Signal EUR/USD : analyse alors que les mesures de santé et de sécurité inverses se forment avant la BCE

L'EUR/USD a poursuivi son fort rallye la semaine dernière alors que les traders réfléchissaient aux faibles données d'inflation américaine. Il a bondi jusqu'à un plus haut de 1,0900, son plus haut niveau depuis le 21 mars alors que l'attention se tourne désormais vers la prochaine décision de la BCE.

La Réserve fédérale espère réduire ses taux

L'indice du dollar américain s'est effondré à 104 dollars la semaine dernière et se situe désormais à son plus bas niveau depuis le 9 avril. Il a chuté de plus de 2 % par rapport à son point culminant de mai.

Cette baisse s'est produite après que les États-Unis ont publié ce mois-ci des chiffres économiques relativement faibles, soulevant la possibilité de réductions de la Réserve fédérale.

Deux rapports de l'Institute of Supply Management (ISM) ont montré que l'indice PMI manufacturier et non manufacturier est tombé en dessous de 50 en juin. Un chiffre PMI inférieur à 50 envoie le signe qu’un secteur est en contraction.

Un autre rapport a montré que le marché du travail ralentit. Alors que l'économie a créé plus de 200 000 emplois en juin, le taux de chômage a atteint 4,1 %, son plus haut niveau depuis des mois. Le taux a suivi une tendance à la hausse après avoir atteint un plancher de 3,5 % en juillet de l'année dernière.

Parallèlement, un rapport du Bureau of Labor Statistics (BLS) a montré que l'inflation du pays évolue dans la bonne direction. L' indice des prix à la consommation (IPC) global est tombé à 3,0 % en juin, tandis que l'IPC de base est passé à 3,3 %.

Ces chiffres augmentent la probabilité que la Fed commence à réduire ses taux d'intérêt lors de sa réunion de septembre. La Fed fournira probablement ces indications lors de la prochaine réunion suivie du symposium de Jackson Hole en août.

Avant la réunion de septembre, la Fed aura reçu des chiffres importants sur l'emploi et l'inflation des États-Unis. Cette semaine, les États-Unis publieront les derniers chiffres des ventes au détail, qui fourniront davantage d'informations sur l'état du consommateur.

Toutefois, la Fed pourrait encore décider de commencer à réduire ses taux en décembre en raison des élections générales de novembre. Il pourrait être accusé d'ingérence politique s'il commençait à réduire ses dépenses en septembre, dans la mesure où les réductions ont tendance à stimuler l'économie.

La décision de la Banque centrale européenne est imminente

Le prochain catalyseur important pour la paire EUR/USD sera la prochaine décision de la Banque centrale européenne prévue jeudi.

Il s'agira d'une décision importante même si les analystes s'attendent à ce que la banque laisse ses taux d'intérêt inchangés à 4,25 %. Le taux de la facilité de dépôt sera également maintenu à 3,75 %.

Avant la décision sur les taux, Eurostat publiera l'estimation finale du rapport sur l'inflation de juin. Sur la base de l'estimation récente, les analystes s'attendent à ce que les données montrent que l'indice global des prix à la consommation (IPC) est resté à 2,5 % en juin tandis que l'IPC de base est resté à 2,9 %.

La BCE aura donc probablement besoin de plus de temps pour confirmer que l'inflation du pays évolue dans la bonne direction. Dans une note, les analystes d'ING ont déclaré :

« La BCE semble effectivement plus confiante dans ses prévisions d’inflation future. Nous estimons qu'une baisse des taux en septembre reste en bonne voie, mais ne vous attendez pas à ce que la capitaine de l'équipe, Christine, nous en dise beaucoup plus la semaine prochaine.

Analyse technique EUR/USD

Graphique EUR/USD par TradingView

Le taux de change EUR/USD a rebondi ces derniers jours. Cette reprise a commencé après que la paire a testé le support clé à 1,0700, ce qui a coïncidé avec la ligne de tendance ascendante qui relie les fluctuations les plus basses depuis octobre de l'année dernière.

La paire se situe désormais à un niveau important puisqu'elle a atteint son plus haut niveau le 5 juin. C’était aussi le décolleté du motif tête et épaules inversé affiché en rouge.

Il a dépassé la moyenne mobile sur 50 jours et le niveau de points de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Les oscillateurs comme le Relative Strength Index (RSI) et le MACD ont tous pointé vers le haut.

Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter avant la décision de la BCE. Si cela se produit, le prochain niveau clé à surveiller sera à 1,100.