WestPark Capital réitère son avis d'achat sur Ambarella avant les résultats du deuxième trimestre : faut-il investir ?

WestPark Capital a réitéré aujourd'hui sa note d'achat et son objectif de cours de 85 $ sur Ambarella Inc. (NASDAQ : AMBA), soulignant un potentiel de hausse de près de 70 % par rapport au cours actuel.

Avis des analystes

L'entreprise reste optimiste quant aux perspectives à court terme d'Ambarella, portées par une reprise des niveaux de stocks et des opportunités de croissance à long terme dans l'intelligence artificielle (IA).

L'analyste Kevin Garrigan de WestPark Capital a souligné que les segments automobile et Internet des objets (IoT) d'Ambarella devraient être des moteurs de revenus clés dans le prochain rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2025.

La capacité de l'entreprise à gagner du terrain dans le secteur automobile, notamment grâce à des gains de conception, est considérée comme un élément crucial de sa trajectoire de croissance.

Rosenblatt Securities maintient également une perspective positive sur Ambarella, réitérant sa note d'achat et son objectif de cours de 85 $ le 23 août 2024.

Rosenblatt s'attend à une solide croissance du chiffre d'affaires de 14 % d'un trimestre à l'autre au deuxième trimestre 2025, alignée sur le point médian des prévisions de la société et conforme au consensus du marché.

L'entreprise estime que cette dynamique se prolongera au troisième trimestre fiscal, prévoyant une augmentation séquentielle de 10 %, marquant un retour significatif à la croissance d'une année sur l'autre pour la première fois en deux ans.

L'optimisme de Rosenblatt repose sur le succès d'Ambarella dans l'obtention de nouveaux contrats de conception dans des secteurs tels que la surveillance, l'automobile et les produits d'IA de nouvelle génération.

Cependant, CFRA reste prudent, maintenant une note de maintien tout en augmentant son objectif de cours de 50 $ à 60 $ au 15 août 2024.

La position conservatrice de CFRA reflète les inquiétudes quant à la capacité d'Ambarella à capitaliser pleinement sur ses opportunités de croissance face à d'éventuels vents contraires.

Bien que l'entreprise reconnaisse l'accent mis sur l'IA et l'automobile, qui devraient générer une croissance significative des revenus, CFRA souligne les risques persistants associés aux performances financières d'Ambarella, en particulier ses pertes nettes non conformes aux PCGR et la volatilité du cours de ses actions.

Aperçu des résultats du deuxième trimestre

Alors qu'Ambarella approche de la publication de ses résultats du deuxième trimestre 2025, le marché anticipe une perte GAAP de 0,87 $ par action sur un chiffre d'affaires de 62,10 millions de dollars.

Les analystes ont ajusté leurs prévisions de BPA au cours des 90 derniers jours, signalant une perspective prudente mais optimiste sur les performances à court terme de la société.

Les revenus d'Ambarella sont en baisse depuis sept trimestres, mais la stabilisation attendue au deuxième trimestre 2025 pourrait indiquer que la société commence à remonter la pente.

Fondamentalement, l'activité d'Ambarella a été sous pression au cours des dernières années, les ventes s'effondrant depuis la mi-2021.

L’entreprise a eu du mal à maintenir une croissance constante et ses récents résultats financiers ont été entachés de pertes importantes.

Au cours de l'exercice 2024, Ambarella a déclaré une perte GAAP de 169,4 millions de dollars, soit 4,25 dollars par action, marquant un niveau historiquement bas.

La croissance d’Ambarella a été stimulée par ses efforts pour se repositionner sur les marchés de l’IA et de l’automobile en évolution rapide.

Le système sur puce (SoC) N1 de la société continue de gagner du terrain, et sa transition vers des applications d'IA de pointe pourrait considérablement améliorer ses perspectives de croissance.

Toutefois, cette croissance n’est pas sans défis.

Ambarella est confrontée à des vents contraires potentiels liés aux tensions géopolitiques, en particulier au risque de restrictions imposées par le gouvernement américain aux sociétés de semi-conducteurs faisant des affaires avec la Chine, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur la stratégie de redressement d'Ambarella.

La valorisation reste une préoccupation pour les investisseurs. Ambarella se négocie à 8,5 fois son chiffre d'affaires, un niveau nettement supérieur à la médiane du secteur des semi-conducteurs, qui s'établit à 3,16 fois.

Cette valorisation premium reflète les attentes du marché quant à la capacité d'Ambarella à tenir ses promesses de croissance, notamment dans les secteurs de l'IA et de l'automobile.

Voyons maintenant ce que les graphiques ont à dire sur la trajectoire du prix de l’action.

Cette analyse technique fournira un aperçu des performances récentes de l'action, des principaux niveaux de support et de résistance, ainsi que des mouvements de prix potentiels avant et après la publication des résultats du deuxième trimestre.

La tendance à la baisse à long terme persiste.

L'action d'Ambarella a connu une baisse significative depuis fin 2021, lorsqu'elle se négociait au-dessus de 200 $.

Cette tendance à la baisse persiste à ce jour, car elle continue d’enregistrer des sommets et des creux plus bas sur les graphiques à long terme.

Plus tôt ce mois-ci, il a atteint un nouveau plus bas de trois ans en dessous de 40 $.

Source: TradingView
Pour qu'Ambarella mette fin à cette phase baissière, il devra franchir la ligne de tendance baissière (visible sur le graphique).

Par conséquent, les investisseurs qui, comme les analystes de WestPark Capital et de Rosenblatt Securities, sont optimistes sur l'action doivent attendre de franchir la ligne de tendance avant d'initier de nouvelles positions longues.

Les traders pessimistes sur l'action doivent également rester prudents car elle a considérablement rebondi depuis qu'elle a atteint un plus bas en dessous de 40 $ plus tôt ce mois-ci et se négocie près de sa moyenne mobile sur 100 jours.

Si l'action parvient à se négocier au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 jours, cela renforcera la dynamique haussière à court terme.