittaa kasvavaan kilpailu-uhkaan NAND-markkinassa.

Counterpoint Researchin keskiviikkona julkaistun raportin mukaan Micron jäi toisella neljänneksellä NAND-muistin toimituksissa useiden kilpailijoiden taakse.

NAND-muistia käytetään tuotteissa älypuhelimista tekoälyinfrastruktuuriin, ja se muodostaa merkittävän osan Micronin liikevaihdosta.

"Tekoäly on muodostunut NAND-kysynnän määritteleväksi muuttujaksi. Kun tekoälyn paradigma siirtyy koulutuksesta päättelyyn, kysyntä on noussut räjähdysmäisesti", sanoi Counterpoint Research.

Samsung säilytti johtoasemansa 25 %:n toimitusosuudella, jota seurasi SK Hynix 22 %:lla.

Yangtze Memory Technologies Co., eli YMTC, oli kolmantena 14 %:n osuudella, hieman Kioxian edellä, kun taas Micron jäi jälkeen.

Kehitys on nostanut YMTC:n sijoittajien seurantaan mahdollisena uutena kiinalaisena kilpailijana Micronille.

YMTC on ollut Yhdysvaltain kauppaministeriön Entity Listillä vuodesta 2022 lähtien ja valmistautuu listautumaan manner-Kiinassa, vaikka se ei ole ilmoittanut listautumispäivää.

Micron säilyttää liikevaihtoetunsa

Micronilla oli edelleen etulyöntiasema YMTC:hen nähden liikevaihdossa, mikä korostaa eroja yhtiöiden tuotevalikoimissa.

"Toimitusmäärä ei kuitenkaan suoraan käänny liikevaihdoksi. YMTC oli tällä neljänneksellä kolmas toimituksissa mutta liikevaihdossa viides Micronin ja Kioxian jälkeen, koska sen tuotevalikoima on yhä keskittynyt kuluttajasovelluksiin ja siinä on pieni osuus korkeahintaisista datakeskusten eSSD:istä", sanoivat Counterpointin tutkijat.

Tutkijat totesivat, että YMTC aikoo siirtää tuotevalikoimaansa enemmän yritysluokan SSD-asemiin (eSSD) vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.

"Kiinalainen toimittaja aikoo siirtää valikoimaansa entistä enemmän kohti eSSD-tuotteita vuoden jälkimmäisellä puoliskolla varmistaakseen paikkansa maailman kolmantena, tukien tätä kasvavia pääomarahoitusmahdollisuuksia", tutkijat sanoivat.

Syyskuun tulosjulkistus keskiössä

Micronin sijoittajille seuraava merkittävä katalysaattori on yhtiön tilikauden neljännen neljänneksen tulosraportti, joka on aikataulutettu 29. syyskuuta.

Wall Street odottaa osakekohtaisen tuloksen olevan $31.15, selvästi yli vuotta aiemmin raportoituun $3.03:een verrattuna.

Liikevaihdon odotetaan olevan $50.43 miljardia, mikä tarkoittaisi yli 300 %:n vuotuista kasvua.

Micronin johto on myös viitannut vahvaan kysyntään sen high-bandwidth memory (HBM) -piireille. Toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra on todennut, että HBM-tilaukset ovat suurelta osin varmistettuja vuoteen 2027 asti.

Näkymät jättävät Micronin vahvasti altistuneeksi jatkuville tekoälyinvestoinneille, mutta osakkeen yli 200 %:n nousu tänä vuonna saa sijoittajat seuraamaan tarkasti operatiivista toteutusta ja muistien hinnoittelua.

Muistien hinnat voivat muuttua nopeasti, jos tarjonta kasvaa tai kysyntä heikkenee.