Miksi Micron, SK Hynix ja muistiosakkeet nousevat tänään

Muistipiiriosakkeet nousivat kaupankäynnissä maanantaina, kun uusi optimismi tekoälyyn liittyvän laitteistokaupan ympärillä yhdistyi Trumpin hallinnon pyrkimyksiin kehottaa yhdysvaltalaisia yrityksiä olemaan hankkimatta muistipiirejä Kiinasta.

Micron Technology MU osakkeet nousivat kaupankäynnissä yli 5.9%, kun Etelä-Korean SK Hynix nousi 5.6% ja SanDisk edistyi 8.9%.

Micron on noussut yli 730% viimeisten 12 kuukauden aikana, vaikka osake on edelleen alle kesän huippunsa, yli $1,200.

Yhdysvaltojen ja Kiinan jännitteet nostavat muistipiiriosakkeita

Viimeaikaiset nousut seurasivat sitä, kun kauppaministeri Howard Lutnick sanoi, että Trumpin hallinto kehottaa yhdysvaltalaisia yrityksiä olemaan käyttämättä kiinalaisia muistipiirejä.

Lutnick kertoi The Wall Street Journalille, että "ei ole hyvä, että amerikkalaiset yritykset käyttävät kiinalaista muistia", ja hallinto oli välittänyt tämän viestin Applelle.

Kommentit seuraavat raportteja siitä, että Apple oli käynyt alustavia keskusteluja ChangXin Memory Technologiesin, tai CXMT:n, kanssa mahdollisesta komponenttihankinnasta Kiinassa myytäviin laitteisiin.

Counterpoint Researchin mukaan CXMT on laajentunut nopeasti perinteisessä DRAMissa ja muodosti 7% maailmanmarkkinasta liikevaihdolla mitattuna toisella neljänneksellä.

Yhdysvaltojen säännökset edellyttävät, että yhdysvaltalaiset yritykset hankkivat luvan ennen kuin jakavat tuotetietoja CXMT:lle.

Kehitykset ovat tarjonneet lisää mahdollista myötätuulta yhdysvaltalaisille muistipiiritoimittajille, kun sijoittajat palaavat tekoälylaitteistosektorille.

BofA näkee Micronille huomattavasti vahvempia tuloksia edessä

Merkittävämpi katalyytti Micronille tuli kuitenkin Bank of Americalta, joka toisti osto‑suosituksensa ja $1,550 tavoitehintansa osakkeelle.

Tavoite merkitsee noin 59% nousuvaraa raportissa mainituista tasoista.

BofA odottaa Micronin tilikauden 2030 osakekohtaisen tuloksen (EPS) olevan $200–$250, mikä on huomattavasti yli Wall Streetin nykyisen konsensusennusteen huipun, $160–$170.

Pankin optimistinen ennuste perustuu näkemykseen, että muisti voisi olla siirtymässä "rakenteellisesti vahvempaan vaiheeseen" sen sijaan, että kyseessä olisi jälleen tilapäinen noususykli.

BofA pitää Micronia myös yhtenä suosikeistaan ja katsoo, että yhtiöllä voisi olla merkittävästi suurempi pitkän aikavälin tulonmuodostuskyky kuin nykyiset arviot antavat ymmärtää.

SanDisk on olennainen osa pankin perustelua. BofA uskoo, että SanDiskin kestävä kasvuennuste osoittaa, että laajempi muistimarkkina saattaa siirtyä kohti pidempiaikaista vahvuusjaksoa.

Se voi tarkoittaa, että sijoittajien on katsottava pidemmälle kuin Micronin lyhyen aikavälin tuloksiin ja arvioitava, kuinka paljon tulonmuodostusvoimaa yhtiö voisi luoda pidemmällä aikavälillä.

Muistien kysyntä pysyy tiukkana tekoälyn laajentuessa

SanDiskin toimitusjohtaja David Goeckeler on myös viitannut yrityksen liiketoimintamallin muutoksiin, jotka voisivat vähentää sen altistumista muistialan perinteiselle nousu‑ja‑lasku -syklille.

Goeckelerin mukaan SanDisk on siirtymässä monivuotisiin asiakassopimuksiin, mikä kasvattaa kysynnän näkyvyyttä noin kolmesta kuukaudesta yli neljään vuoteen. Kommenttien mukaan 50%–kaksi kolmasosaa tarjonnasta on nyt katettu sopimuksilla.

Micronin Chief Business Officer Sumit Sadana sanoi erikseen, että asiakaskysynnän signaalit ovat vahvistuneet yhtiön viimeisestä tulosraportista lähtien. Hän odottaa "erittäin tiukkojen toimialaolosuhteiden" jatkuvan vuoden 2027 jälkeen.

Sadana korosti myös kasvavaa kysyntää korkeakaistaiselle muistille tekoälykuormien laajentuessa.

Asiakkaat tunnistavat yhä useammin DRAMin ensisijaiseksi rajoitteekseen, ennen virtaa, tiloja, datakeskusten kapasiteettia ja logiikkakiekkoja.

Vahvemman tekoälykysynnän, tiukemman muistitarjonnan ja BofA:n optimistisemman pitkän aikavälin tulosnäkymän yhdistelmä on antanut uutta vauhtia muistiosakkeille, vaikka Micron on edelleen alle äskettäisen huippunsa.