Moody's signale des pertes sur prêts insuffisantes pour les banques européennes alors que le marché immobilier s'effondre

Les banques européennes pourraient être confrontées à des difficultés pour gérer les défauts de paiement des prêts immobiliers en cas d'augmentation significative des prêts à problèmes en raison d'une forte pression du marché, selon un rapport de Moody's Ratings publié jeudi.

Toutefois, le rapport indique que la plupart des prêteurs disposent de réserves de capital solides qui devraient leur permettre de gérer la pression.

Le rapport met en évidence la manière dont les propriétaires immobiliers à travers l'Europe sont confrontés à une baisse de la valeur de leurs biens et à une augmentation des coûts d'emprunt, ce qui augmente le risque de défaut de paiement des prêts.

Bien que les récentes baisses des taux d’intérêt par les banques centrales aient apporté un certain soulagement, des inquiétudes subsistent quant à la santé globale du marché immobilier.

Les tests de Moody's révèlent des risques de crédit pour les banques européennes

Moody's a mené un test de résistance sur 21 banques européennes fortement exposées à l'immobilier commercial, en utilisant un scénario comparable à celui qui a suivi la crise financière mondiale de 2008.

Les banques testées étaient celles qui disposaient d'un portefeuille immobilier commercial important par rapport à leur solidité financière. La majorité de ces banques étaient des spécialistes allemands de l'immobilier, d'autres venaient de Suède, d'Autriche et du Danemark.

L'agence de notation a appliqué un ratio de réserves pour pertes sur prêts de 40 %, soit la moyenne rapportée par les principales banques européennes au cours des cinq dernières années.

Toutefois, la moyenne réelle pour le premier trimestre de cette année est inférieure à 33,5 %, ce qui indique que les prêts à problèmes augmentent à un rythme plus rapide que les efforts de provisionnement des banques.

Moody's a émis un avertissement dans son rapport en déclarant :

Cette inquiétude fait écho à un avertissement émis par la Banque centrale européenne (BCE) le mois dernier, qui notait que les banques de la zone euro avaient peut-être été trop optimistes dans l’évaluation de leurs actifs immobiliers commerciaux, masquant peut-être une détérioration de la qualité des prêts.

Vulnérabilité des immeubles de bureaux aux États-Unis et au Royaume-Uni

Les conclusions de Moody's indiquent que la plus grande pression pèserait sur les banques fortement exposées aux immeubles de bureaux aux États-Unis et au Royaume-Uni, tandis que les banques prêtant aux projets de logement subiraient moins de pression.

Néanmoins, le rapport conclut que toutes les banques interrogées resteraient au-dessus de leurs exigences réglementaires minimales de fonds propres, même dans les scénarios de crise.

Moody's a ajouté :