Voisiko Applen osake nousta 30 %? Tämä Nvidia-tekoälypanos saattaa olla ratkaiseva

Applen osakkeella NASDAQ:AAPL voisi olla noin 31 % nousuvara sen jälkeen, kun Rothschild & Co Redburn nosti osakkeen suosituksen Buyista Neutralista ja korotti tavoitehinnan 260 dollarista 400 dollariin.

Rothschild & Co Redburn nosti Applen suosituksen Buyiin Neutralista ja korotti tavoitehinnan 260 dollarista 400 dollariin.

Analyytikot, joita johtaa Timm Schulze-Melander, esittävät, että Apple voisi vahvistaa asemaansa tekoälyssä turvautumalla avoimiin malleihin, mahdollisesti hyödyntäen myös Nvidian teknologiaa.

Applella ei ole julkistettua Apple‑Nvidia-tekoälyyhteistyötä. Redburn kuvaa tässä strategista vaihtoehtoa, ei olemassa olevaa sopimusta.

Applen 400 dollarin skenaario perustuu eri tekoälystrategiaan

Redburnin teesi alkaa epämiellyttävällä arviolla: Apple Intelligence on ollut pettymys, ja Applen perustavat mallit ovat jäljessä eturintamaa.

Apple on jo kääntynyt Googlen Gemini‑mallien puoleen tekoälystrategiassaan. Redburn katsoo, että Apple voisi mennä pidemmälle omaksumalla niin kutsutun ”Fast Follower 2.0” -lähestymistavan: käyttää vahvoja kolmannen osapuolen malleja sen sijaan, että käyttäisi miljardeja yrittäessään rakentaa alan parasta mallia.

Siinä kohtaa Nvidia astuu kuvaan.

Schulze‑Melander kirjoitti MarketWatchin mukaan, että “läheinen, suotuisa kumppanuus vaatii sekä Applen että Nvidian halun sen toteuttamiseen.”

Redburn nosti esiin Nvidian Nemotron‑mallit esimerkkinä avoimesta teknologiasta, joka voisi vähentää Applen riippuvuutta Googlesta samalla kun se säilyttäisi strategisempaa joustavuutta.

Perusidea on, että Applen etu voi olla jakelussa.

Miljardeilla aktiivisilla laitteilla Apple voisi toimia porttina, jonka kautta kuluttajat käyttävät johtavia tekoälymalleja, vaikka ne olisi rakennettu muualla.

Nvidia voi tarjota Applelle oikotien takaisin tekoälyyn

Nvidian tai avoimien mallien reitin vetovoima on selvä.

Google antaa Applelle nopean pääsyn edistyneeseen tekoälyyn, mutta lisää samalla riippuvuutta yrityksestä, joka kilpailee Applen kanssa älypuhelimissa, käyttöjärjestelmissä ja palveluissa.

Avoimet mallit voisivat antaa Applelle suuremman kontrollin käyttökokemuksesta samalla kun se valitsee ulkopuolisista teknologioista.

HSBC on esittänyt samankaltaisen laajemman näkemyksen Applen säästäväisyydestä. Analyytikko Nicolas Cote‑Colisson nosti Applen suosituksen Buyiin heinäkuussa ja korotti tavoitetta 366 dollariin, argumentoiden, että yhtiön suhteellisen maltilliset tekoälykulut voivat osoittautua eduksi sen kyvykkyyksien ja tuoteputken parantuessa.

Se asettaa Applen havaittuun heikkouteen uuden kehyksen.

Sen sijaan, että yritettäisiin kilpailla hyperskaalaajien kanssa dollarilleen, Apple voisi käyttää vähemmän mallikehitykseen ja keskittyä tekoälyn integroimiseen laitteisiin, ohjelmistoihin ja palveluihin.

Jos mallien suorituskyvystä tulee yhä enemmän tavaraa, kuluttajasuhteen omistaminen voi olla arvokkaampaa kuin itse mallin omistaminen.

30 prosentin nousuvara kantaa silti merkittäviä riskejä

Redburnin 400 dollarin tavoite ei ole yksinomaan Nvidia‑ennustus.

Yhtiö odottaa myös, että Applen odotettu taittuva iPhone antaa merkittävän sysäyksen, ennustaen 14 miljoonaa iPhone Ultra ‑yksikköä tilivuonna 2027 noin 2 199 dollarin arvioidulla hinnalla. Redburnin mukaan laite voisi nostaa iPhonen keskimyyntihintoja merkittävästi.

Tuo oletus on kuitenkin kiistanalainen. Jefferiesin analyytikko Edison Lee laski Applen suosituksen Underperformiin 10. elokuuta ja alensi tavoitehinnan 263,66 dollariin.

Jefferies viittasi huoliin Applen premium‑laitteiden tiekartan ja Apple Intelligencein rajallisen edistymisen suhteen, ja varoitti, että kallis taittuva laite voi jäädä kapeaksi niche‑tuotteeksi.

Kontrasti kiteyttää keskustelun Applesta tänään.

Redburn näkee mahdollisuuden, että Apple välttää tekoälykilpailun kalleimman osan ja toimii sen sijaan jakelukerroksena. Jefferies näkee toteutusriskit sekä tekoälyssä että premium‑laitteissa.