Oraclein osake on halpa, mutta riskialtis kuvio on ilmennyt

Oraclein osake on edelleen kovassa paineessa tällä viikolla, jatkaen jyrkkää laskua, joka alkoi osakkeen ollessa huipussaan $345 viime vuoden syyskuussa. Osake on sittemmin pudonnut lähes 60 % kaikkien aikojen huipustaan, ja sen arvostus vaikuttaa yhä houkuttelevalta, vaikka sijoittajat murehtivat yhtiön kasvavaa velkataakkaa ja merkittävää altistumista suurille asiakkaille kuten OpenAI.

Oracle on muodostunut alalla kaikkein epäsuosituimmaksi tekoälyosakkeeksi

Larry Ellisonin Oracle on vähitellen muodostunut tekoälyalan kaikkein epäsuosituimmaksi yhtiöksi huolimatta vahvasta kasvustaan. Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että liikevaihdon kasvu jatkuu, ja analyytikot odottavat vauhdin jatkuvan yhtiön roolin ansiosta tekoälykentässä.

Tulokset näyttivät, että liikevaihto nousi 21 % neljännellä tilikauden neljänneksellä ja oli $19.2 billion, ja pilvi-infrastruktuurin liikevaihto kohosi 93 % ja oli $5.8 billion. Merkittävimmin Remaining Public Obligations (RPO) kasvoi kvartaalilla $85 billion tasolle $638 billion. Tämä tekee sen RPO:sta eli tilauskannasta yhden toimialan suurimmista.

Yhtiö odottaa myös, että liikevaihto jatkaa kasvuaan lähitulevaisuudessa. Ohjeistus on, että Q1-liikevaihto kasvaa 27–29 %, ja vuotuinen liikevaihto nousee noin $90 billion. Vuotuinen arvio oli korkeampi kuin analyytikoiden odottama keskiarvo $89 billion. Seuraavalla tilikaudella liikevaihtoennuste on $130 billion.

Kiihtyvä capex ja velan kasvu

Pääsyy Oracle-osakkeen romahdukseen on sijoittajien huoli yhtiön kulutuksesta ja kasvavasta velasta. Yhtiö odottaa käyttävänsä $48 billion pääomainvestointeihin tänä vuonna ja $70 billion ensi vuonna. Tämä puolestaan pakottaa yhtiön keräämään merkittäviä summia velan ja oman pääoman kautta. Se suunnittelee keräävänsä $40 billion velkaa ja omaa pääomaa tänä vuonna.

Tämän seurauksena sen kokonaisvelka on kasvanut merkittävästi viime kuukausina. Se nousi $129 billioniin, ja lyhytaikainen velka on $7.2 billion. Viime neljänneksellä se maksoi lainanantajilleen yli $1.4 billion korkokuluja. Vaikka sen joukkovelkakirjat eivät tällä hetkellä ole roskalainaluokituksessa, ne ovat sen reunalla ja niiden tuotot jatkavat nousuaan. S&P Global laski yhtiön luokituksen BBB:hen kesäkuussa.

Oracle-osake on myös laskenut, koska sijoittajat ovat huolissaan tekoälykuplasta, josta Michael Burry on varoittanut. Lisäksi on huolia yhtiön altistumisesta OpenAI:lle, jonka liikevaihdon kasvu on hidastunut.

Positiivisena puolena on merkkejä siitä, että yhtiö on suhteellisesti aliarvostettu: sen ennakoiva P/E on noin 18, mikä on alempi kuin sektorin mediaani 22.

Analyytikot uskovat, että ORCL-osakkeen pitäisi olla nykyistä korkeammalla. UBS:n tavoite on $245, Wedbushin ja Bernsteinin tavoitteet ovat $240 ja $325. Barclaysin ja Moffett Nathansonin tavoitteet ovat $250 ja $325.

Oracle-osakkeen tekninen analyysi: riskialtis kuvio muodostumassa

ORCL-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että ORCL on laskenut ennätyshuipustaan $345 viime syyskuussa nykyiseen $142. Se on pysytellyt 50 Exponential Moving Average -tason alapuolella.

Samaan aikaan siihen on muodostunut valtava pää- ja hartiokuvio, jonka kaularaja on $118.90. Tämä kuvio johtaa usein ajan myötä lisälaskuun. Siksi on olemassa riski, että osake jatkaa laskuaan, mahdollisesti seuraavaan keskeiseen tukeen $118.90. Pudotus tämän tason alle viittaisi lisäalaspäin suuntautuvaan liikkeeseen.