JPMorgan admet une faute et paie 920 millions $

JPMorgan Chase & Co. ( NYSE:JPM">NYSE: JPM ) est parvenu à un accord avec les régulateurs américains qui implique la reconnaissance d'une faute et le paiement d'une lourde amende pour manipulation.

L'usurpation d'identité est illégale

Le département américain de la justice, la Commodity Futures Trading Commission et la Securities and Exchange Commission enquêtaient tous sur JPMorgan pour avoir manipulé les prix des métaux précieux et les marchés du Trésor, a rapporté le Wall Street Journal. La banque a accepté un accord de poursuite différée par lequel elle a reconnu qu'elle s'était livrée à l'usurpation d'identité.

JPMorgan paiera une amende de 920 millions de dollars. Voici comment l'amende se compare au dernier rapport sur les bénéfices de l'entreprise.

L'usurpation d'identité consiste au fait qu'un trader saisit une commande importante avec l'intention de l'annuler presque après sa publication. La commande initiale est destinée à tromper les autres acteurs du marché et à pousser les prix dans une direction.

Quatre anciens négociants en métaux précieux de JPMorgan ont été accusés en 2019 d'usurpation d'identité et de racket, mais ils ont tous plaidé non coupables. Mais deux autres traders ont plaidé coupables en 2018 et 2019 pour des crimes liés à l'usurpation de contrats à terme sur les métaux précieux.

« La conduite des personnes référencées dans les résolutions d'aujourd'hui est inacceptable et elles ne font plus partie de l'entreprise », a déclaré Daniel Pinto, co-président de JPMorgan Chase et PDG de la Corporate & Investment Bank. « Nous apprécions le fait que les ressources considérables que nous avons consacrées aux contrôles internes ont été reconnues par le MJ, y compris les améliorations apportées aux politiques de conformité, aux systèmes de surveillance et aux programmes de formation. »

Interdite en 2010

L'usurpation d'identité a été rendue illégale dans le cadre de la loi de révision financière Dodd-Frank de 2010. Non seulement cela, les régulateurs et les procureurs avaient un meilleur accès et une plus grande capacité à punir les comportements commerciaux manipulateurs, selon WSJ.

Le ministère de la Justice est directement impliqué dans la répression des comportements illégaux, par opposition aux seuls organismes de réglementation individuels. Les personnes reconnues coupables risquent une peine de prison.

Malgré la nature illégale de la stratégie commerciale, certains traders se sont vantés ouvertement de leurs activités. Selon les procureurs, un trader s'est vanté dans un message de 2012 qu'il usurpait le marché pour créer « un petit éblouissement pour éblouir les algos ».

Les algos, ou algorithmes de trading, n'ont pas pu identifier si un ordre est authentique ou non. Lorsqu'un trader est confronté à une machine, il saisit souvent des ordres sur des plateformes de trading électroniques et espère que les prix déclencheront une partie du code d'un algorithme en lui faisant croire que l'offre ou la demande d'un actif évolue.

Le résultat final de l'activité d'usurpation de JPMorgan a été que d'autres acteurs du marché ont perdu 106 millions de dollars sur le marché de la dette du Trésor et du marché à terme du Trésor. Les dommages financiers sur le marché des métaux précieux ont été de 205 millions de dollars.

Malgré le fait que JPMorgan était le destinataire d'une application record de la CFTC, les actions de la banque se négociaient à la hausse lors de la séance d'après-bourse de mardi.