Apple nostettu osta‑suositukseen $400 tavoitehinnalla – taittuva iPhone tukee näkymiä

Apple on saanut Rothschild & Co Redburnilta noususuosituksen, ja analyytikot viittaavat yhtiön suunniteltuun tuloonsa taittuvien älypuhelinten markkinoille sekä mahdolliseen muutokseen sen tekoälystrategiassa.

Redburn nosti Applen suosituksen Neutralista Osta-tasolle ja korotti tavoitehintaa $260:stä $400:aan.

Uusi tavoite viittaa noin 31 % nousupotentiaaliin verrattuna Applen perjantain päätöskurssiin $305.93.

Timm Schulze-Melanderin johtamat analyytikot odottavat, että Apple julkaisee taittuvan iPhonen syyskuussa ja ennustavat 14 miljoonan iPhone Ultra -yksikön myyntiä tilikaudella 2027.

Niistä vain noin 4 miljoonan arvioidaan olevan nykyisten iPhone-mallien myynnin kustannuksella tapahtuvaa kannibalisoitumista.

Välittäjä arvioi laitteen hinnaksi $2,199, mikä edustaisi 83 % preemiota iPhone 17 Pro Maxiin verrattuna.

Redburnin mukaan Applella on historia muokata markkinoita astuessaan uusille tuotekategorioille.

Esimerkiksi AirPods ja Apple Watch valtasivat arvioiden mukaan 65%–75% lisäyksestä yksikkömäärissä omilla markkinoillaan niiden lanseerauksen jälkeen.

Analyytikot odottavat, että taittuva iPhone nostaa Applen iPhonen keskimääräistä myyntihintaa noin 11 % kesäkuuhun 2027 mennessä.

Tekoälystrategia voi tarjota toisen katalyytin

Applen tekoälyponnistukset herättävät kuitenkin edelleen huolta, ja Redburn kuvaa Apple Intelligence -strategiaa toistaiseksi pettymykseksi.

Yhtiö luottaa joidenkin tekoälyominaisuuksiensa, mukaan lukien uudistetun Sirin, osalta Googlen Gemini-mallin räätälöityyn versioon.

Raporttien mukaan Apple maksaa Googlelle noin $1 billion vuodessa mallin käyttöoikeudesta, kun taas Google maksaa Applelle noin $27.5 billion vuodessa hakusijoittelusta Applen laitteissa.

Redburn uskoo, että Apple voisi vähentää riippuvuuttaan Googlesta omaksumalla avoimen lähdekoodin tekoälymalleja, mahdollisesti yhteistyössä Nvidia:n kanssa. Analyytikot kuvasivat tätä lähestymistapaa nimellä ”Fast Follower 2.0”.

Analyytikoiden mukaan Nvidian Nemotron-mallit voisivat tarjota suorituskyvyn, joka on verrattavissa johtaviin suljettuihin malleihin, vaikkakin he myönsivät, että suhteet Applen ja Nvidian välillä ovat historiallisesti olleet kireät.

Avoimen lähdekoodin lähestymistapa voisi antaa Applelle suuremman joustavuuden ja samalla vähentää kustannuksia ja riskejä, jotka liittyvät huippuluokan tekoälymallien kehittämiseen täysin sisäisesti.

Noususkenaarioon liittyy edelleen riskejä

Redburn ennustaa Applen iPhone-tulojen olevan 3%–14% korkeammat kuin konsensusennusteet tilikausien 2026–2030 välillä.

Sen kokonaisvoittoennusteet ovat 8%–18% konsensusta korkeammat vuoteen 2030 mennessä.

Kuitenkin viivästykset taittuvan iPhonen toimituksissa, ongelmat näytön taitoslinjan näkyvyyden kanssa sekä epäilykset saranan kestävyydestä voivat heikentää sijoitustapauksen perusteita.

Kuluttajakysyntä on toinen epävarmuustekijä.

Vuoden 2023 CNET-kyselyssä 64% vastaajista ei halunnut taittuvaa puhelinta, vaikka uudemman Forbes-kyselyn mukaan 61% kertoi, että Applen tulo lisäisi välittömästi heidän luottamustaan kategoriaan.

IDC-analyytikot ennustavat, että maailmanlaajuiset taittuvien älypuhelinten myynnit nousisivat 19%, jos Apple julkaisee taittuvan iPhonen vuonna 2026, ja yhtiö voisi saada noin 24% osuutta maailmanmarkkinasta.