AMD ja Intel nousevat ennakkomarkkinoilla: miksi piiriyhtiöt vahvistuvat ennen Nvidian tuloksia

AMD:n ja Intelin osakkeet nousivat hieman keskiviikon ennakkomarkkinakaupassa, kun sijoittajat palasivat puolijohdeyhtiöiden pariin ennen Nvidian tulosraporttia.

AMD nousi 0,4 % ja Intel noin 0,6 %, kun taas eurooppalaiset piiriosakkeet olivat vaihtelevia. Liikkeet viittaavat siihen, ettei sijoittajat osta puolijohteita holtittomasti.

Bank of American analyytikko Vivek Arya totesi, että ”puolijohdemarkkinoiden kysyntä on edelleen vahvaa”, mutta varoitti samalla useista lyhyen aikavälin riskeistä.

AMD:llä on katalysaattori, joka ei perustu pelkästään Nvidian vaikutukseen

AMD lähtee keskiviikkoon tuoreella analyytikkotuesta sen jälkeen, kun osake nousi 4,9 % tiistaina.

Raymond Jamesin analyytikko Simon Leopold nosti suosituksen Outperformista Strong Buy -tasolle ja korotti tavoitehinnan 565 dollarista 641 dollariin.

Talon mukaan AMD tarjoaa TipRanksin mukaan ”vahvimman yhdistelmän suoraa tulosvipua” datakeskusaltistuksensa ja palvelin-CPU-markkinaosuuksien kasvun vuoksi.

Leopold odottaa palvelin-CPU-markkinan kasvavan noin 44 prosentin vuosivauhdilla ja saavuttavan noin 201 miljardin dollarin koon vuoteen 2030 mennessä.

Hän näkee kysynnän tulevan datakeskuksista, CPU:ista jotka koordinoivat AI-kiihdyttimiä, sekä prosessoreista, jotka tukevat agenttipohjaisia tekoälykuormituksia.

Se tekee Nvidian tuloksista merkityksellisiä AMD:lle ilman, että asetelma muuttuu ”voittaja vie kaiken” -kilpailuksi.

Jos Nvidia raportoi, että hyperscalerien infrastruktuuribudjetit kasvavat, se vahvistaisi käsitystä siitä, että tekoälylaskennan markkina laajenee. Tällaiset järjestelmät tarvitsevat CPU:ita, kiihdyttimiä, verkkoyhteyksiä ja muistia.

Intel-osake nousee, mutta yhtiön käänne sisältää yhä enemmän riskejä

Intelin ennakkomarkkinan kurssinousu nojaa vähemmän suoraviivaiseen sijoitustapaukseen.

Toisin kuin AMD:lla, Intelillä ei ole tuoretta Strong Buy -nostoa. Sen tarina riippuu palvelin-CPU-kysynnästä, valmistuksen toteutuksesta ja siitä, tuottavatko foundry‑investoinnit lopulta kilpailukykyistä mittakaavaa ja ulkoisia asiakkaita.

BofA on edelleen myönteinen Intelin noin 20 miljardin dollarin osakeannin jälkeen.

Arya kuvasi rahoituksenhankintaa ”hyväksi eteenpäin katsovaksi indikaattoriksi” johdon luottamuksesta foundry-strategiaan. BofA piti Buy‑suosituksen ennallaan, mutta laski tavoitehinnan 160 dollarista 145 dollariin, heijastaen laimentumista ja vertailuyhtiöiden arvostustasoja.

Leopold uskoo, että Intel hyötyy laajemmasta palvelin-CPU-markkinasta, mutta arvioi osakkeet Market Perform -tasolle, kun taas AMD:lle hän antaa Strong Buy -suosituksen.

Nvidian tulos voi ratkaista, säilyykö keskiviikon vahvuus

Nvidian tulokset ovat molemmille osakkeille välitön koetinkivi.

FactSet odottaa tilikauden toisella neljänneksellä noin 92,3 miljardin dollarin liikevaihtoa ja oikaistua tulosta 2,09 dollaria osakkeelta. Mutta optimistiset analyytikot mallintavat jo vahvempia lukuja seuraavalle neljännekselle.

UBS:n analyytikko Timothy Arcuri uskoo, että lokakuun neljänneksen liikevaihto voisi ylittää 110 miljardia dollaria, kun Blackwellin kysyntä pysyy vahvana ja Rubin alkaa vaikuttaa tulokseen.

Tulospuhelu voi osoittautua yhtä tärkeäksi.

JPMorganin analyytikko Harlan Sur kertoi MarketWatchille, että sijoittajat kuuntelevat tarkkaan Nvidian näkemyksiä räätälöidystä tekoälypiiristä, nousevista kilpailijoista, Kiinasta, suuren kaistanleveyden muistin tarjonnasta ja yhtiön koko pinon edusta.

Jos Nvidia vahvistaa, että hyperscalerit pitävät yllä tai kasvattavat tekoälybudjettejaan, odotukset GPU:iden, palvelin-CPU:iden, verkkoratkaisujen, muistin ja puolijohdeteollisuuden kysynnästä voivat vahvistua.

Mikä tahansa merkki hitaammista käyttöönottoista tai valikoivasta kuluttamisesta voi nopeasti kääntää keskiviikon optimismin.